4月12日，冠城大通发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为111.4亿元，同比增长17.79%；归母净利润为7022.98万元，同比增长107.19%；扣非归母净利润为6561.46万元，同比增长106.2%；基本每股收益0.05元/股。
公司自1997年5月上市以来，已经现金分红20次，累计已实施现金分红为15.66亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对冠城大通2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为111.4亿元，同比增长17.79%；净利润为1.52亿元，同比增长116.14%；经营活动净现金流为13.8亿元，同比下降36.86%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为3.5亿元、-9.4亿元、1.5亿元，同比变动分别为-34.04%、-366.92%、116.14%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
3.53亿 |
-9.42亿 |
1.52亿 |
| 净利润增速 |
-34.04% |
-366.92% |
116.14% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动17.79%，销售费用同比变动-30.49%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
88.92亿 |
94.57亿 |
111.4亿 |
| 销售费用（元） |
1.8亿 |
2.15亿 |
1.49亿 |
| 营业收入增速 |
14.18% |
6.36% |
17.79% |
| 销售费用增速 |
-9.59% |
19.18% |
-30.49% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动17.79%，税金及附加同比变动-3.93%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
88.92亿 |
94.57亿 |
111.4亿 |
| 营业收入增速 |
14.18% |
6.36% |
17.79% |
| 税金及附加增速 |
-20.72% |
-45.3% |
-3.93% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长194.76%，营业收入同比增长17.79%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
14.18% |
6.36% |
17.79% |
| 应收账款较期初增速 |
19.06% |
31.27% |
194.76% |
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为9.73%、12.01%、30.04%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
8.65亿 |
11.35亿 |
33.47亿 |
| 营业收入（元） |
88.92亿 |
94.57亿 |
111.4亿 |
| 应收账款/营业收入 |
9.73% |
12.01% |
30.04% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.79%，经营活动净现金流同比下降36.86%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
88.92亿 |
94.57亿 |
111.4亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.29亿 |
21.86亿 |
13.8亿 |
| 营业收入增速 |
14.18% |
6.36% |
17.79% |
| 经营活动净现金流增速 |
21.78% |
1590.95% |
-36.86% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为16.04%，同比增长3.91%；净利率为1.36%，同比增长113.7%；净资产收益率（加权）为1%，同比增长107.67%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
3.95% |
-13.03% |
1% |
| 净资产收益率增速 |
-26.85% |
-429.87% |
107.68% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.54%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.04% |
-6.75% |
0.54% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为71.23%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
74.16% |
67.7% |
71.23% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为64.3%，同比下降2.04%；流动比率为1.33，速动比率为0.46；总债务为55.88亿元，其中短期债务为43.18亿元，短期债务占总债务比为77.27%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.79，1.36，1.33，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.79 |
1.36 |
1.33 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为0.69，2.42，3.4，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
30.07亿 |
46.47亿 |
43.18亿 |
| 长期债务（元） |
43.69亿 |
19.2亿 |
12.7亿 |
| 短期债务/长期债务 |
0.69 |
2.42 |
3.4 |
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为24亿元，短期债务为43.2亿元，广义货币资金/短期债务为0.55，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
18.27亿 |
26.67亿 |
23.96亿 |
| 短期债务（元） |
30.07亿 |
46.47亿 |
43.18亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.61 |
0.57 |
0.55 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为24亿元，短期债务为43.2亿元，经营活动净现金流为13.8亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
19.56亿 |
48.53亿 |
37.76亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
32.59亿 |
49.63亿 |
45.97亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.18，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.17 |
0.2 |
0.18 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为12.7亿元，短期债务为43.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.672%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
8.98亿 |
15.51亿 |
12.74亿 |
| 短期债务（元） |
30.07亿 |
46.47亿 |
43.18亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.04% |
0.5% |
0.67% |
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为37.17%，利息支出占净利润之比为177.84%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
48.52% |
41.87% |
37.17% |
| 利息支出/净利润 |
83.36% |
-32.36% |
177.84% |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为21.4亿元，较期初变动率为67.93%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
12.74亿 |
| 本期其他应付款（元） |
21.39亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为45亿元，公司营运资金需求为50.4亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-5.4亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-5.39亿 |
| 营运资金需求（元） |
50.37亿 |
| 营运资本（元） |
44.98亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为4.97，同比下降47.43%；存货周转率为0.72，同比增长33.17%；总资产周转率为0.47，同比增长20.61%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为11.18，9.46，4.97，应收账款周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
11.18 |
9.46 |
4.97 |
| 应收账款周转率增速 |
-6.24% |
-15.39% |
-47.43% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为3.53%、4.75%、14.31%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
8.65亿 |
11.35亿 |
33.47亿 |
| 资产总额（元） |
245.12亿 |
238.92亿 |
233.81亿 |
| 应收账款/资产总额 |
3.53% |
4.75% |
14.31% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.6亿元，较期初增长130.64%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
2538.5万 |
| 本期在建工程（元） |
5854.79万 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长293.31%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
717.16万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
2820.7万 |
点击冠城大通鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。
新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。