4月29日,南京高科发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为44.82亿元,同比下降8.87%;归母净利润为24.02亿元,同比增长2.14%;扣非归母净利润为23.43亿元,同比增长18.26%;基本每股收益1.388元/股。
公司自1997年5月上市以来,已经现金分红20次,累计已实施现金分红为42.11亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利4.2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对南京高科2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为44.82亿元,同比下降8.87%;净利润为24.8亿元,同比增长3.23%;经营活动净现金流为-18.69亿元,同比下降472.63%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入下降。报告期内,营业收入为44.8亿元,同比下降8.87%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
29.04亿 |
49.19亿 |
44.82亿 |
营业收入增速 |
-0.18% |
69.4% |
-8.87% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降8.87%,净利润同比增长3.23%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
29.04亿 |
49.19亿 |
44.82亿 |
净利润(元) |
21.05亿 |
24.02亿 |
24.8亿 |
营业收入增速 |
-0.18% |
69.4% |
-8.87% |
净利润增速 |
12.24% |
14.13% |
3.23% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长23.62%,营业成本同比增长-3.92%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
20.67% |
-4.83% |
23.62% |
营业成本增速 |
-14.68% |
117.64% |
-3.92% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长23.62%,营业收入同比增长-8.87%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
20.67% |
-4.83% |
23.62% |
营业收入增速 |
-0.18% |
69.4% |
-8.87% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.59%,同比下降18.41%;净利率为55.33%,同比增长13.28%;净资产收益率(加权)为15.25%,同比下降8.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为39.9%、22.78%、18.59%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
39.9% |
22.78% |
18.59% |
销售毛利率增速 |
34.39% |
-42.9% |
-18.41% |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期22.78%下降至18.59%,销售净利率由去年同期48.84%增长至55.33%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
39.9% |
22.78% |
18.59% |
销售净利率 |
72.49% |
48.84% |
55.33% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率下降。报告期内,加权平均净资产收益率为15.25%,同比下降8.52%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
16.08% |
16.67% |
15.25% |
净资产收益率增速 |
-3.83% |
3.67% |
-8.52% |
从非常规性损益看,需要重点关注:
?非常规性收益占比较高。报告期内,非常规性收益/净利润比值为87.4%。(注:非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
非常规性收益(元) |
22.58亿 |
23.35亿 |
21.66亿 |
净利润(元) |
21.05亿 |
24.02亿 |
24.8亿 |
非常规性收益/净利润 |
93.98% |
97.21% |
87.4% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为52.8%,同比增长2.26%;流动比率为1.08,速动比率为0.29;总债务为53.62亿元,其中短期债务为50.12亿元,短期债务占总债务比为93.47%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.1,1.09,1.08,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
1.1 |
1.09 |
1.08 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.08,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.11 |
0.09 |
0.08 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为10亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.721%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
13.93亿 |
8.92亿 |
10.05亿 |
短期债务(元) |
35.99亿 |
34.68亿 |
- |
利息收入/平均货币资金 |
0.45% |
0.57% |
0.72% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报,其他应收款/流动资产比值分别为0.41%、0.49%、0.52%,持续上涨。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
其他应收款(元) |
7705.25万 |
8136.72万 |
9876.85万 |
流动资产(元) |
186.11亿 |
166.16亿 |
190.79亿 |
其他应收款/流动资产 |
0.41% |
0.49% |
0.52% |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.3亿元,较期初变动率为244.64%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
865万 |
本期应付票据(元) |
2981.1万 |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为5.5亿元,较期初变动率为141.69%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
2.29亿 |
本期其他应付款(元) |
5.53亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为12.76,同比增长14.16%;存货周转率为0.29,同比下降11.89%;总资产周转率为0.13,同比下降15.19%。