皖维高新获西南证券持有评级，PVA价差持续修复，静待PVB投产

　　2024年5月5日，皖维高新获西南证券持有评级，近一个月皖维高新获得2份研报关注。

　　研报预计公司2024-2026年营业收入分别为97.2亿元、109.6亿元和123.7亿元，归母净利润分别为10.0亿元、11.9亿元、16.3亿元。研报认为，一季度公司产品价格继续下滑，跌幅有所收窄：PVA价差有所修复，需求承压，价差有所修复。特种PVA产品需求旺盛，看好公司新产品产能释放带来的业绩增量。截至2023年年底，公司PVA光学膜产能1200万m2/年，产能利用率37.7%，在建产能2000万m2/年，预计2025年上半年完工；PVB胶片现有产能2.2万吨/年，产能利用率74.6%，在建产能2万吨/年，预计2024年下半年投产。

　　风险提示：原材料供应及价格波动风险，产品价格大幅波动风险，项目投产不及预期风险。