研报掘金丨华泰证券：皖维高新持续发力下游新材料，调整至“增持”评级

　　格隆汇8月14日｜华泰证券研报指出，皖维高新(600063.SH)H1归母净利同比-64%、Q2同比-60%/环比+67%，考虑公司上游资产居多，且因同行企业复产导致PVA竞争格局有所恶化，给予23年15.5xPE，目标价5.89元，调整至“增持”评级。

　　考虑国内需求有望复苏，叠加前期低价下行业主动去库存等因素，PVA景气有望逐步改善。中长期而言，在海外企业转型下游、低端产能出清，以及国内产品品质提升等背景下，看好国内PVA企业全球份额的提升。

　　新项目迎来增量兑现期，持续发力下游新材料。未来将围绕PVB树脂及胶片、PVA光学薄膜及偏光片等“卡脖子”技术进行攻关和技术服务，新材料业务有望持续成长。