由于2022年资本市场出现较大波动，券商业绩也受较大影响，招商证券、安信证券的净利润都出现明显下滑。业绩下滑同时，业务管理费也有下降，主要是人工成本的下降。
券商降薪波澜再起。
随着招商证券、国投资本两家公司年报披露，招商证券、安信证券（国投资本主要子公司）两大券商业绩出来，不只是有业绩下滑数据，也显示业务管理费下降，主要是人工成本的下降。
招商证券表示：2022年业务及管理费86.49亿元，同比下降21.86%，主要因收入下降使得绩效薪酬减少。
国投资本显示：2022年业务及管理费60.37亿元，同比下降5.07%，主要是本公司子公司人工成本的下降。
根据测算，招商证券1.2万多员工，2022年人均薪酬为46.36万元，较2021年的68.96万元，下降约23万元。
国投资本7000多员工，2022年人均薪酬为60.41万元，较2021年的50.74万元，下降约10万元。
3月15日，信达证券发布的2022年年报显示，在券商业绩普遍承压的2022年，公司业绩表现亮眼，在报告期实现营收34.38亿元，同比下降9.61%；归母净利润为12.27亿元，同比增长4.75%。
值得关注的是，信达证券在年报中提及，“2022年度业务及管理费减少3.63亿元，同比下降15.68%，主要系职工薪酬减少所致”。
信达证券2022年人均薪酬从2021年的58.52万元下降至39.91万元，降幅高达31.80%。
同时，信达证券高管们的薪酬更是出现大比例下调。
01
高管薪酬大降五成
据21世纪经济报道，继方正证券后，信达证券成为2023年A股第2家公布“成绩单”的上市券商，也是这家AMC系上市券商上市以来的首份年报。
财报显示，信达证券2022年实现营收34.38亿元，同比下降9.61%；归母净利润为12.27亿元，同比增长4.75%。截至2022年报告期末，信达证券总资产为657.5亿元，同比增长1.68%。
2022年券商业绩普遍承压，而信达证券实现净利润逆势增长，一定程度上源于信达证券的人力成本控制，以及去年投资收益的大幅增长。在年报中，信达证券透露去年营业支出同比下降18.52%，营业成本节省4.34亿元，其中年度业务及管理费减少3.63亿元，同比下降15.68%，主要原因是职工薪酬减少。
数据显示，信达证券期末应付员工薪酬相较于期初减少3.9亿元。2022年度信达证券员工薪酬10.44亿元，较2021年同期14.81亿元下降29.49%。以期末员工总人数计算，2022年人均薪酬39.91万元，较2021年同期的58.52万元下降31.80%，也大幅低于2020年的人均薪酬54.45万元，与2019年基本持平。
值得注意的是，信达证券董监高人员的薪酬同样大幅缩水。年报中，2022年，信达证券薪酬最高为总经理祝瑞敏与监事长张德印，均为150万元。
而据信达证券招股说明书，2021年，信达证券董监高中有一人年薪超过300万元，3人年薪在200万-300万元。
无独有偶，Choice数据显示，此前公布年报的方正证券，2022年人均薪酬46.2万元，同比也略降2.01%。
02
两大券商业绩明显下滑
据中国基金报，3月24日晚间，又有两家主要券商发布2022年年报，招商证券和以安信证券为主要经营主体的国投资本发布2022年年报。招商证券、安信证券，成为继2月底方正证券之后，在主要券商当中披露2022年业绩较早的券商。
由于2022年资本市场出现较大波动，券商业绩也受较大影响，招商证券、安信证券的净利润都出现明显下滑。
招商证券发布年报，2022年营业收入192.19亿元，同比下降34.69%；归属于母公司股东的净利润为80.72亿元，同比下降30.68%，加权平均净资产收益率7.54%；同时公司拟派发现金红利，拟10股派1.85元。本次拟派发现金红利16.09亿元。本次现金分红，占公司2022年归属于母公司股东净利润的19.93%。
从财富管理和机构业务、投资银行、投资管理、投资及交易四大业务板块来看，收入下降的大头还是在传统的财管和机构（经纪业务）以及投资及交易（自营），尤其是自营收入降幅达到67%，财管和机构收入减少18亿、自营收入减少37亿。
对于2022年营业收入的变动，招商证券表示：
财富管理和机构业务分部收入同比下降 19.00%，其中：公司代理买卖证券业务手续费净收入同比下降较多，主要因 2022 年 A 股和 H 股全市场股基交易量均同比下降，虽公司 A 股股基市场占有率有所提升，但佣金率随市场下降；因业务规模下降，融资融券和股票质押业务利息净收入下降；
投资银行业务分部收入同比下降 43.61%，公司股权及债权类承销收入均下降；
投资管理业务分部收入同比下降 31.97%，主要因子公司招商资管管理资产规模以及业绩报酬下降；
投资及交易业务分部收入同比下降 67.48%，公司各主要投资业务收入均下降，其中权益类下降较多；其他业务分部收入同比下降 37.59%，主要是子公司招商期货开展的大宗商品业务收入下降。
国投资本的年报披露了安信证券的业务数据。2022年，安信证券（合并）总资产2421.55亿元，同比增长8.04%；归属于母公司股东的净资产481.11亿元，同比增长4.12%；2022年度实现营业总收入143.58亿元，同比减少3.16%；净利润26.19亿元，同比减少38.30%。
03
人工成本下降：招商证券人均薪酬46.36万元
据中国基金报，对于2022年营业总支出的变化，招商证券表示：2022年，公司营业总支出104.47亿元，同比下降33.09%。
其中，业务及管理费86.49亿元，同比下降21.86%，主要因收入下降使得绩效薪酬减少。其他业务成本13.64亿元，同比下降65.88%，主要因大宗商品业务成本减少。
招商证券财报中直接表示2022年绩效薪酬减少；不只是招商证券，国投资本也表示，本公司子公司人工成本的下降。安信证券是国投资本的主要子公司。
按照本期工资总额=期末应付职工薪酬-期初应付职工薪酬+支付给职工以及为职工支付的现金的口径计算。
2022年，招商证券的员工工资总额为57.89亿元，2022年底，招商证券员工总书为12488人，人均薪酬为46.36万元。同样的方式计算，2021年招商证券员工人均薪酬为68.96万元，2021年招商证券员工人数为12005人，2022年员工数增加483人。
据每日经济新闻，数据统计显示，2021年度，上市券商人均薪酬排名前三位的依次为中金公司、中信证券和华泰证券，员工人均薪酬依次为116.42万元、94.7万元、88.57万元。中金公司成为唯一一家员工人均薪酬过百万的券商。人均薪酬超过50万元的券商数量超过29家。
如果以2021年度上市券商的员工人均薪酬的前十名来看，除国金证券和天风证券外，其余全部均为2021年度资产规模排名前十的券商。国泰君安证券和银河证券两家2021年度员工人均薪酬均未进入前十，分别为67.15万元、58.4万元。尤其是银河证券2021年员工人均薪酬排在第23位，游离在20名开外。
04
健全薪酬激励约束机制，已是大势所趋
据21世纪经济报道，去年5月，中国证券业协会发布了《证券公司建立稳健薪酬制度指引》，自发布之日起施行。此举旨在指导证券公司建立稳健的薪酬制度，健全薪酬激励约束机制，促进证券公司稳健经营和可持续发展，更好承担社会责任。
指引认为，证券公司在制定薪酬制度时，应当结合公司经营实际情况、合规风控效果、自身发展战略、股东长期利益等多种因素制定薪酬预算总额，综合公司实际情况和市场水平确定薪酬标准，平衡不同职位、不同岗位人员的薪酬水平。
同时，应当结合行业特点制定稳健薪酬方案，充分考虑市场周期波动影响和行业及公司业务发展趋势，适度平滑薪酬发放安排，同时做好薪酬激励的极值管控和节奏控制。
此外，还应当建立严格的问责机制增强薪酬管理的约束力，包括但不限于奖金、津贴等薪酬止付、追索与扣回等内容，对违法违规或导致公司有过度风险敞口的高管和关键岗位等相关责任人员追究内部经济责任。
据读数一帜，实际上，监管层也早已对证券行业的薪酬制度进行调整与管理。2021年，证监会就起草了《关于加强注册制下中介机构投资银行业务廉洁从业监管的意见》。
据国际金融报，去年8月，财政部发布对国有金融企业的“限薪令”，要求金融企业高管及重要岗位员工基本薪酬一般不高于薪酬总额的35%，绩效薪酬的40%以上应当采取延期支付方式，延期支付期限一般不少于三年。
对此，分析人士也向记者表示，新的制度倾向于将激励周期拉长，综合考虑金融行业的各方面特征，让考核周期与风险持续期匹配，有利于券商整体运营风险的降低，促进券商行业长期健康发展。券商薪酬体系的基本原则和标准趋同和合理化后，行业内才能形成良性的人才竞争环境，才能有效地实现激励和风险防范的平衡。