宁波联合（600051）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明
报告期内，公司所从事的主要业务为电力、热力生产和供应业务、房地产业务、批发业务。分别概述如下：
1、电力、热力生产和供应业务
全资子公司热电公司拥有4炉4机的生产规模，总装机容量45MW，供热能力约400T/h。供电区域覆盖宁波经济技术开发区联合区域，拥有110KV变电所一座及10KV供电线路60公里；供热范围覆盖宁波经济技术开发区联合区域、青峙化工区及江南出口加工区等周边区域，热网管线长72公里，热用户逾100家。其水煤浆分公司主要从事水煤浆的制造、受托加工及销售业务。
报告期内，一季度主要用户用能负荷有所回暖，但进入二季度后，又出现不同程度降低。继续夯实安全管理基础，依法依规做好环保设施运维和污染物排放控制，是本业务持续发展的基础。坚持“保存量、拓增量”的经营方针，积极挖掘市场潜能；合理调节生产运行方式，发挥设备效能；深化售电业务版块建设，培育新的业务增长点，是本业务持续发展的关键。
2、房地产业务
公司的房地产业务主要包括传统住宅、文化旅游地产和特色商业地产。传统住宅开发主要在宁波、苍南和龙港等地；文化旅游及特色商业地产开发主要在宁波、嵊泗和苍南等地，分别以嵊泗天悦湾景区为依托的海滨度假村海景公寓、以苍南马站镇雾城渔寮沙滩景区为依托的半山半岛旅游综合体、梁祝天地休闲广场项目和苍南瑞和家园的商业综合体项目。公司作为区域性房地产开发企业，在宁波、苍南、龙港、嵊泗等地具有丰富的开发经验，形成了独特的竞争优势。公司在宁波曾开发的天一家园、天水家园、天合家园、逸家园等项目，均具有较好的品牌影响力，但目前受外来大型龙头房地产企业的市场挤压，包括本公司在内的本土中小型房地产企业的整体市场占有率逐年下降；公司在苍南县和龙港市开发的怡和城市家园、天和家园、瑞和家园、银和望府、新天和家园、天和景园、泰和云栖、和欣丽园等“和”系列住宅项目，引领了当地房地产发展，整体开发规模位居当地房地产企业前列，成为当地的行业标杆；公司在嵊泗开发的天悦湾景区以及天悦湾滨海度假村A区（包括海景公寓及商业街，下同），引领了嵊泗的旅游开发和旅游地产开发。
报告期内,房地产行业“稳地价、稳房价、稳预期”的目标未变。房地产政策延续宽松基调，围绕限购范围、购房补贴、放松落户门槛、降息、金融扶持等内容精准化调整，部分刚需和改善性合理住房需求得到有序释放。市场信心处于缓慢恢复通道，行业集中度进一步向头部企业集中，中小房开企业经营普遍处于承压阶段，市场需求尚未明显回暖，公司个别项目的销售受到较大影响。公司将继续积极关注房地产市场动态变化，合理安排建设周期，适时调控销售节奏，努力降低存量资产，不断巩固并提高公司房地产业务的市场竞争力和盈利能力。
3、批发业务
公司的批发业务主要是子公司进出口公司的进出口贸易，其经营模式是自营并为中小企业提供通关、仓储、外汇、物流、信保等外贸综合服务，其进出口商品主要包括煤炭、化工产品、服装、纺织品、鞋类等，业绩主要来自自营的买卖差价及提供综合服务的买卖净额或所赚取的服务佣金。
报告期内，受俄乌冲突、美联储持续加息、国际贸易环境的不稳定等因素影响，外贸企业普遍面临外贸订单下滑等诸多困难。子公司进出口公司继续利用品牌、服务和政策优势稳定老客户，并给予针对性的经营支持以稳定业务量；积极参加贸易展会拓展新市场；通过出口信保业务减少收汇风险；在控制经营风险的前提下，积极拓展进口业务。
二、经营情况的讨论与分析
报告期内，公司营业收入102,887万元，较上年同期增加16.6%，同比增加的主要原因是子公司进出口公司进口煤炭销售收入增加；营业利润3,586万元，较上年同期减少74.3%；归属上市公司股东的净利润4,527万元，较上年同期减少47.3%，同比减少的主要原因是公司持有的其他上市公司股票市值下降所致。
1、电力、热力生产和供应业务
报告期内，全资子公司热电公司完成发电量14,349万度，比上年同期增加8.0%；完成区内售电量15,822万度，比上年同期增加0.1%；完成售热量65万吨，比上年同期减少5.8%；实现营收31,954万元，比上年同期减少16.5%；净利润3,387万元，比上年同期减少21.5%。
报告期内，受国际国内宏观形势影响，整体经济形势紧缩疲软，本区域用户产能减少，用热需求显著下降，用电需求也增长乏力。受此影响，热电公司生产设备产能难以有效释放，发电量回升乏力，是导致报告期各项生产指标弱于同期的主要原因。报告期内，因售热量减少，售电量回升乏力是导致营业收入和净利润减少的主要原因。
报告期内，全资子公司热电公司以安全生产和内部管理为抓手，全力投入生产。扎实开展安全生产基础管理，严肃制度执行与考核，深化隐患排查治理，开展常态化安全督查。继续做好环保运维与污染物达标排放，提升碳排放管理规范化水平。根据区域负荷水平，做好生产设备的精细动态调整，发挥设备最佳效能。按计划落实电网、热网各项技改升级，推进输煤系统综合提升改造，补短板、强弱项。深化商务谈判、比价；加强人员招聘、培训、考核管理；做好企业内部控制体系的规范化运行，挖掘自身管理潜力。
2、房地产业务
本报告期，公司房地产业务实现销售收入0.87亿元，比上年同期减少57.1%，减少的主要原因是子公司温州银和公司商品房销售收入减少。报告期内施工总建筑面积41万平方米。具体经营情况如下：
（1）子公司温州银联公司、子公司温州银和公司、子公司温州和晟公司、子公司龙港和立公司和合营公司温州和欣公司按计划有序推进各项目的工程建设和各项经营工作。截至本报告期末：子公司温州银联公司天和家园二期签约面积6.51万平方米（累计可销售面积7.53万平方米）；瑞和家园（商业）签约面积0.44万平方米（累计可销售面积1.64万平方米）。子公司温州银和公司泰和云栖项目工程建设顺利收尾，逐步准备各项报验工作，签约面积0.50万平方米（累计可销售面积2.24万平方米）。子公司温州和晟公司的雾城半山半岛旅游综合体一、三期商品房签约面积0.34万平方米（累计可销售面积5.05万平方米）。子公司龙港和立公司的天和景园工程建设顺利收尾，逐步进入各项报验工作，签约面积1.18万平方米（累计可销售面积6.35万平方米，其中报告期内新增可销售面积2.41万平方米）。合营公司温州和欣公司的和欣丽园项目工程建设进展顺利，主体结构已全部结顶结顶，签约面积4.57万平方米（累计可销售面积11.28万平方米其中报告期内新增可销售面积5.04万平方米）。
（2）全资子公司梁祝公司继续做好逸家园一、二期住宅及住宅底商的尾房销售工作。截至本报告期末，一期住宅及住宅底商签约面积6.33万平方米（累计可销售面积6.41万平方米）；二期住宅及住宅底商签约面积8.86万平方米（累计可销售面积9.18万平方米）。
（3）全资子公司建设开发公司所持有的位于宁波经济技术开发区联合开发区域的存量土地，其开发的前期工作仍努力推进之中。此外，该公司存量房产的处置工作仍继续推进。该公司全资子公司嵊泗公司继续做好天悦湾滨海度假村A区的商品房销售及售后服务工作。截至本报告期末，天悦湾滨海度假村A区商品房签约面积3.50万平方米（累计可销售面积5.03万平方米）。
3、批发业务
报告期内，子公司进出口公司多管齐下、多措并举，努力减少国际贸易环境的不稳定对本业务的不利影响，本报告期的进出口总额与上年同期相比增加53.9%。本报告期的营业收入与上年同期相比，增幅为114.0%,主要系进口煤炭业务销售收入增加所致。
三、风险因素
1、电力、热力生产和供应业务：1）政策风险：国家对热电联产项目的新建及改造升级，均有严格的限制与要求，这对本业务的产能扩张和发展形成了制约；本业务的发展同区域产业的规划和发展紧密相关，产业政策的变化或调整，将在影响供应区域电热需求的同时，联动影响本业务的经营规模和经济效益。为此，公司将实时关注宏观政策变化，实时跟进区域产业动态，全面做好与化解政策风险相关的各项工作。2）环保风险：在国家环保政策严格监管的新常态下，公司的环保投入及其运营维护成本会随之增加，从而影响到本业务的获利能力。公司将继续做好污染物超低排放等环保设施的日常运行工作，确保污染物达标排放，同时，继续做好碳排放交易等环保政策的跟踪与应对，积极落实环保基建和节能改造工作。3）电价风险：随着国家电力体制改革的推进，售电业务日渐放开，供应区域售电市场的价格竞争日趋激烈，同时，电价的市场化及用户议价能力的提高，均会对公司电力业务的收入和获利产生不利影响。4）市场风险：经济形势和市场环境的多变，给公司电、热用户的生产经营带来诸多不确定性，从而引起其电、热需求的波动，进而影响到本业务的稳定性。公司将密切关注电、热用户的生产动态，及时调整经营策略，力求营造合作共赢局面，确保存量市场的稳定。在此基础上，挖掘和开发潜在市场，积极拓展新用户，同时根据区域发展规划完善和优化业务布局。5）技术风险：目前，全资子公司热电公司的生产设备及输送管网均符合国家环境保护、能效管理等方面的要求，因此，本业务所面临的主要技术风险是技术替代风险。公司将持续密切地关注电力、热力生产和供应技术的更新和取代情况，与时俱进地做好本业务的技术改造与升级工作，确保热电生产和供应技术的先进性。
2、房地产业务：1）政策风险：国家层面的调控政策以及地方层面的调控措施均会对房地产行业产生较大影响。公司将加强对国家宏观政策及地方性房地产政策的研究，因势利导，前瞻性地根据政策的变化调整房地产开发节奏和销售策略，加速回笼资金，最大程度地降低政策变化对公司房地产业务的经营管理和未来发展所造成的不利影响。2）经营风险：随着房地产市场竞争的日益加剧，公司取得开发土地的难度不断加大，使得公司保持和提高房地产业务盈利规模面临挑战，同时，房地产宏观形势的波动，也对购房者的心理预期和交易行为产生强化效应，对公司把握拿地、开发和推盘时点的能力带来挑战。公司将密切关注国家和地方的房地产政策变化及其趋势，把握好项目开发节奏，尽力降低经营风险，提高盈利水平。此外，公司已从单一的传统住宅开发转向住宅、文化旅游地产、特色商业地产等多业态发展，对公司在房地产策划、开发、销售、招商、运营等方面的要求不断提高。公司将进一步优化人力资源配置，不断增强房地产项目的投资把控能力、营销策划能力和营运盈利能力，提高房地产项目的开发水平和获利水平，确保经营目标的实现。3）财务风险：房地产行业属于资金密集型行业，随着房地产市场的持续波动，银行信贷政策和贷款规模均会随时收放调整，并对公司房地产业务的拓展和现有项目的开发带来制约，而文化旅游地产项目和特色商业地产项目又具有占用资金较多和投资回收期较长的特点，增加了公司房地产开发资金有效供给的难度。公司将稳步加快项目开发节奏，加速售房资金回笼；努力创新商业地产的盈利模式，提高资金使用效率；积极探索合作投资等多样开发模式，降低资金周转压力，同时加强与银行和非银行金融机构合作，积极尝试多元化的融资方式，以满足现有房地产项目开发建设和房地产业务土地储备的资金需求，努力防范财务风险。
3、批发业务：1）经营风险。俄乌冲突、美联储持续加息、国际贸易环境的不稳定，加大了公司进出口业务的经营风险；跨境电商、市场采购贸易等外贸新业态，也使传统外贸发展压力进一步增大。公司将借助外贸综合服务平台的优势，强化服务，稳健经营谋求新发展。2）汇率风险。人民币汇率波动，将对公司进出口业务的经营业绩造成较大影响。对此，公司将从经营目标和整体业务布局出发，不断完善汇率风险管理制度，加强汇率管理专业人才的培养，并选择有利的币种和结算方式，通过运用衍生金融工具等措施，提升规避汇率风险的能力。
四、报告期内核心竞争力分析
1、电力、热力生产和供应业务
（1）区域优势。全资子公司热电公司的电力、热力生产和供应业务在宁波经济技术开发区联合区域具有相对垄断的竞争优势，且拥有多年的区域电网、热网经营管理经验。报告期内，该公司秉承“保存量、拓增量”的经营方针，认真研判政策动态，积极推进设备的升级换代，优化产能布局；推进电网、热网技改升级，降低两网损耗，提升运行经济性。截至本报告期末，区域竞争优势保持稳固。
（2）设备优势。全资子公司热电公司现有的3台130T/h高温高压循环流化床锅炉、1台75T/h高温高压循环流化床锅炉、2台12MW高温高压背压式汽轮发电机组、1台6MW高温高压背压式汽轮发电机组和1台15MW高温高压抽凝式汽轮发电机组，均已按照环保政策要求完成了脱硫、脱硝、低氮燃烧和锅炉烟气超低排放技术改造，其整体经济效能和环保排放优势明显，电、热供应的保障与灵活调度能力显著提高。报告期内，该公司在完成主设备高温高压改造基础上，继续推进局部设备的升级换代，补短板、强弱项，不断增强本业务核心竞争力。
2、房地产业务
（1）扎实的内部管理和稳健的经营风格。本报告期，公司继续强化对各房地产项目在前期定位、设计优化、成本管理、市场营销、施工质量、施工进度等方面的管控力度。使公司房地产业务的内部管理更为扎实，管控能力不断提高。历年来公司秉承稳健经营的理念，合理使用资金杠杆，使公司在面对剧烈的行业波动和政策调控时能保持平稳发展的局面。
（2）优质的项目资源。公司现有储备或开发的房地产项目具有资源或区位优势。公司嵊泗开发的房地产项目紧邻天悦湾景区2.8公里长的南向天然沙滩，具有一线海景优势；位于苍南和龙港的房地产项目均坐落于当地城市发展的新区或优质旅游景区，位于苍南的马站镇雾城半山半岛旅游综合体项目，地处苍南县政府重点打造的滨海旅游基地，拥有良好的山海景观资源。
（3）优秀的经管团队。公司已从事多年房地产开发经营，积累了较为丰富的房地产开发和运作经验，拥有一支敬业、精业且较为稳定的专业人员队伍和经验丰富的经营管理团队。
（4）优良的品牌效应。历年来，公司在宁波、嵊泗及苍南、龙港等地所开发建设的各个楼盘均以良好的工程和居住品质受到广大业主的认可，打造了公司在开发项目当地的品牌效应。
3、批发业务
本报告期，子公司进出口公司进一步优化内控制度及其流程设计，在业务风险可控的前提下拓展相关业务，共实现出口额23,651万美元，进口额6,751万美元，使进出口公司继续保持浙江省外贸综合服务示范企业的地位。该公司的“海关出口监管仓”业务运行情况良好。