来源 :飞鱼财经2025-01-16
招商银行（600036.SH）披露2024年业绩快报。
1月14日晚，“零售之王”招商银行（600036.SH）披露2024年业绩快报。
2024年，招行总资产12.15万亿元，同比增长10.19%，营业收入3375.37亿元，同比下滑0.47%，归属净利润1483.91亿元，同比增长1.22%。
具体到各个季度，飞鱼财经发现：2024年9月底的利好政策出台后，招行在Q4明显扩表，总资产规模环比Q3末增长了约5000亿元。
在以“量”补“价”的策略下，招行Q4营收增速转正，同比增长7.59%，营收为848.28亿元。
但资产质量也略有恶化，2024Q4，招行不良率环比增长0.01%，上升至0.95%。不过，招行依然是不良率最低的股份行。
再来看盈利能力，第四季度，招行扭转颓势，归属净利润同比增长了7.64%，达到352.1亿元。
值得注意的是，在银行业净息差持续承压，以及基金、保险代销等中间收入萎靡的大背景下，招行净利润的逆势增长很可能来自于拨备的释放。
财务数据印证了这一点。2024Q4，招行拨备覆盖率环比下滑20.17%，为411.98%。
其中的意图也很明显：一方面是平滑业绩，另一方面则是为了稳住分红派息率。2023年度，招行的分红派息率为33.92%。
对于招行的“高股息”属性，机构资金早有预期。截至2024年9月末，招行的机构持股比例增至65.17%，环比增长1.31%。
今年1月7日，平安资管增持招行H股293万股，每股作价38.1698港元，涉资1.12亿港元。
截至1月13日，平安资管已经持有约2.3亿股招行H股，持股比例增至5%，已位居招行H股第六大股东。