在国内外复杂多变的形势下，“零售之王”招商银行（600036.SH、03968.HK）呈现出良好韧性。
近日，招商银行披露半年报。2023年上半年，招商银行实现营业收入1784.6亿元，同比减少0.35%；归属于该行股东的净利润（以下简称“净利润”）757.52亿元，同比增长9.12%。
其中，2023年第二季度，招商银行的营业收入和净利润增速分别为0.83%、10.52%，较一季度明显改善。
截至2023年6月末，招商银行资产总额10.74万亿元，较上年末增长5.93%；贷款和垫款总额6.36万亿元，较上年末增长5.02%。期末该行不良贷款余额606.41亿元，较上年末增加26.37亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点，整体保持稳定。
长江商报记者注意到，受代理保险、理财、基金、信托和证券交易等手续费收入下滑影响，上半年招商银行大财富管理收入为258.46亿元，同比减少8.53%。
但同时，截至2023年6月末，招商银行零售客户总数达1.84亿户，较上年末增长6.36%；管理零售客户总资产（AUM）余额12.12万亿元，较上年末继续增长12.68%。
上半年净利息收益率收窄至2.23%
半年报显示，2023年上半年，招商银行实现营业收入1784.6亿元，同比减少0.35%；净利润757.52亿元，同比增长9.12%。
分季度来看，2023年前两个季度中，招商银行分别实现营业收入906.36亿元、878.24亿元，同比变动-1.47%、0.83%；净利润388.39亿元、369.13亿元，同比增长7.82%、10.52%。其中，第二季度招商银行的营收增速已经回正，且净利润增速较一季度亦有明显提升。
长江商报记者注意到，中间业务收入持续下滑成为招商银行营收增长停滞的主要原因。2023年上半年，招商银行实现非利息净收入694.64亿元，同比减少2.71%，其中净手续费及佣金收入470.91亿元，同比减少11.82%。
具体而言，上半年，招商银行财富管理手续费及佣金收入169.46亿元，同比减少10.21%；资产管理手续费及佣金收入60.15亿元，同比减少5.11%；银行卡手续费收入100.51亿元，同比减少6.12%；结算与清算手续费收入78.01亿元，同比减少0.23%；信贷承诺及贷款业务佣金收入30.70亿元，同比减少12.66%；托管业务佣金收入28.85亿元，同比减少5.25%。
今年上半年，招商银行包括财富管理、资产管理和托管业务手续费及佣金收入在内的大财富管理收入为258.46亿元，同比减少8.53%。而此部分收入中，下降最为明显的为代销理财、代理基金、代理信托以及代销证券交易收入。
值得关注的是，此前的2022年，招商银行净手续费及佣金收入942.75亿元，同比下降0.18%，其中财富管理手续费及佣金收入309.03亿元，同比下降14.28%，为近年来首次出现下滑。
截至2023年6月末，招商银行零售客户总数达1.84亿户，较上年末增长6.36%，管理零售客户总资产（AUM）余额12.12万亿元，较上年末增长12.68%；财富产品持仓客户数达4312.93万户，较上年末增长14.14%；私人银行客户数突破13万户，私人银行管理客户总资产余额达3.79万亿元，较上年末增长11.74%。
除此之外，息差方面，2023年上半年，招商银行净利息收益率为2.23%，同比下降21个基点，较2022年全年下降17个基点，其中第二季度净利息收益率2.16%，较一季度下降13个基点。
对于净利息收益率持续下降，招商银行解释称，资产端，一是LPR（贷款市场报价利率）持续下调及有效信贷需求不足，新发放贷款定价继续下行，贷款平均收益率继续下降，二是市场利率低位运行，带动债券投资和票据贴现等市场化资产收益率继续下降，三是经济呈复苏态势，但需求驱动仍不足，居民消费意愿仍然较为低迷，收益率相对较高的信用卡贷款和个人住房贷款增长放缓。负债端，企业资金活化不足，企业结算资金等低成本的对公活期存款增长受限，叠加资本市场扰动下居民投资向定期储蓄转化，储蓄存款的财富属性加强，存款活期占比下降，负债和存款成本率维持刚性。
不过，在生息资产规模增长的拉动下，上半年招商银行实现利息收入1873.34亿元，同比增长8.37%。
房地产业公司不良贷款率升至5.52%
在加大对实体经济支持力度的同时，招商银行资产质量总体保持稳定。
截至2023年6月末，招商银行资产总额10.74万亿元，较上年末增长5.93%；贷款和垫款总额6.36万亿元，较上年末增长5.02%；负债总额9.75万亿元，较上年末增长6.20%；客户存款总额8.03万亿元，较上年末增长6.56%。
资产质量方面，受部分高负债房地产客户风险释放的影响，截至2023年6月末，招商银行不良贷款余额606.41亿元，较上年末增加26.37亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01个百分点，整体保持稳定。期末该行拨备覆盖率447.63%，较上年末下降3.16个百分点；贷款拨备率4.27%，较上年末下降0.05个百分点。
而随着国内经济呈现回升向好态势，截至2023年6月末，招商银行关注贷款余额651.32亿元，较上年末减少83.38亿元，关注贷款率1.02%，较上年末下降0.19个百分点。
若按照类型划分，截至2023年6月末，招商银行的公司贷款不良余额326.66亿元，较上年末增加27.05亿元，公司贷款不良率1.27%，较上年末上升0.01个百分点；零售不良贷款余额279.75亿元，较上年末减少0.68亿元，不良贷款率0.84%，较上年末下降0.05个百分点，其中，信用卡贷款不良余额152.01亿元，较上年末减少4.49亿元，信用卡贷款不良率1.68%，较上年末下降0.09个百分点。
在备受市场关注的房地产相关业务方面，半年报显示，截至2023年6月末，招商银行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计4360.83亿元，较上年末下降5.88%；该行理财资金出资、委托贷款、合作机构主动管理的代销信托、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计2475.47亿元，较上年末下降17.58%。
截至报告期末，招商银行房地产业贷款余额3150.11亿元，较上年末减少187.04亿元，占该行贷款和垫款总额的5.26%，较上年末下降0.57个百分点。
长江商报记者注意到，截至2023年6月末，招商银行房地产业公司不良贷款196.44亿元，较上年末增加42.96亿元，增长近28%，不良率由上年末的4.08%增长至5.52%。
此外，受现金分红影响，截至2023年6月末，招商银行高级法下核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为13.09%、14.99%、17.09%，较上年末分别下降0.59、0.76、0.68个百分点。
不过，自2017年末发行优先股募资之后，招商银行已连续五年多未进行股权融资。2020年至2022年，招商银行现金分红金额分别达到316.01亿元、383.85亿元、438.32亿元，占各期净利润的比例分别为33.02%、33%、33.01%。