来源 :腾讯财经2022-04-28
法巴近日发表报告表示，招商银行(3968.HK)今年首季业绩反映了市场波动和内地对疫情管控所带来的影响，但认为招行的基本面仍然强劲。
该行表示，重申对招行“买入”投资评级，将对其每股公平价值(Fair Value)预测由72港元降至70港元，以反映2022年手续费收入增长预测较低，料公司收入和股东净利润按年增速将分别放缓至8.5%和12.5%。
法巴表示招行业绩的积极方面，虽然货币需求放松和信贷减弱，但招行的净息差优过该行预期。
该行表示，招行H股目前估值被严重低估，仅相当于预测市账率1.2倍。招行仍然是该行的内银股的首选，认为信贷需求减弱和手续费收入增长放缓等困难属暂时的。