财联社5月22日讯（记者林坚）证券行业正呈现百花齐放的财富管理格局，各家打法存异，力求突围。作为行业龙头，中信证券财富客户数量及客户资产规模较转型前实现跨越式增长，财富客户数量近16万户、客户资产规模1.8万亿，成为财富管理发展中的一份“高价值作业”。
5月19日，由财联社与华夏基金共同举办的“新时代新业态——构建财富管理新发展格局”论坛上，中信证券财富管理委员会联席主任陈佳春以《财富管理新时代的机遇与挑战》为题发表主题演讲，全面分享了财富管理事业的“中信证券打法”，以及他对当下财富管理的思考。
图为中信证券财富管理委员会联席主任陈佳春
在陈佳春看来，拥有稳定增长的财富管理业务，是提升金融机构估值的关键，而财富管理更是一项需要信仰的事业，如果要成为行业的创新者和引领者，需要有自我革新的勇气和胸怀，“近年来，中信证券以客户经营为驱动，切实升级财富管理发展模式，积极适应财富管理市场新变化，不断完善并成熟公司的财富管理体系。”
财富管理机构如何进一步深化财富管理发展？中信证券的积极探索有哪些独到之处？财联社记者全面梳理了陈佳春的主题演讲内容，总结出九大干货：
1、财富管理的核心差异在“财富”和“管理”两个层级，前者决定了客户定位和提供的资产形态；后者取决于寻找、管理和配置资产的能力。
2、中信证券作为中国财富管理转型的持续探索者，不断强化核心资产段竞争优势，持续提升财富配置能力：大力发展基金投顾、推出“信养计划”一站式养老投资服务、推出企业家办公室，从现金服务拓展到股份服务、资产服务和风险管理服务等，持续提升财富管理服务纵深。
3、企业家办是中信体系相较于别的机构相对更有特点的打法。中信证券企业家办公室坚持以客户为中心，借助集团全牌照资源，建立客户专属服务团队，为企业家客户提供多层次综合服务和一站式解决方案。
4、高度重视科技赋能，积极构建数字化管理与运营平台，从而不断提升数字化管理和数字化运营能力。
5、在深入分析客户需求、为客户提供复杂的定制化产品及服务的过程中，优化配置能力和配置模式非常关键，要做好客户端和产品端的有效连接。
6、完善多层次、个性化、全资产的客户服务体系，实现专属细分客群的综合服务体系的迭代升级。
7、以养老金为代表的普惠型财富管理空间广阔，如何将“预防性储蓄”转换为“有远见的投资”，是亟需攻坚的时代新课题。
8、通过配置专家、产品经理等形式，培育财富管理专业队伍。中信证券在投顾队伍的建设和效能提升方面持续发力，不断提升人才队伍的素质能力。
9、以产品化为基础，建设核心财富配置能力与模式，以专业化为驱动，打造新型财富管理队伍，以数字化为支撑，构建一站式财富管理平台等三大抓手，将成为未来机构落实产品端和客户端战略融合的关键。
新的增长点或在普惠型财富管理中诞生
在陈佳春看来，国内财富管理机构目前主要迎来两大方面的历史性机遇，一是财富积累的提速，居民对金融资产存在一定配置需求，二是以养老金为代表的普惠型财富管理空间广阔，财富管理机构大有作为。
数据显示，2011-2021年，中国是个人持有金融资产规模增长最快的国家，金融资产占中国个人财富的比例呈现上升趋势，从2017年的39.3%稳步提升至2021年的44.7%。根据瑞信《2022年全球财富报告》，中国是全球第二大财富管理市场，2021年中国财富规模达到85.1万亿美元。对此，陈佳春分析提到，中国金融资产目前有近50%资产配置于现金存款，近30%仍配置于理财产品中，居民更倾向于配置稳健型资产，未来空间主要在于资本市场。
另一方面，2022年11月，中国个人养老金业务正式扬帆起航，其背后，一场关于居民资产配置的理念嬗变正在出现，“这是一个很长期的业务，或成为新的增长点，去年11月，首批个人养老金基金推出，这对于金融市场配置的理念而言，意味着会出现新的转变，普惠型财富管理空间广阔。”
陈佳春进一步提到，对财富管理机构而言，如何将“预防性储蓄”转换为“有远见的投资”，是亟需攻坚的时代新课题。“可以预见，居民对更长周期的投资理财的理念接受度是在上升的，但是也有一些痛点，包括不相信机构提供的养老产品，倾向于直接投资。此外，除了储蓄理财，不了解其他养老投资渠道，整体的专业知识相对不足，不懂得如何在现有的投资产品中选择，或者是专业知识是充足的，但是对应的产品的特征、购买的需求，了解不够。因此，所以在这么广阔的养老金市场，更广义的普惠性财富管理空间上，财富管理机构既面对庞大的机遇，也面对巨大的现实挑战和压力。”陈佳春剖析了存在问题，又对未来机遇充满信心。
财富管理核心差异在“财富”和“管理”两个层级
陈佳春认为，拥有稳定增长的财富管理业务，是提升金融机构估值的关键。近年来，财富管理已成为海外投资银行的重要业务方向，海外财富管理业务呈现高ROE、轻资产、增速较高的特征，摩根士丹利、瑞银、嘉信理财等投行的财富管理收入占比皆在40%以上。基于国内金融资产有望成为居民资金新的蓄水池，国内投行可以通过提供稳定增长的财富管理业务，提升自身的机构估值。
在陈佳春看来，财富管理的核心差异在“财富”和“管理”两个层级，前者决定了客户定位和提供的资产形态；后者取决于寻找、管理和配置资产的能力。他表示，在“房住不炒”和全球市场波动加剧的大背景下，财富人群对单一资产依赖度下降，对优质的财富管理服务需求增强，对资产配置专业度、多元化的要求日益提高，这对于财富管理机构的产品设计能力、全球资产配置能力等提出了挑战。
因此，财富管理要突出“管理”的能力。陈佳春谈到，这意味，财富管理机构要以客户的财富配置和财务规划为导向，以投资顾问的专业能力为核心，以综合解决方案的提供为竞争力，帮助客户实现财富的保值、增值、传承等各项需求场景，最终助力共同富裕。
从客户规模看近五年财富管理体系搭建之路
可以看到，当前财富管理行业格局已形成“在交叉领域激烈竞争，在互补领域协作共赢”的竞合关系。在行业的普遍印象中，中信证券开启财富管理转型始于2018年，这一年，中信证券原“经纪业务发展与管理委员会”正式更名为“财富管理委员会”。在陈佳春看来，这实际上并不是中信证券财富管理转型的开始，而是标志着中信证券财富管理体系的成熟与完善。
“公司坚持以客户为中心的经营理念取得了一定成果，并获得了客户认可，客户资产规模表现优于市场。”陈佳春谈到，2018年以来，中信证券财富客户数量增长1.1倍；财富客户资产增长1.8倍；权益类基金保有规模增长3.6倍；客户总资产规模翻倍。
“以客户为中心”的中信证券财富管理模式持续升级
财富管理业务的核心是“以客户为中心”，各类机构在客群基础、销售渠道、投研能力、产品管理、专业人才储备及业务线协同等层面各有所长。陈佳春表示，中信证券在持续探索的路径内，坚定践行以客户为中心的财富管理理念：
打造资产端竞争优势，坚持严选产品，强化对资产管理人的识别能力，在全市场精选优质资产管理人及其产品；持续提升买方服务能力，强化对投资者的识别能力，探索通过财富配置、基金投顾等多种形式，打造中信证券财富管理服务能力，持续陪伴客户。
不断完善多层次、个性化、全资产的客户服务体系，实现专属细分客群的综合服务体系的迭代升级，这是中信证券财富管理的另一个方面的努力。陈佳春谈到，这里面包括中信证券大力发展基金投顾业务，让更多人尊享账户管家式配置投资服务；推出“信养计划”，依托财富管理的深厚底蕴，提供一站式个人养老投资服务，助力国人获得养老更优解；推出企业家办公室整体解决方案，从现金服务拓展到股份服务、资产服务和风险管理服务，实现财富管理与综合金融的有效联动。
产品化、专业化、数字化是战略融合的三大抓手
据陈佳春介绍，中信证券高度重视科技赋能，构建了数字化管理与运营平台，深度挖掘数字化资产价值；构建了以客户为中心、多边开放的一体化服务生态及营销运营，提升数字化管理和数字化运营能力，实现科技的数字化赋能。
基于上述，陈佳春认为，展望未来，以产品化为基础，建设核心财富配置能力与模式，以专业化为驱动，打造新型财富管理队伍，以数字化为支撑，构建一站式财富管理平台等三大抓手，将成为未来机构落实产品端和客户端战略融合的关键。
聚焦产品维度，陈佳春表示，“在我们看来，从配置模式角度，更加深入地分析客户需求，为其提供复杂的定制化产品服务，做好客户端和产品端的有效连接，不断优化配置的能力和配置模式。”。
聚焦专业化，陈佳春提到，近年来，中信证券高度重视财富管理专业队伍的建设，全员投顾化战略实施成效显著、注册投资顾问人数超过5000人，排名行业第一，并持续建设配置、产品、企业家办公室及财富管理专家队伍。”
聚焦数字化维度，他表示，“2020年，中信证券正式上线了具有自主知识产权的财富管理平台，深度应用人工智能、大数据等科技打造，集“资产配置、财务规划、业务协同”为一体，面向理财顾问，提供完善的投研服务，提供智能配置引擎，快速创建优质配置组合。面向客户，结合大数据分析与客户主观意向，提供精准客户分析，让客户经理更了解客户，更有针对性的服务客户，依据客户需求，智能生成配置建议书，为客户提供覆盖投前、投中、投后的全过程服务。”
“经过近五年的实践，中信证券财富管理发展取得了一定成效，帮助客户实现资产保值增值等财富管理目标的能力得到了市场验证。未来，我们还是会坚定践行以客户为中心的理念，以服务实体经济为初心使命，以改革创新为根本动力，践行新发展理念，更好地服务于财富管理新发展格局的构建。”陈佳春说道。