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疑似胡祖六“清仓”转让华夏基金10%股权,中信证券却放弃优先购买权,公募股权转让暗流涌动

http://www.chaguwang.cn  2022-06-29  中信证券内幕信息

来源 :ZAKER2022-06-29

  大资管时代,得公募基金者或多能一份竞业底气,但如今,面对递到眼前的华夏基金 10%股权的优先购买权,中信证券却选择了放弃,也由此引起了广泛关注。

  

  6 月 28 日,中信证券发布公告称,公司日前收到控股子公司华夏基金现股东天津海鹏科技咨询有限公司(下称"天津海鹏")的来函,后者拟协议转让其所持有华夏基金 10%的股权,拟交易对价为 4.9 亿美元,而因根据《公司法》以及华夏基金《公司章程》的相关规定,公司作为华夏基金股东,享有华夏基金股权的优先购买权,经过公司董事会审议,决定放弃标的股权的优先购买权。

  财联社记者粗略计算,这 10%股权价值约合 32.87 亿元人民币。

  公告显示,截至目前,天津海鹏持有华夏基金 10%股权,为华夏基金第四大股东,而中信证券持有华夏基金 62.2%股权,为第一大股东,也是华夏基金的实际控人。麦肯齐投资公司(MACKENZIE FINANCIAL CORPORATION)以及加拿大鲍尔公司(POWER CORPORATION OF CANADA)两家公司则均持有华夏基金 13.9%股权,位列华夏基金第二、三大股东。其中,麦肯齐投资公司隶属于加拿大鲍尔公司。

  中信证券表示,公司拟放弃标的股权的优先购买权,不影响公司对华夏基金的持股比例及对华夏基金的实际控制,不会对公司的经营产生实质性影响,不存在损害公司和其他股东合法权益的情形,符合公司及股东的整体利益。中信证券还表示,公司同意华夏基金按照内部管理程序,协助天津海鹏办理后续股权转让及工商变更手续。

  另值得一提的是,就在中信证券宣布弃权的同时,该公司还宣布了一则高管人事变动。现持有中信证券 40.25 万股 A 股股票的高级管理层成员金剑华因"工作安排",将即日起不再担任该公司职务。

  简历显示,金剑华于 1997 年 5 月加入中信证券,系中信证券高级管理层成员、金石投资党委书记及总经理、中信产业投资基金董事长。曾任投资银行部副总经理(北京),投资银行管理委员会委员,金融行业组负责人,装备制造行业组负责人,并购业务线负责人等。

  疑似胡祖六出手

  不难发现,天津海鹏此次出售华夏基金股权属于"清仓"甩卖,目前来看,价格还未最终敲定,中信证券在公告中提道,"该等对价系天津海鹏与意向受让方自行协商确定"。天津海鹏为何要出售华夏基金 10%股权,成为讨论声最大的问题。

  

  图为天津海鹏的资本成分说明

  

  图为华夏基金与胡元满的资本关联

  有业界观点称,这一次天津海鹏出售 10%华夏基金股权的背后,是著名经济学家、春华资本集团的创始人胡祖六的手笔。天眼查数据显示,天津海鹏背后股东共计 5 家公司,包括瑞驰二号(天津)投资中心、瑞驰一号(天津)投资中心、PVCapetownInvestmentLimited、春华秋实(天津)股权投资合伙企业、HennessyLaneLimited。

  记者通过天眼查进一步穿透之后发现,天津海鹏的最终幕后股东为胡元满。

  胡元满是谁?胡祖六的胞妹。业界主流观点认为,胡元满的许多资本操作是代胡祖六施行了解,胡祖六深谙资本运作,其有着非常丰富的投资经历。资料显示,春华资本旗下有两大私募基金,一个是春华(天津)股权投资管理有限公司,一个是春华秋实(天津)股权投资管理有限公司,而后者就是天津海鹏的背后股东之一。中国基金业协会网站显示,目前春华秋实正在运作基金共有 28 只,没有延期清算,没有提前清算,也没有正常清算的基金。

  财联社记者注意到,胡祖六与"春华系"公司并没有明面上的过多交集,但市场主流观点认为,"春华系"许多资本操作都离不开胡祖六。

  

  图为春华秋实部分正在运作的私募产品

  华夏基金成色如何?

  

  图为华夏基金近三年的主要财务数据

  除了天津海鹏为何要出售华夏基金之外,中信证券为何又放弃优先购买权,成为此次业界主要讨论的两个话题。财联社记者注意到,作为核心关键,华夏基金的成色或成为一个可参考的因素。

  公开资料显示,华夏基金成立于 1998 年 4 月 9 日,是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一,与南方基金、博时基金、鹏华基金等老牌基金公司一样,属于"公募老十家"之一。华夏基金官网显示,该公司定位于综合性、全能化的资产管理公司,构建了以公募基金和机构业务为核心,涵盖华夏香港、华夏资本、华夏财富的多元化资产管理平台。

  自 2019 年来,华夏基金营业收入、净利润以及资产管理规模逐年攀升。截至 2021 年,华夏基金当年营业收入 80.15 亿元,净利润 23.12 亿元。在披露财务数据的 87 家基金管理人中,上述两项指标都位列行业前五名。

  此外,华夏基金本部管理资产规模 1.66 万亿元,其中,公募基金管理规模 10383.75 亿元,机构及国际业务资产管理规模 6232.32 亿元。

  另按照前文所述方案的交易价格估算,华夏基金目前整体估值为 49 亿美元,约合人民币 326 亿元。根据当前华夏基金的整体估值,10%的股权交易或是一笔好买卖。

  

  图为华夏基金成立至今资产规模增长情况,规模近年来逐步攀升

  基金公司股权转让成为趋势

  华夏基金 10%股权遭到出售,许多疑团待解之余,行业迎来了一波板上钉钉的基金公司股权转让潮,转让的过程可谓是暗流涌动。

  

  图为证监会官网显示的基金公司股权变更情况

  财联社记者注意到,包括华夏基金在内,2022 年以来,还有华宝基金、华安基金、万家基金、国开泰富基金、中信建投基金等多家基金管理人变更股权,并获得监管机构的批复,实现了公司股权结构的更迭。

  证监会官网信息显示,截至 6 月 28 日,共有 17 家基金拟变更 5%以上基金公司股权及实际控制人,相关申请仍在等待批复中,而像东海基金、中海基金、摩根士丹利华鑫基金等多家基金公司的申请已经收到了第一次反馈意见。

  据财联社记者观察,6 月以来,基金公司股权变动依然频繁。6 月 13 日,经纬纺机发布公告称,子公司中融信托拟以不低于 15.04 亿元的评估价格公开挂牌转让所持中融基金全部 51%的股权。而就在近日,入主诺安基金 10 年之后,大恒科技公告称,拟以不低于 10 亿元的价格出售所持有该基金 20%的股权。

  业界人士认为,随着公募基金行业的发展,目前有不少机构则看好并积极增持布局这一市场,公募基金市场将迎来更加激烈的竞争。

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