来源 :金融界2022-06-06
光伏行业维持高景气，上游核心原材料受关注。我们认为，关注供需格局与行业技术迭代，供需格局偏紧导致的上游原材料景气度提升，下游技术变革带来的新业务快速发展。光伏上游核心产品工业链景气度提升，我们重点推荐以下品种。1）三氯氢硅：重点推荐三孚股份，建议关注宏柏新材、晨光新材。2）纯碱：重点推荐三友化工，建议关注双环科技、山东海化、中盐化工。3）背板：背板膜重点推荐裕兴股份，建议关注东材科技、双星新材；光伏胶黏剂重点推荐回天新材。4）EVA粒子：重点推荐荣盛石化，建议关注联泓新科。5）胶膜：建议关注鹿山新材、赛伍技术、上海天洋、福莱恩特。6）光伏新材料：重点推荐反光膜海利得，建议关注短边框系统海达股份。
风险因素：光伏产业景气度提升不及预期；行业扩张速度超预期；产品价格大幅波动；在建项目进度低于预期。