来源 :资本邦2022-04-21
4月21日,资本邦了解到,中信证券股份有限公司披露旗下35只基金产品(份额分开计算)的最新一期季报(2022年1月1日-2022年3月31日)。
根据数据显示,中信证券股份有限公司成立于1995年10月25日,报告期内(2022年1月1日-2022年3月31日)有5只产品的净值增长率为正。
其中,基金净值增长率最大的基金产品为中信证券增利一年A,数值达2.12%,该基金的相对业绩基准为一年期银行定期整存整取存款利率(税后)+1%,现任基金经理是邱丹。
报告期内上述基金的投资策略和运作分析:债券市场方面,2022年一季度收益率整体先下后上,中债综合财富指数季度上涨0.77%。收益率曲线陡峭化,1年和5年期国债收益率分别下行11.3BP、下行3.59BP,10年期国债收益率上行1.24BP。
具体的,节前在降息以及悲观的经济预期推动下,10年期国债一度向下突破2.7%,信用债也出现超买,中高等级资质债券信用利差进一步收窄;春节之后,多重因素带动债市回调,1月金融数据走强,1-2月经济数据超预期,房地产“因城施策”部分城市出现边际放松叠加俄乌战争和中美利差牵制,10年期国债一度反弹到2.85%位置,受固收+产品赎回等因素信用债特别是资本类债券收益率大幅上行;三月中旬后俄乌战争影响逐步消退,受疫情在长三角地区蔓延投资者重新担忧基本面数据,叠加资金面宽松,债券收益率重新下行。
账户投资方面,账户坚持稳健操作的风格,保持中性久期和杠杆,适当参与流动性好的利率债和高等级信用债,实现账户资产稳健增值。
对债市走势方面,短期管理人判断宽信用推进、疫情带来的经济基本面压力和货币宽松预期仍在这些多空因素叠加影响利率债,中长久期信用债大概率呈震荡走势。中期维度,考虑到为达到2022年经济目标,政府出台稳增长措施,预计社融增速可能在二季度有明显回升,经济环比动能有望真实改善。宽信用效果进入见效期,则对债券市场偏利空。策略方面,考虑到在信用有效扩张前货币政策大幅收紧的概率较低,票息策略和杠杆策略的有效性高于久期策略,类属上认为信用债配置价值优于利率债。账户操作方面,以票息策略为主,保持中性久期和杠杆,以区间震荡的思路来进行账户操作,关注持仓品种的流动性,关注波段操作的机会。转债方面,至下而上精选个券,争取对账户实现正贡献。
附表:
基金代码 |
基金名称 |
基金净值变动比例(%) |
900030 |
中信证券量化优选C |
-23.49 |
900029 |
中信证券量化优选A |
-23.33 |
900133 |
中信证券品质生活C |
-20.82 |
900013 |
中信证券品质生活A |
-20.66 |
900059 |
中信证券成长动力C |
-19.70 |
900009 |
中信证券成长动力A |
-19.54 |
900079 |
中信证券臻选成长C |
-19.38 |
900003 |
中信证券臻选成长A |
-19.23 |
900089 |
中信证券红利价值C |
-18.78 |
900011 |
中信证券红利价值A |
-18.70 |
900099 |
中信证券红利价值B |
-18.62 |
900152 |
中信证券臻选回报C |
-17.52 |
900022 |
中信证券臻选回报A |
-17.38 |
900052 |
中信证券臻选回报B |
-17.37 |
900100 |
中信证券卓越成长C |
-15.82 |
900010 |
中信证券卓越成长A |
-15.72 |
900090 |
中信证券卓越成长B |
-15.68 |
900112 |
中信证券财富优选C |
-14.42 |
900012 |
中信证券财富优选A |
-14.40 |
900078 |
中信证券稳健回报C |
-13.38 |
900008 |
中信证券稳健回报A |
-13.21 |
900087 |
中信证券信远一年C |
-9.87 |
900027 |
中信证券信远一年A |
-9.71 |
900077 |
中信证券信远一年B |
-9.70 |
900097 |
中信证券债券优化C |
-2.51 |
900007 |
中信证券债券优化A |
-2.42 |
900017 |
中信证券增益十八个月A |
-2.27 |
900057 |
中信证券增益十八个月C |
-2.13 |
900155 |
中信证券债券增强C |
-1.96 |
900015 |
中信证券债券增强A |
-1.86 |
900039 |
中信证券六个月债券C |
0.76 |
900019 |
中信证券六个月债券A |
0.76 |
900026 |
中信证券信盈一年 |
1.87 |
900188 |
中信证券增利一年C |
2.03 |
900018 |
中信证券增利一年A |
2.12 |