来源 :凤凰网2024-09-13
汇丰环球研究表示，中远海能(01138)H股近一个月跌13%，跑输同行，反映交易前景疲软，原因包括：1）油组生产恢复推迟两个月至12月；尤其是中国原油进口和终端消费疲软。
该行指，供应的波动限制盈利上涨空间，原油和成品油油轮间的转换很可能限制运费上涨空间，尤其是在全球需求放缓的情况下。不过该行也能看到一些油轮需求上涨的催化剂，第四季度的季节性上涨可能为VLCC超大型油船的顺风。油组从2025年起解除减产可能让油轮前景更佳。
该行将公司2024-2025年纯利预测下调9-20%，以反映平均日收益(TCE)预测下调，该预测低于市场7-21%。将H股目标价由9港元下调16.7%至7.5港元，维持“持有”评级。