来源 :格隆汇2024-01-24
格隆汇1月24日｜中金公司研报指出，2023年中远海能(600026.SH)预计实现归母净利润31亿元-39亿元，同比去年预计增长约112.77%-167.67%，对应4Q23归母净利润为-6.14亿元到+1.86亿元，业绩低于我们预期。
长期看，该行认为行业周期向上，运价中枢有望逐步抬升。认为未来2-3年油运市场仍保持低供给增速(2024年1月VLCC在手订单占比为2.56%)，奠定行业周期向上基础。根据此前测算，若红海事件持续至全年，2024年供需差为-6.5ppt。
1Q24至今VLCC运价均值为48,744美元/天，较4Q23环比略下降5%，但作为传统淡季仍好于历史水平。认为行业供需差有望催化运价中枢逐年提升，从而增厚公司盈利。该行给予A/H股均维持跑赢行业评级和目标价不变，A股目标价为18.2 元/股，H股目标价为10.75 港元/股。