中原证券给予华能水电增持评级 公司点评报告：8月份水电发电量由降转增 收购华能集团资产增加发展新动力

　　中原证券09月19日发布研报称，给予华能水电（600025.SH，最新价：7.48元）增持评级。评级理由主要包括：1）2023 年上半年业绩下滑源于来水偏枯；2）大型水电站具有区域垄断及资源稀缺性，8月份我国水电发电量同比增速由降转增；3）公司盈利能力稳健向好，管理水平持续提升；4）注入华能集团优质资产，装机水平得到提升；5）以“双碳”目标为指引，全面铺开新能源开发。风险提示：来水不及预期；供电区域和客户单一风险；电力需求不及预期；电价下滑风险；项目进展不及预期；政策推进不及预期；系统风险。

　　AI点评：华能水电近一个月获得4份券商研报关注，买入1家，增持1家。