在中国股份制银行发展的长河中，民生银行无疑是一个独特的存在。作为中国第一家主要由民营企业发起设立的全国性股份制商业银行，从创立之初就肩负着服务小微企业、民营企业，做普惠金融的重任。这条路并不好走，2024年民生银行业绩持续下滑，困境仍未走出，2024年底，曾经的大股东新希望集团增持民生，强势举牌，似乎是这几年里民生银行收到的为数不多的好消息，股东加持能否扭转民生银行的颓势，2025年的民生银行能否拨云见日？
成也小微败也小微
根据民生银行披露的2024年前三季度报告显示，民生银行录得营收1016.6亿元，同比下滑4.37%；实现归母净利润304.86亿元，同比下降30.91亿元，下滑9.21%，其中，第三季度民生银行净利润为80.12亿元，同比下滑18.24%。实现利息净收入737.43亿元，同比下降4.49%，；实现非利息净收入279.17亿元，同比下降4.05%。
民生银行从2020年开始，业绩开始下滑，虽然2024年年报尚未披露，但2024年核心业绩指标的下滑已成定局，民生银行料定要再次交出了一份营收与利润双降的难看财报。业绩不行，股价也是长期低迷，2024年前三季度每股收益0.6元，每股净资产值12.51元，按11月21日收盘价3.99元/股计算，还不到每股净资产值的1/3。
虽然整个银行业从2020年开始都迎来了阵痛期，但民生银行可能是疼痛感最强的上市银行了，2020年，民生银行的净利润首次出现下滑，跌幅约36%，同期不良贷款总额700.49亿元，增幅28.69%。根据财报，2021年—2023年，营业收入同比增速分别为-8.73%、-15.60%、-1.16%；归母净利润同比增速分别为0.21%、2.58%、1.57%，算上2024年，民生银行迎来了连续四年的业绩下滑，这在上市股份制银行中，民生银行算是业绩下滑时间最长也是最明显的。
细究原因，与民生银行创立时就立足服务小微企业的定位分不开。民生银行创立时，像新希望的刘永好、巨人的史玉柱有感于中小微企业贷款难的问题，为民生银行确立了小微金融的差异化发展之路。当时的国有银行多服务于大中型企业，
小微服务市场潜力巨大，收益高，当然风险也更大。经过十余年发展，特别是前几任行长大力拓展小微金融服务链，上线供应链金融平台，通过城市商业合作社等小微金融合作模式，俘获了众多中小企业客户，贷款规模迅速增长，成功将民生银行打造成为“小微之王”。2016年民生银行到达了他的巅峰时刻，资产规模在招行之上，在股份行中仅次于兴业银行，并位居全国前十大银行之列。
成也小微，败也小微，在贷款规模做大的同时，风险也在不断扩张，由于小微贷款业务风险的滞后性，民生银行的不良贷款率在逐渐攀升，民生银行个人贷款坏账增长率远高于规模增长，2018年达到创纪录的1.76%，民生银行只能选择通过调低拨备覆盖率来维持业绩的增长。同时，由于民生银行注重发展高单价贷款客户，覆盖的行业较多，经营质量参差不齐，且疏于风险防范，导致其连续踩中多个著名“黑天鹅”事件，如康得新财务造假、辉山乳业暴雷、獐子岛“扇贝跑路”等事件，造成了巨大的损失。
风控不力，不良率高企，拨备覆盖率较低，成为疫情前压在民生银行身上的大山，从2010年到2020年这十年里民生银行经历了资产扩张不利、资产质量滑坡、营收与利润增长下滑的不利局面。但民生银行的至暗时刻还没到来，更麻烦的事情还在后面。
被自家人坑惨
如果说2020年前民生银行是被小微企业坑，那2020年后民生银行完全是被自己人坑。关联交易一直是埋在民生银行身边的一颗雷，这颗雷在2023年后彻底被引爆。
2023年初，泛海集团的雷彻底爆了，民生银行与泛海集团的关联交易最多，高峰期民生银行近80%的关联借款是与泛海完成。2023年初，民生银行起诉泛海控股、卢志强等，索偿超70亿元。2024年5月10日，由于在2019年至2020年间欠下合计近55亿元借款本金未还，民生银行再次起诉泛海系。两次起诉金额超过百亿元，泛海系目前被执行总金额就合计接近490亿元，民生银行能追回多少，还是未知数。
屋漏偏逢连夜雨，另外一大股东东方集团也已经出现债务违约。东方集团2024年6月18日披露。在东方财务有限公司的逾16亿元存款，大额提取受限。次日，该公司东方集团及实际控制人张宏伟，承诺将变卖资产缓解东方财务流动性压力。
最近三年，东方集团公司净利润累计亏损超过4亿元，截至2023年底超七成资产处于受限状态，未受限资金仅有26.23亿元，1年内要偿还的借款却达到127亿元。至2023年底，东方集团及其关联企业，在民生银行的贷款余额接近96亿元。东方集团虽然境况略好于泛海，但在营收下滑、连年亏损的情况下，能否偿还民生银行贷款也是未知数。
接二连三的客户暴雷，让本来就业绩承压的民生银行雪上加霜，曾经助力民生银行快速发展的民营股东，现在反而成了拖累民生银行的沉重负担。被自家人坑惨的民生银行是时候思考如何约束股东对于公司的信贷需求，守住风险控制这一银行生命线。
新希望能否给民生银行带来“新希望”
2024年寒冬中，民生银行终于等来了一个好消息，11月18日，民生银行发公告称，新希望集团看好民生银行长期发展，子公司新希望化工准备通过二级市场增持股份。增持之后，新希望化工与其一致行动人南方希望实业、新希望六和投资合计将持有民生银行5%的股票，达到举牌公告标准。
作为民生银行的创始股东之一，“新希望系”此次增持也是为了巩固其在民生银行内部的影响力。通过增持，“新希望系”有望跻身民生银行第四大股东，这将增强其在民生银行中的话语权。此时点增持也向资本市场传递信心，民生银行的雷是不是差不多都爆完了。11月18日，民生银行一度逼近涨停。11月19日上午民生银行一度上涨超过7%，资本市场也给出了积极的回应。
作为近些年业务发展还算平稳的创始股东，新希望集团此次作为白衣骑士真金白银的支持民生银行，能否帮民生银行涅槃重生了？
新希望集团作为中国领先的农牧企业，业务涵盖饲料、养殖、屠宰、食品等多个领域，近年来还积极拓展金融业务版图。此时点增持一方面主要还是从投资角度认为有利可图，目前来看，民生银行公司治理方面的问题这几年里有所缓解，基本算是已经风险出清了，从市场估值和政策背景来看也是一个较为合适的时机。
另一方面，新希望集团与民生银行在客户资源方面存在较大的互补性。新希望集团拥有众多的农牧企业客户以及上下游产业链合作伙伴，而民生银行则拥有庞大的个人客户群体和企业客户资源。通过双方的合作，可以实现客户资源的共享与整合，为客户提供更加全面、便捷的金融服务。当然业务协同合作这些都在风险各担、风险可控的前提下，不能再走之前大量关联交易的老路了。
最重要的是，新希望集团作为一家实力雄厚的企业，其举牌民生银行表明了对民生银行未来发展的信心和支持。这将有助于增强市场对民生银行的信心，提升众多储户和客户对民生银行的信心，对于一家银行来说，特别是民营银行，储户的信心最重要，新希望集团这次雪中送炭，送来了久违的信心。
结语
2024年，民生银行的高管团队完成了换血，副董事长、行长、副行长悉数更换，股东层面也完成了换血，泛海退出，第一大股东更名，新希望增持，可以说2024年对于民生银行来说是一个破旧之年。破旧方能立新，中国的民营银行发展一路坎坷，2025年已来，民生银行急需打一场翻身仗，对于新的领导班子，对于股东，对于中国民营银行都将意义非凡。