来源 :雪球2022-02-10
民生银行前三季度的利润是354.9亿,四季度估计能给100个亿的净利润,如果再大幅计提的话,也能给个90亿,按照90亿来计算净利润的话,全年净利润会达到444亿,对应现在1742亿的市值来说,pe为3.92,按照437.8亿的股本来说,每股收益为1.014元,现在银行的分红率大都是30%,分红在0.3元是大概率的话,考虑到民生的一级核心资本金有些不足,可能分红率会下调一点,但应该不会太低,按照下调10%以内来计算,每股分0.27元——0.3元应该是大概率事项,对应3.98元的股价来说,股息率约在6.78%——7.53%。
如果民生银行四季度最终净利润有100亿,全年净利润将是454亿,每股收益将是1.037元,按照27%——30%的分红率来算的话,每股分0.28——0.31,股息率将是7%——7.78%。
如果发生惨不忍睹事件,民生银行最终在四季度净利润为0,那么每股收益将只有0.75元,按照30%分红的话,每股大概率分红0.225元,股息率也至少5.6%。
至于最乐观的情况,民生银行四季度净利润达到120亿,甚至是150亿以上,这种可能不是没有,但我觉得可能性较小,即便利润超出预期,也估计会计提拨备。
综上,即便是发生最离谱、最恶心的事情,民生银行就目前的股价来说,也是非常值得参与的。