来源 :飞鱼财经2022-10-16
一波三折，耗时近一年半，华夏银行的定增终于落定。
10月13日晚间，华夏银行发布公告，确定定增事宜。
公告显示，本次定增募集资金总额为80亿元，第一大股东首钢集团和第四大股东京投公司分别认购50亿元和30亿元。定增价格为15.16元/股，较10月13日收盘价5.03元/股，溢价200%。
简言之，华夏银行本次定增获得了两位股东的认购，并且是超溢价认购。
一个常识问题必须要提问的是：为何如此高的溢价，两位股东还要认购？除了这两位股东，其他相关的主体（潜在的认购对象），为何没有认购？（通常情况下，企业定增多以折价方式发行。据wind统计，年内发布定增预案的54家上市公司中，定增价格较公布定增预案当日的收盘的折价率均值为17.91%；仅有4家溢价发行。）
客观观察，华夏银行此番定增耗时颇久。
2021年5月，华夏银行首度披露了定增预案。当时预案显示，华夏银行拟向不超过35名特定投资者发行不超过15亿股A股股票，募集资金总额不超过200亿元。
次年2月，该定增获得银保监会批准。但是两个多月后，即4月28日，华夏银行突然将该定增计划延期至2023年6月27日。旋即，在今年7月8日，新的定增计划才获得证监会核准。
需要提及的是，华夏银行对这一定增的需求迫切性实际上早已显现。
根据此前披露的年报，华夏银行的核心资本充足率不足且连年下降。其在2021年5月12日发布的《非公开发行预案》中也提到，截至2021年3月31日，华夏银行合并口径核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.66%、10.95%和13.02%，其中核心一级资本充足率处于相对较低水平。
而本次所募集资金总额在扣除相关发行费用后将全部用于补充公司核心一级资本，提高资本充足率。
一边是亟需补充公司核心一级资本；一边是定增方案的延后，乃至最终仅有两位股东认购。
在查阅华夏银行公告时，我们注意到一个细节。即此番认购两位股东与华夏银行的关系。
首钢集团是其第一大股东，在其需要时“力挺”自不必说。而京投公司，一直是华夏银行的信贷客户。其2022年与之关联交易总额度为226.20亿元，2021年度联交易总额度为138.13亿元。（需要提及的是，根据2022年半年报披露，截至期末，华夏银行贷款客户的集中度在逐年增加，而重组贷款余额增加超过了100%。）
半年报数据显示，截至2022年6月末，华夏银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为8.63%、10.77%、11.55%。此前，即9月9日，银保监会发布2022年我国系统重要性银行名单，华夏银行被列入第一组，将适用0.25%的系统重要性银行附加资本要求，目前该行资本充足水平仍满足监管要求。