来源 :金融界2022-08-09
2022年8月8日，华夏银行(600015.SH)披露200亿元定增将涉及关联交易事项的公告。
关联方首钢集团有限公司(下称：首钢集团)和北京市基础设施投资有限公司(下称：京投公司)作为持有华夏银行5%以上A股股份的股东，首钢集团、京投公司于2022年8月1日向华夏银行发出《申购报价单》，拟分别认购华夏银行此次非公开发行的A股股票金额50亿元人民币和30亿元人民币。
与次同时，从8月8日披露的董事会议案决议公告可知，当前首钢集团、京投公司作为华夏银行关联方参与后者定增事项已获董事会审议通过。
虽然华夏银行表示与首钢集团、京投公司尚未就本次认购事宜签订相关协议。但就拟认购协议来看，首钢集团、京投公司均计划按照人民币每股15.16元的价格，参与华夏银行此次定增，且这一认购价格已较8月8日华夏银行A股收盘价5.06元/股溢价高达200%。
值得注意的是，诸如此次“定增价格与股价倒挂”的现象虽然其他银行个股定增历史上极为少见，但对于华夏银行而言却已发生多次。
Choice统计显示，自2003年A股上市以来，华夏银行已实施三次非公开定增，其中两次均为溢价认购。
于2008年10月，华夏银行完成115.6完成亿元定增，向大股东首钢集团、国家电网、德意志银行合计发行7.91亿股股份，增发价格为14.62元，而其股票增发上市日前一个月华夏银行二级市场均价仅为8.26元/股(比较标准下同)。
于2019年1月，华夏银行又完成292.36亿元定增，向首钢集团、国网英大、京投公司合计发行25.65亿股股份，增发价格11.4元/股，彼时二级市场均价为7.56元/股。
此外，据华夏银行公告，2021年1月28日至3月2日期间，京投公司以自有资金通过上交所交易系统增持该行普通股股份约1.54亿股，达到该行普通股股本总额的1%。
而上述期间，华夏银行A股股价在6.04元~6.57元/股之间，据此估算京投公司此次增持耗资约在9.29亿元至10.11亿元之间。
浙商证券认为，国有股东溢价增持显信心，经营显著改善，估值性价比极高。