浦发银行（600000.SH）的水逆期还没完全过去。
最新的三季报显示，浦发银行今年前三季度营收为1298.39亿元，同比下降2.24%；归属净利润为352.23亿元，同比增长25.86%。
净利润增速还不错，但营收依旧在下滑。
往前看一点，今年上半年，浦发银行营收882.48亿元，同比下降3.27%；归属净利润269.88亿元，同比增长16.64%。同样是“增利不增收”。
2023年，该行营业收入1734.34亿，下降了8.05%；归母净利润367.02亿，下降了28.28%。
这个数据啥概念？数据显示，上一次浦发银行净利润不足400亿元，还是2012年。
2023年前三季度的时候，浦发银行营业收入同比下降7.56%，归母净利润同比下降30.83%。放眼上市银行，浦发银行的营业增速排在倒数，净利润增速更是垫底。
时间再拉长一点，2020年以来，浦发银行的净利润已经连续下滑。相比2019年，三年时间里，浦发银行的净利润分别减少4.8亿、59.1亿、77.4亿——三年少赚141.3亿。
可以说，相比于之前的颓势，浦发银行今年前三季度的表现，算是打了一个翻身仗。
但往深处看，浦发银行还藏着不少隐忧。
2
忧虑
先来看看资本充足率。
翻阅财报，2021年至2023年，浦发银行核心一级资本充足率分别为9.4%、9.19%、8.97%，资本充足率为14.01%、13.65%、12.67%，一级资本充足率为11.29%、10.98%、10.63%。
可以看到，三项指标都已经连续两年下滑。
再看不良贷款。
新浪金融研究院曾做过梳理，与其他八家A股上市股份行相比，浦发银行2023年一季度不良贷款余额一度达755.54亿元。
大量不良贷款背后，是每年都要计提的巨额信用减值损失。对银行来说，庞大的不良资产，将对净利润形成巨大侵蚀。
最新财报显示，截至报告期，浦发银行的不良贷款余额为738.44亿元，较2023年末减少3.54亿元；不良贷款率1.38%，较2023年末下降0.10个百分点。
有好转，但压力依然不小。在当下的行情，每一笔不良贷款都有成为“烂账”的风险。
还有一个关键指标：净利息收入。
财报显示，从2019年至2023年，浦发银行的净利息收入分别为1445.23亿元、1385.81亿元、1359.58亿元、1336.69亿元、1184.35亿元，一直呈下滑趋势。
尤其是2023年，同比下降达11.40%！
在当下，利息收入依然是商业银行的主要收入来源。这个指标的下滑，显然不是啥好事。
从体量看，截至2024年三季度，浦发银行的资产总额为94165.35亿元，在股份制银行里排第三。
这头“大象”想要走得更加稳健，在资产质量优化上还要下功夫。
3
变数
更多的烦恼还在财务数据之外。
数天前，浦发银行天津分行因向“空户”虚假放贷，被罚款160万元。
更早的7月，浦发银行杭州萧山支行因违反账户管理规定等，被中国人民银行浙江省分行警告，合计处300万元罚款。
2月，因现金清分外包风险管控存在重大缺陷等，国家金融监督管理总局北京监管局对浦发银行北京分行罚款150万元。
往前看，同花顺iFinD数据统计显示，2022全年银保监会、央行以及外汇管理局3家监管机构对银行业共计下发下近3000张罚单，罚没金额超19亿元。其中，浦发银行以罚单64张、罚没金额超6000万元分别位列股份行中首位。
根据独角金融的统计，仅2023年，浦发银行及分支机构也至少被监管部门处罚10次以上，其中有多张超过百万的罚单。
监管的罚单背后，反映的是浦发银行在内部管理和风险控制方面的薄弱。
对浦发银行新管理层而言，这显然是一个必须直面的问题。
时间回到2023年9月，浦发银行发布了董事长郑杨、行长潘卫东双双辞任的公告。一同调整的，还有党委书记、党委副书记、副行长3个核心岗位。
一口气换了5个核心高层，这事让整个金融圈感到震动。
在外界看来，郑杨和潘卫东任内的这几年，浦发银行的业绩是一年比一年差，此番“换帅”救业绩的意图明显。
“新帅”也很快到来。2023年11月，浦发银行发布了董事会决议公告，选举了张为忠为公司董事长。2024年7月，谢伟被董事会选举为浦发银行的新行长。
客观来说，浦发银行优势仍在，牌子老、资产厚、底蕴扎实，但“新帅”能否力挽狂澜，还需要时间来检验。毕竟——
时间是优秀企业的朋友，却是平庸企业的敌人。