“对公之王”浦发银行正在过“苦日子”。
5月份，A股上市的42家商业银行的财报相继披露完毕。数据显示，2023年年报中，37家银行归母净利润增长，14家银行归母净利润增速上了两位数。
对比之下，上交所上市的第一家银行——浦发银行略显尴尬，2023年的归母净利润增速为负的两位数。财报数据显示，2023年浦发银行营收为1734.34亿元，同比下降8.05%，实现归母净利润367.02亿元，同比下降28.28%。
将浦发银行的归母净利润表现与A股上市商业银行对比，浦发银行归母净利润增速排名倒数第一。
浦发银行的“苦日子”或从伴随浦发银行的热点事件中得到印证。2024年2月，春节前夕，“浦发银行不发年终奖、发一封家书”的话题登上社交媒体热搜。据《北京商报》报道，“家书”是指以浦发银行总行党委名义，写给员工家属的一封信。这封信件表达了公司对员工家属的祝福和感谢，并直接向员工家属按每人税后2000元标准，发放了慰问金。
税后2000元本是一份福利，但鉴于当时公司迟迟没有发年终奖，便有“发点慰问金替代年终奖”的猜想。但旋即有辟谣的声音出现，称慰问金和年终奖没有互相替代的关系。
面对这一事件，目前可见的报道里较少看见公司内部员工发声。但舆论有两种反应。一种观点认为，浦发银行应当尽快发放年终奖。另一种观点指出，多少公司连2000元和“家书”都不发，金融业降薪过苦日子也是这两年的趋势。
数据显示，近五年来，浦发银行的人均薪酬变化波动不大——2019年最高，为46.89万元；2023年最低，为44.84万元，较最高点下降4.4%。
薪资变化之外，浦发银行的经营情况更值得关注。成立于1992年的浦发银行，在三十岁“而立之年”或陷入衰退，业绩已经低迷了三、四年。
1
业绩里的乌云和阳光
最新发布的2023年年报和2024年一季报数据显示，浦发银行的业绩似乎来到了看见曙光的转折点。
先看2023年年报，仍是营收、利润双降的一片阴霾。
全年浦发银行营收1734.34亿元，同比下降8.05%；利润总额406.92亿元，同比下降27.53%；归属母公司股东的净利润367.02亿元，同比下降28.28%。
这样营收、利润双降，且利润降幅大于营收降幅的成绩单，放在银行业里横向比较，也是比较暗淡的表现。2023年银行业面临以金融赋能实体的责任和压力，但大多能做到“增利不增收”，通过拨备调节等方式优化业绩表现。全年行业营收平均下滑3.52%，归属母公司股东的净利润同比增长1.47%。对比来看，浦发银行业绩不如行业平均水平。
浦发银行2024年一季报，传递出了阳光和暖意。当季该行营收453.28亿元，同比下滑5.72%；剔除2023年同期出售上投摩根股权一次性因素影响后，营收同比增长3.40%；归属母公司股东的净利润录得174.21亿元，同比增长10.21%；归属母公司股东的扣非净利润172.14亿元，同比大幅增长30.57%。
暌违四年，增长终于重回浦发，可谓来之不易。
浦发银行的总资产在2023年末和2024年一季度末分别录得90072.47亿元和90534.68亿元，站稳9万亿元关口，距离刚刚超越它、总资产同样突破9万亿元关口的另外一家股份制银行中信银行（ 601998.SH ）差距不大。
盈利指标在2024年一季度转正，是否意味着浦发银行已经从“差等生”摇身一变成了“优等生”？结论还不能下得太早。
2
谁也搞不清业绩如何回暖？
一季报透露，当季公司利润增长可以归因为五大原因。其一，是坚持“稳中求进，先立后破”的工作思路，净息差降幅明显收窄。其二，是持续加大信贷投放力度，“以量补价”效果显现。其三，是加强负债一体化统筹管理，付息率管控取得成效。其四，是以债券为主的投资收益增长显著。最后，是不良率下降令风险成本耗用同比减少。
因为季报数据披露有限，想用坚实的数据，来印证上述增长动力的来源，变成了一件不容易的事情。浦发银行一季度的增长动力究竟在哪里？答案有点模糊。
首先，浦发银行提到的第一个原因是“净息差降幅明显收窄”。该行一般在中报和年报披露息差数据，从2020年末的2.02%一路下滑到2023年末的1.52%。据财报说明，净息差虽然情况好转，但仍处于下降态势。结合行业大势来看，息差远远难以成为拉动业绩的要素。
细看存贷两端，存款端有好消息传来。2023年年报显示，该行人民币一般存款付息率控制较好，较上年下降了8个基点。这样的势头延续到了一季度，当季人民币一般存款付息率2.03%，同比下降12个基点。
其次，公司一季报表示“以量补价”效果显现。但无论从利息收入、利息支出还是利息净收入三个指标来看，2024年一季度的表现均不及2023年同期。
第三，投资损益确实是为2024年一季度的营收贡献力量，尤其是“以摊余成本计量的金融资产终止确认产生的损益”一项。财报显示，后者这个指标从2023年一季度的1.39亿元大幅增加到2024年同期的23.54亿元，反映出当季金融活动给浦发银行带来的收益大幅提升。
最后，会是拨备调节了利润吗？空间似乎也不大。一季度末，浦发银行不良贷款率录得1.45%，较上年末下降0.03个百分点；拨备覆盖率录得172.84%，较上年末下降了0.67个百分点。
从信贷资产五级分类情况来看，浦发银行也不存在显著放松不良认定标准的迹象。2024年一季度，浦发银行“关注类”贷款余额占比2.35%，环比来看和2023年末的2.33%相差不多、略有提升，同比来看和2023年一季度的2.15%有0.2个百分点的提升。
想要搞清楚浦发银行业绩回暖的详细细节，恐怕还需要等待有更多数据披露的2024年中报了。
3
公司治理备受关注
“请问贵行拟任董事刘信义，自2019年经股东大会当选董事后，为何至今4年多了也未获得任职核准？”“按照公司章程，董事会任期三年，目前第七届董事会履职四年多了，请问是什么原因？”
在投资者互动平台上，公司治理情况一直是市场对浦发银行的关注焦点。对此，公司回复道，已在2023年报第四节“公司治理”部分，就上述问题予以了披露。
来到上述回复所说的“公司治理”部分，在年报“4.5董事、监事、高级管理人员情况”章节写道，公司拟任董事刘信义的离任审计工作正在办理中，尚待向监管机构申报任职资格核准后履职。
公开资料显示，2005年后，刘信义历任浦发银行副行长、党委副书记和行长，2019年后任上海国际集团有限公司总经理。数据显示，上海国际集团有限公司是浦发银行的最大股东，由上海国资委全资控股。
2023年9月，浦发银行进行了多项高层调整。当时因工作调动原因，时任董事长、行长等高管辞职，董事会同意提名公司党委书记张为忠、党委副书记赵万兵为公司董事候选人，并提交公司股东大会审议，聘任康杰为公司副行长。该任党委书记张为忠是一位曾在建设银行有28年任职经历的“建行老将”。
据新华财经，自当月开始组建新一届管理层后，浦发银行的形势迅速发生改变，从2023年末到2024年初先后发起了“百日攻坚”及“春季攻坚”，保卫业绩表现。
2024年开年后，浦发银行又进行了一系列人事调整。该行旗下信托公司——上海信托在4月发生董事长变更，潘卫东卸任，浦发银行总行风险业务总监兼风险管理部总经理张宝全将接任，正式上任之前还需要公司内部推进换届工作并经监管核准。
2023年报介绍，浦发银行第七届董事会、监事会已任期届满，目前在积极推进换届选举相关工作。这也意味着，浦发银行的人事调整可能仍在进行中。稳定的领导团队和完善的公司治理，将会是浦发银行继续走出业绩阴霾的前提条件。
4
重拾“对公之王”风采还有多远？
全面审视浦发银行所处的环境不难发现，目前的行业环境并非是利于翻盘的“顺风局”。浦发银行想要“逆风翻盘”，难度不低。
好在希望没有破灭。
首先是昔日“对公之王”的底色和基础仍在。
2023年年报显示，公司本外币贷款总额（含票据贴现）为 5.02万亿元，同比增长2.39%。其中，对公贷款2.84万亿元（不含票据贴现），同比增长9.35%，成为拉动贷款增长的动力。优化贷款结构所做的努力同样可见：对制造业中长期贷款余额2780亿元，同比达到27.35%的高速增长；科技型企业贷款余额超5000亿元，增速超30%。绿色信贷余额、普惠两增贷款余额增速也都高于贷款总体增速。
为了对抗“低息差时代”，浦发银行在年报中介绍，正在推进实现一般贷款对低收益资产的替换，对公贷款余额和占比较上年末提升，对应票据贴现余额和占比下降。
2024年一季报里，对公信贷也延续了较快的增长。当季对公贷款总额（不含票据贴现）3.03万亿元，较上年末增长6.64%；占该行本外币贷款的58.42%，占比较2023年末提升1.8个百分点。相较而言，零售信贷增长承压。
其次，“数智化”成为浦发银行尝试突围的方向。
该行启动“数智化战略”转型，具体以五大赛道、五个数字化经营新模式、五大体系、四大策略和三大保障为实施体系。详细展开看，就是聚焦科技、供应链、普惠等五大赛道，构建从基建、产品、运营到风控、生态的“五数”经营新模式，打造客户经营与服务等五大体系，实施区域、行业、线上化、数字化创新的四大策略，从组织、资源、政策三方面建设保障体系。
值得注意的是，在多家金融机构以“五篇大文章”为指导，着力以金融赋能实体之际，浦发银行找到了自己的侧重点。新华财经分析师指出，浦发银行的战略体现了将政策导向、自身发展实际结合，做出了部署。浦发银行选择放在首位的，是与上海建设强相关的“科技金融”。这对于市场的启发是，浦发银行能否在科技金融方向做出亮眼成绩，值得进一步追踪。
机构改革方面，浦发银行董事长张为忠在2023年业绩发布会上有最新表示。因“五篇大文章”需要社会民生服务能力进一步提高、以客户为中心能力进一步提高，所以浦发银行也将继续把客户为中心放在第一位，围绕客户服务展业。基于此，重置并加重了前台部门的部署。
具体部门的变更，张为忠也进行了详细介绍。浦发银行新成立科技金融部，重塑原交易银行部为供应链创新部，专设乡村振兴部，升级跨境金融部。
从股价表现来看，截至5月14日，浦发银行近一个月的涨幅为A股股份行中最高，近一个季度、半年和一年虽非最亮眼者，但也多处于中等或偏上水平。但成交量相比仍较招行、平安、兴业等较低，且差距较大。
总而言之，市场似对浦发银行触底反弹、再现“对公之王”风采重拾一些信心。但如何让投资者更坚定地站在身边，浦发银行仍需拿出更坚实和优秀的业绩。