来源 :上海清算所2023-12-27
近日，上海清算所与中国外汇交易中心在现有人民币利率互换交易清算机制基础上，对标准利率互换清算业务进行优化升级，于2023年11月28日起正式提供标准利率互换交易和中央对手清算服务。浦发银行作为具备人民币利率互换中央对手清算代理资质的综合清算会员，于12月25日首批开展标准利率互换代理清算业务，为银河证券开展的交易提供代理清算服务。
标准利率互换市场参与者结构沿用现有的利率互换集中清算分层清算体系。以浦发银行作为默认综合清算会员的利率互换代理客户，可继续通过浦发银行参与挂钩同业存单的标准利率互换集中清算业务。
标准利率互换代理清算业务的推出，是对现有利率互换代理清算业务的有效补充。浦发银行的代理清算模式为市场机构提供了便捷高效的标准利率互换集中清算业务参与途径。一方面，有助于满足机构管理利率风险的精细化需求。另一方面，有利于促进机构参与同业存单的投资交易，进一步完善市场利率曲线结构。
标准利率互换以3个月主要全国性银行同业存单发行利率PrimeNCD为参考标的，在X-Swap交易机制基础上，引入利率互换市场成熟的实时承接集中清算方式，结合合约要素高度标准化及远起息、固定到期日等特点，大幅提升交易清算效率。相对于利率互换、国债期货、标准债券远期等主流利率风险对冲工具，标准利率互换为市场机构对冲短端利率风险提供了有效手段，进一步健全完善利率衍生品期限产品体系。
浦发银行作为最早一批的上海清算所综合清算会员之一，在利率衍生品市场代理了众多市场机构参与中央对手清算业务。自2014年首次开展利率互换代理清算业务以来，浦发银行利率互换代理清算业务量长期位于市场首位，并分别于2019年、2020年、2022年获得上海清算所颁发的利率互换代理清算优秀奖。后续，浦发银行将继续在包括标准利率互换代理清算业务在内的上海清算所各项中央对手清算代理业务中持续发力，为广大客户提供更优质的代理清算服务，更好服务同业发展，提升金融服务实体经济质效。