来源 :中金在线2023-07-26
7月26日，浦发银行独家主承销的“陕西投资集团有限公司2023年度第五期中期票据(混合型科创票据)”发行，规模10亿元，债券期限3+2年，票面利率设置浮动利率，挂钩发行人投资科技型企业成长收益增长。
该只混合型科创票据是我国首批混合型科创票据中单支发行规模最大的创新项目。这也是浦发银行继主承销“创投债”“双创债”之后，服务科创企业的又一重要实践。
助力全国首批混合型科创票据发行
从资金用途上看，该只混合型科创票据募集资金主要用于发行人对西安航思、陕西鼎矽时代等5家半导体、新材料、医疗健康、高端装备制造等科技型企业及成长性企业的股权投资，以及陕西秦创原创新投资基金出资。
此次发行得到了市场投资者的青睐，既满足发行人被投企业股权融资较长期限的需求，又可实现债券投资者分享科技型企业高成长收益。
浦发银行相关人士介绍，本期混合型科创票据的发行具有多个亮点：一方面，创新推出股债联动的混合型融资模式，通过债券条款的科学设计，在传统债务资金、权益资金分类之间创新一种新型融资模式，增加发行人投资企业的股性资金来源，精准解决当前科技型企业在股权融资供给不足的困境；另一方面，有效降低科创企业融资成本，通过票面利率挂钩被投资企业的估值增长率，吸引债券投资者分享科技型企业的成长红利，实现成长阶段科技型企业在较长期限直接融资需求与较低融资成本之间的有机平衡，合理降低科技型企业融资成本；再者，有效打通债务资本市场与权益资本市场互联，本期债券通过设计债券固定类收益+权益类收益的综合收益策略，吸引了一大批市场化债券投资者，让其可以直接参与权益类市场的发展成果，进一步丰富了我国多层次资本市场体系建设。
精准支持科创企业发展
当前新一轮科技革命和产业变革正在重构全球创新版图、重塑全球经济结构，科技创新已成为新时代我国高质量发展的关键基石。强化企业科技创新主体地位，更好把科技力量转化为产业竞争优势，需要金融活水源源不断提供支持。但科技型企业因其轻资产、高成长、高风险等特征，融资难、融资贵且多以间接融资为主，股权融资尤其直接融资非常缺乏。
6月16日，国务院常务会议审议通过《加大力度支持科技型企业融资行动方案》，强调要引导金融机构根据不同发展阶段的科技型企业的不同需求，为科技型企业提供全生命周期的多元化接力式金融服务。中国银行间市场交易商协会及时推出了混合型科创票据创新框架体系，基于科创企业全生命周期不同阶段的融资需求不同，设计开放性的债券条款，不仅极大便利了科创企业股权融资，降低科创企业股权融资成本，也助力优质科创企业在成长阶段引入直接融资筑厚发展资本，同时，放大发行人资本运作能力，为支持更多高成长科技企业投资夯实基础。
在交易商协会的专业指导下，浦发银行在了解到陕西投资集团股债综合性融资需求后，第一时间组织专家团队与发行人组成专项工作小组，从方案设计、募资用途、申报注册到发行路演，以高效专业的优质专属金融服务在最短时间内协助发行人完成相关工作，再次跑出浦发科创加速度，助力发行人和被投企业通过资本市场实现从资金融通到资本形成的重大转变，为科技创新企业注入发展动能，得到了发行人、投资人及社会各界的好评。
近年来，浦发银行以上海科创中心建设为契机，构建了聚焦科创金融的“四专”特色服务体系。自2022年5月交易商协会推出科创票据以来，已累计承销37只科创债(含ABN)，规模合计达228亿，为万华化学、中兴通讯、通威股份、华光环保等一大批新能源、新材料、高端化工、新一代信息技术等领域的科技型企业提供了融资服务，引导更多资金精准流向科技创新领域。