2022年，浦发银行营收、净利双降，下滑的趋势延续至今年第一季度。拉长时间线来看，浦发银行营收已经连续两年下滑，净利更是连续三年下滑。
好消息是，公司在2022年实现了“不良”双降，但房地产行业贷款情况值得重点关注，另外，还需注意公司持续下滑的三大资本指标。
未来，浦发银行是否能够改变这种情况呢?
营收两连降
作为国内屈指可数的股份制银行之一的浦发银行，近年来的业绩情况并不乐观。2022年，浦发银行实现营业收入1886.22亿元，同比下降1.24%，这是公司继2021年之后，又一次出现营收下滑的年度，即公司营收已经出现连续两年下滑的情形。
对比A股9家股份制银行，浦发银行是2022年少数出现营收下滑的公司，降幅低于民生银行、华夏银行，后两者降幅分别为15.60%、2.15%。
众所周知，利息净收入是银行最主要的收入来源，这点对于浦发银行而言也并不例外。
据短平快解读了解，2018年至2022年，浦发银行的利息净收入分别为1118.44亿元、1445.23亿元、1385.81亿元、1359.58亿元、1336.69亿元，其中前两年同比增长4.61%、29.22%，后三年均同比下滑，降幅分别为4.11%、1.89%、1.68%。
可以看出，浦发银行的利息净收入在2019年达到巅峰之后，已经实现了连续三年下滑了，这不是一个好趋势，毕竟利息净收入占公司营收的比重在7成以上。
2020年至2022年，浦发银行的利息收入呈现波动性态势，分别为2949.85亿元、3006.93亿元、2995.20亿元;与此同时，公司的利息支出均实现同比增长，分别为1564.04亿元、1647.35亿元、1658.51亿元，增幅分别为2.06%、5.33%、0.68%。
以2022年为例，浦发银行贷款及垫款、投资的利息收入分别为2169.21亿元、619.64亿元，同比分别减少16.25亿元、26.59亿元，降幅分别为0.74%、4.11%，其中贷款及垫款利息收入的减少主要与零售贷款、票据贴现利息收入下降相关。
值得指出的是，2018年至2022年，浦发银行的净息差总体呈现下滑趋势，分别为1.94%、2.08%、2.02%、1.83%、1.77%，即自从在2019年达到高点后，开始了连续三年的下滑。另外，对比A股其他股份制银行，浦发银行2022年净息差排在倒数第二位，仅比民生银行(1.6%)略高一些。
2020年至2022年，浦发银行的手续费及佣金净收入分别为339.46亿元、291.34亿元、286.91亿元，其中2020年同比增长37.02%，而后两年同比均下滑，降幅分别为14.18%、1.52%。
分析来看，浦发银行2022年手续费及佣金收入为377.66亿元，同比减少20.81亿元，降幅5.22%，主要是托管及其他受托业务收入减少所致，金额为112.22亿元，同比减少24.35亿元，降幅17.83%。
需要指出的是，浦发银行2022年的公允价值变动损益为-38.54亿元，较上年同期45.04亿元骤降185.57%，亏损主要发生在贵金属、交易性金融工具。
今年第一季度，浦发银行实现营业收入480.79亿元，同比下降3.85%，其中利息净收入、手续费及佣金净收入分别为303.47亿元、74.46亿元，同比分别下降12.04%、10.56%。另外，公司的净息差为1.43%，较2022年末下滑了0.34个百分点。
净利三连降
比营收连续两年下滑更值得注意的是，浦发银行近几年的净利情况。2018年至2022年，浦发银行归母净利润分别为559.14亿元、589.11亿元、583.25亿元、530.03亿元、511.71亿元，其中前两年同比增幅分别为3.05%、5.36%，后三年同比均下滑，降幅分别为0.99%、9.12%、3.46%，即公司归母净利润已经连续三年下滑了。
最近五年，浦发银行的营业支出一直保持增长，从初期1055.22亿元上升至末期1323.49亿元，在公司营收出现下滑的两年，营业支出同比增幅分别为1.64%、0.43%。
分析来看，浦发银行的营业支出大头主要是业务及管理费、减值损失。
据短平快解读了解，2018年至2022年，浦发银行的业务及管理费保持增长，从初期425.41亿元上升至526.07亿元，累计涨幅23.66%，后两年的增幅分别为7.01%、5.26%。该费用的支出大头是员工费用，2022年为289.37亿元，同比增加5.37亿元，涨幅1.89%。
需要注意的是，信用减值损失的高企对浦发银行的盈利情况造成了不利影响。
2018年至2022年，浦发银行的信用价值损失分别为604.17亿元、747.08亿元、795.47亿元、783.31亿元、759.52亿元，同期，公司的利润总额分别为652.84亿元、698.17亿元、666.82亿元、590.71亿元、561.49亿元。
对比可以发现，2018年浦发银行的利润总额超过信用减值损失，但自此之后，公司的信用减值损失均远超过利润总额，且差值逐年拉大，后四年的差值(利润总额减去信用减值损失)分别为-48.91亿元、-128.65亿元、-192.6亿元、-198.03亿元。
具体来看，浦发银行的信用减值损失主要发生在发放贷款和垫款，2022年减值损失为651.43亿元，同比增长0.93%，占信用减值损失的比例为85.72%。
从盈利能力来看，浦发银行近五年的销售净利率呈现下滑趋势，分别为32.95%、31.21%、30.04%、28.15%、27.57%。
今年第一季度，浦发银行净利润继续下滑，实现归母净利润158.31亿元，同比大幅下滑18.35%。分析来看，公司的业务及管理费有所下降，但信用减值损失同比增长8.50%至159.54亿元。
“不良”双降，三大指标继续下滑
上文述及，发放贷款和垫款损失是信用减值损失的大头，那么浦发银行的贷款质量如何?
2022年末，浦发银行实现“不良”双降，其中不良贷款余额746.19亿元，同比减少22.1亿元，不良贷款率1.52%，同比下降0.09个百分点。不过，公司的关注贷款余额同比增长37.45亿元至1074.4亿元，关注贷款率2.19%。
据短平快解读了解，对比同行，浦发银行的不良贷款余额是A股股份制银行当中最高的，而不良贷款率也是排在前列，仅比华夏银行、民生银行略低，后两家银行的数据分别为1.75%、1.68%。
按产品类型划分来看，浦发银行的不良贷款主要集中在一般企业贷款，不良贷款余额及不良贷款率分别为497.46亿元、2.08%，同比均有所下降;零售贷款不良贷款余额及不良贷款率分别为244.24亿元、1.29%，同比均有所上升。
分析来看，零售贷款当中的个人住房贷款、个人经营贷款分别为45.66亿元、67.26亿元，同比分别上涨8.98亿元、16.45亿元，涨幅24.48%、32.38%，不良贷款率分别为0.52%、1.51%，同比分别上升0.12个百分点、0.21个百分点。另外，信用卡及透支的不良贷款余额、不良贷款率同比均有所下滑，分别为78.88亿元、1.82%。
按行业划分来看，浦发银行企业贷款的不良贷款主要发生在房地产业、制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业，金额分别为98.54亿元、81.22亿元、62.87亿元、59.21亿元、41.19亿元，对应的不良贷款率分别为3.06%、1.72%、3.93%、1.26%、2.62%。这五大行业当中，制造业、批发和零售业的不良贷款率同比有所下降，而其他三大行业的不良贷款率同比均有所上升。
拨备覆盖率方面，浦发银行2022年末上升至159.04%，同比上升15.08个百分点，不过，公司的三大资本指标则持续下滑。具体来看，公司的资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.31%、10.63%、8.79%，较2020年末分别下滑了1.04个百分点、0.58个百分点、0.35个百分点。
今年第一季度，浦发银行不良贷款余额、不良贷款率分别为755.54亿元、1.52%，同比分别下滑1.25%、3.80%，其中不良贷款余额较2022年末有所增长，不良贷款率则持平。
另外，公司的拨备覆盖率较2022年有所上升，为157.56%，而三大资本指标则较上年末继续下滑，资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为13.04%、10.42%、8.64%。