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| 路演嘉宾合影 | |
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——深圳市博实结科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
深圳市博实结科技股份有限公司董事长、总经理周小强先生
深圳市博实结科技股份有限公司董事会秘书、副总经理向碧琼女士
深圳市博实结科技股份有限公司董事、财务总监雷金华先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部执行总经理、投行内核委员、保荐代表人汪柯先生
民生证券股份有限公司投资银行事业部高级副总裁、保荐代表人谢柯女士
深圳市博实结科技股份有限公司
董事长、总经理周小强先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
欢迎大家参加深圳市博实结科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演活动。在此，我谨代表博实结，向关心与支持博实结的广大投资者表示热烈的欢迎！很高兴与大家诚心交流、诚意探讨博实结的发展与未来。
博实结是专业从事物联网智能化硬件产品研发设计、生产和销售的高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，以通信、定位、AI等技术应用为核心，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。目前，公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域。在智能交通领域，公司以“提升安全、提高效率、辅助监管”为目标，为车联网行业提供智能车载终端产品；在智慧出行领域，公司以“帮助客户实现更高效、更便捷的出行服务”为目标，为两轮绿色出行行业提供智慧出行组件；在智能支付硬件领域，公司以“更智能、更便捷”为目标，为移动支付行业用户提供稳定、安全、可靠的物联网智能支付硬件。
公司致力于快速响应客户需求，为客户提供智能、安全、高效、便捷、可靠的物联网智能终端产品及配套解决方案。经过多年的业务发展及沉淀，公司凭借较强的研发实力、可靠的产品质量、完善的产品结构以及快速响应能力等优势，积累了众多优质的行业客户资源。
我们即将登陆资本市场，扬帆起航。以上市为契机，博实结将更好地携手合作伙伴、服务客户需求、实现高质量发展。我们将充分发挥优势，推动前沿技术研发和产业转化，引领物联网智能化产品行业发展，以优异的经营业绩来回报股东、回馈社会。
真诚地希望大家与博实结携手发展，共创未来！谢谢大家！
民生证券股份有限公司
投资银行事业部执行总经理、投行内核委员、
保荐代表人汪柯先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
首先，我谨代表民生证券股份有限公司，对所有参与深圳市博实结科技股份有限公司网上路演的嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
作为此次博实结IPO的保荐人和主承销商，我们有幸与博实结共同奋斗，并肩经历了发行上市的全过程。在此期间，我们见证了博实结的快速、高质量发展，深刻感受到公司长期主义的企业文化，也对管理团队坚韧顽强的奋斗精神感到由衷的钦佩。我们民生证券非常荣幸能将博实结这样一家优秀的企业推荐给中国资本市场！
公司坚持自主创新，是国家级高新技术企业和国家级专精特新“小巨人”企业，拥有广东省5G智慧车联网工程技术研究中心、广东省智慧车联网工业设计中心、广东省博士工作站，通过了中国银联支付终端产品企业资质认证。公司参与编制了《汽车记录仪数据安全芯片技术要求》《汽车行驶记录仪联网通信技术要求》《道路运输车辆智能视频监控报警系统终端技术规范》《道路运输车辆智能视频监控报警系统通讯协议规范》《商用车智能网联系统车载终端通讯协议规范与数据格式》等多项团体标准。经过多年积累，公司获得“广东省名牌产品”“广东省制造业500强”“中国商用车主动安全十佳产品供应商”等荣誉称号，公司子公司惠州博实结入选了工业和信息化部“国家级绿色工厂”。截至2023年末，公司已获授权专利125项，其中发明专利13项、实用新型专利63项、外观设计专利49项，拥有软件著作权77项。
我们相信，博实结本次迈入资本市场后，将凭借创新及研发优势，以优异的业绩回报广大投资者。我们希望通过本次网上路演推介，广大投资者能够充分认识到博实结的投资价值，积极参与本次博实结的A股发行，从博实结的稳健增长和长期发展中受益。
最后，预祝深圳市博实结科技股份有限公司本次网上路演圆满成功！再次感谢各位投资者对博实结的关注。谢谢大家！
深圳市博实结科技股份有限公司
董事会秘书、副总经理向碧琼女士致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
博实结首次公开发行A股并在创业板上市网上路演活动马上就要结束。非常感谢大家的积极参与和热情互动，感谢民生证券股份有限公司、北京市中伦律师事务所、中汇会计师事务所等所有中介机构所付出的辛勤劳动。
今天，有机会与这么多关注博实结的投资者朋友共同探讨公司的战略规划、经营管理和未来发展，我们感到十分荣幸。同时，我们也深刻感受到作为一家上市公司的责任和义务。
未来，博实结将继续坚持独立自主的技术路线，进一步完善发展战略，助力物联网行业稳步发展。博实结全体员工同心协力，不断提升公司综合竞争力，以更加优异的业绩回报广大投资者的支持与厚爱！
真诚欢迎广大投资者继续关注与支持博实结，并通过各种方式与我们保持联系和交流，我们也随时欢迎广大投资者到博实结参观考察。
最后，再次感谢各位投资者对博实结的信任与支持！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
向碧琼：公司是专业从事物联网智能化硬件产品研发设计、生产和销售的高新技术企业、专精特新“小巨人”企业，以通信、定位、AI等技术应用为核心，基于自研无线通信模组，为物联网众多应用场景提供智能终端产品及配套解决方案。目前，公司产品主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域，形成了“模组+终端”的业务体系。在智能交通领域，公司以“提升安全、提高效率、辅助监管”为目标，为车联网行业提供智能车载终端产品；在智慧出行领域，公司以“帮助客户实现更高效、更便捷的出行服务”为目标，为两轮绿色出行行业提供智慧出行组件；在智能支付硬件领域，公司以“更智能、更便捷”为目标，为移动支付行业用户提供稳定、安全、可靠的物联网智能支付硬件。
问：公司有多少子公司？
谢柯：公司拥有1家直接持股的全资子公司，1家全资孙公司，无参股公司及分公司。
问：请介绍公司核心技术的具体使用情况和效果。
周小强：公司的核心技术是通信、定位、AI等技术的综合应用，主要体现在整体产品方案下的数据采集和挖掘、存储及纠错，电子技术和无线智能控制等方面。通过对核心技术的应用，公司的智能交通、智慧出行、智能支付硬件等领域产品在可靠性、稳定性、智能化等方面处于行业较高水平。在生产工艺流程中，通过程序烧录、老化测试、性能测试等关键工序对产品方案进行验证，使得产品达到预期的性能与效果。
问：公司智能车载终端的销售情况如何？
雷金华：公司智能车载终端产品按应用领域可分为乘用车定位终端和商用车监控终端，智能车载终端相关收入是公司最主要的收入来源。报告期内（2021年、2022年、2023年，下同），公司智能车载终端销售收入分别为69827.28万元、48806.10万元以及52690.55 万元，占主营业务收入的比重分别为53.03%、41.06%以及47.43%。
问：公司的研发费用是多少？
雷金华：报告期内，公司研发费用分别为7144.17万元、7372.42万元以及7863.27万元，占营业收入的比重分别为5.35%、6.09%以及7.00%。公司研发费用占营业收入的比重呈增长趋势，主要由于公司业务规模扩大以及产品线不断丰富，研发技术团队同步扩充以及平均薪酬有所提高，导致研发人员薪酬支出增加所致。
发展篇
问：公司未来的发展规划是什么？
汪柯：未来，公司将继续专注于物联网智能化硬件产品领域，顺应行业发展趋势并紧贴市场需求变化，坚持“以客户为中心”的经营方针，聚焦客户关注的挑战和压力，加大研发投入以促进技术升级与创新，持续为客户提供优质的产品与服务。此外，公司还将积极开拓营销渠道，在加深与现有客户合作关系的同时，把握海外业务拓展机会，力争成为全球物联网终端领域的领先企业。
问：请介绍公司技术创新性的突出表征情况。
谢柯：公司历来高度重视研发和技术创新，在模组及终端产品的硬件设计、嵌入式软件开发、云管理平台研发等领域积累了丰富的研发经验，逐步形成应用型研究和前瞻性研究相结合的技术创新机制。一方面，公司紧跟客户需求，持续增加研发投入，提升对通信、定位、AI算法等技术的应用能力和新产品开发能力，形成了多项基于模组的物联网智能化硬件产品的核心技术；另一方面，为顺应行业发展趋势、保持公司的核心竞争力，公司持续增加在5G通信、高精度定位、AI算法等技术方面的研发投入并实现无线通信模组产业化，为公司未来在物联网更多应用场景的产品开发奠定技术基础。
经过多年发展，公司核心产品智能车载终端产品（乘用车定位终端及商用车监控终端）、智能支付硬件、智慧出行组件等产品均拥有先进的技术路线和生产工艺。公司将技术研发作为业务发展的核心，重视技术开发和创新工作，加大研发投入力度，以确保公司技术研发实力持续提升，研发投入的方向紧密围绕公司核心产品及未来发展规划。经过多年的发展和技术积累，公司已形成9项核心技术。截至2023年12月31日，公司已获得授权专利125项，其中发明专利13项，与主营业务密切相关。
此外，经过多年积累，公司拥有广东省5G智慧车联网工程技术研究中心、广东省智慧车联网工业设计中心、广东省博士工作站，通过了中国银联支付终端产品企业资质认证；获得“广东省名牌产品”“广东省制造业500强”“中国商用车主动安全十佳产品供应商”等荣誉称号，入选国家级专精特新“小巨人”企业，子公司惠州博实结入选工业和信息化部“国家级绿色工厂”。公司参与编制了《汽车记录仪数据安全芯片技术要求》《汽车行驶记录仪联网通信技术要求》《道路运输车辆智能视频监控报警系统终端技术规范》《道路运输车辆智能视频监控报警系统通讯协议规范》《商用车智能网联系统车载终端通讯协议规范与数据格式》等多项团体标准，公司多年的技术积累为公司技术创新持续提供动力。
问：公司所属行业及确定依据是什么？
谢柯：根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所属行业为“C39 计算机、通信和其他电子设备制造业”之“C3919 其他计算机制造”；根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所处行业细分领域为“1.1.2 新型计算机及信息终端设备制造”之“3919 其他计算机制造”，其中包括移动通信集成终端、物联网通信终端模组、物联网智能终端操作系统、窄带物联网（NB-IoT）终端设备、汽车电子设备、海量数据智能处理平台、云终端设备、云存储设备、云应用开发支撑平台等重点产品和服务。
问：公司所处行业的未来发展情况如何？
周小强：以应用领域为先导，紧跟技术潮流并及时适应客户需求的快速变化是物联网行业发展的重要趋势。公司的产品和方案主要应用于智能交通、智慧出行和智能支付硬件三大领域，上述三大领域的未来发展前景广阔。
在智能交通领域，公司主要产品包括商用车监控终端和乘用车定位终端，国家政策和行业标准文件对汽车行驶记录仪的硬件指标和产品智能化等方面提出了更高要求，促进产品不断更新升级，推动了商用车监控终端行业发展；以汽车抵押贷款、按揭贷款、以租代购等业务为代表的汽车金融行业市场渗透率逐步增加，以及车辆所有权人、使用权人及车辆运营企业的车辆管理需求逐步细化，以及通信、定位、存储、AI算法等技术进步，为乘用车定位终端产品带来庞大的存量更新市场，促使乘用车定位终端行业快速发展。
在智慧出行领域，公司主要产品为智慧出行组件，随着技术发展和产业消费升级，以及用户对智能化需求的增加和智能产品使用习惯的养成，传统电动自行车将对显示控制、续航里程、停启安全等功能进行全方面升级，从而促使其向物联网化方向发展。智慧出行组件作为实现传统电动车智能化升级的重要设备，其所在行业具有广阔的市场前景。
在智能支付硬件领域，公司主要产品为智能支付硬件。智能支付硬件是移动支付行业的重要设备，其所在行业的发展与移动支付行业紧密相关。近年来，我国推出了一系列产业政策，推动移动支付行业高质量可持续发展。未来，人们对移动支付更智能、更方便、更安全的追求，将加速新兴技术在移动支付行业的应用，进一步带动移动支付行业发展，进而带动智能支付硬件需求增长。
综上所述，报告期内，公司营业收入整体呈增长趋势，符合成长性特征。公司的成长性来源于公司核心技术形成的产品，公司的创新能力能够支撑公司不断成长。公司所处行业未来发展前景广阔，公司具有成长性并且可持续。
发行篇
问：公司选择的具体上市标准是什么？
周小强：根据中汇会计师出具的“中汇会审[2024]8650号”《审计报告》，公司2022年度和2023年度归属于母公司所有者的净利润分别为14395.85万元和16514.97万元（以扣除非经常性损益前后的孰低者为准），符合《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第2.1.2条第（一）款规定的上市标准：最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元。
问：募集资金投向对公司业务有什么影响？
谢柯：募集资金投向的“物联网智能终端产品升级扩建项目”“物联网产业基地建设项目”是对公司主营业务进行的扩张和再发展，项目建成投产后，将扩大公司的生产规模、丰富公司的产品品类，推动公司产品性能和生产工艺流程提高和改善，进一步增强公司的竞争力和盈利能力，巩固公司在行业内的地位；“研发中心建设项目”拟整合公司现有研发资源，通过引进高素质专业人才、购置研发设备、加大新产品和新技术的研发力度等措施，持续提升公司的创新能力和自主研发能力，巩固和增强公司的技术优势；“补充流动资金”旨在满足公司经营规模快速增长带来的流动资金需求，从而进一步优化公司的财务结构，防范经营风险。
综上，本次募集资金投向通过扩充生产能力、提升研发保障和资金实力，推动公司持续贯彻创新驱动战略，支撑公司业务的创新、创造、创意性，有助于公司在科技创新、模式创新、业态创新、新旧产业融合等方面取得进一步成果。
问：募集资金投资项目与公司主营业务、生产经营规模、财务状况是否相匹配？
谢柯：公司在物联网智能化硬件领域耕耘多年，主营业务为物联网智能硬件产品的研发设计、生产和销售。报告期内，公司营业收入分别为133570.03万元、120962.02万元和112272.07万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为19663.00万元、14395.85万元和16514.97万元，公司经营规模和财务状况良好。
本次募投项目投资于物联网领域，围绕公司主营业务实施，随着公司在物联网众多应用领域的深度拓展和公司业务规模的持续扩大，通过实施本次募投项目将进一步优化公司产品结构、扩大生产规模、提升研发能力，从而增强公司整体竞争力。
问：请介绍物联网智能终端产品升级扩建项目的概况。
谢柯：本项目总投资48786.81万元，建设期2年。项目拟新建生产车间及配套基础设施，购置先进的自动化生产设备，引进更多优秀人才，实现智能车载终端产品、智慧出行组件及智能支付硬件等产品的产能扩张，缓解公司产能瓶颈，提高公司盈利能力。本项目建成达产后，项目投资内部收益率（税后）为16.20%，所得税后静态投资回收期（含建设期）约7.05年，项目具有良好的经济效益。
问：请介绍物联网产业基地建设项目的概况。
汪柯：本项目总投资157304.54万元，建设期2年。项目拟新建生产车间及配套基础设施，购置先进的自动化生产设备，并基于公司在通信、定位、AI等领域积累的产品开发经验，增加智慧出行组件、智能视频行驶记录仪前装业务、智能车载终端海外业务、高速无线通信模组业务、换电、OEM/ODM等业务。项目的实施有助于公司进一步拓展产品应用领域，丰富产品结构，增强公司核心竞争力。本项目建成达产后，项目投资内部收益率（税后）为18.41%，所得税后静态投资回收期（含建设期）约7.18年，项目具有良好的经济效益。
问：请介绍公司董事会的运行情况。
向碧琼：公司依据公司法、《上市公司治理准则》等法律法规、规范性文件及《公司章程》的有关规定，制定了《董事会议事规则》。公司董事会由7名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1名。董事由股东大会选举产生和更换，董事任期为三年，任期届满可连选连任。
公司历次董事会均按公司法、《公司章程》《董事会议事规则》的规定规范运作。董事会制度的建立和有效执行对完善公司治理结构、规范公司决策程序和规范公司管理发挥了应有作用。
公司历次董事会的召开、决议的内容和签署、授权、重大决策均合法、合规、真实、有效。