来源 :证券之星2023-07-27
7月26日晚间，天津国安盟固利新材料科技股份有限公司（简称“盟固利”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价5.32元/股，发行市盈率29.02倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为15.65倍。
盟固利保荐人、主承销商为华泰联合证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台共收到314家网下投资者管理的7609个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为3元/股-11.4元/股。
报价信息表显示，安信基金管理有限责任公司管理的21只基金产品报出3元/股最低价，广东天创私募证券投资基金管理有限公司管理的3只私募基金报出11.4元/股最高价。
经核查，36家网下投资者管理的99个配售对象，因未按要求在规定时间内提供有效的核查材料、为禁止参与配售的关联方，报价已被认定为无效报价，对应的申报数量为21.69亿股。
经盟固利和华泰联合证券协商一致，将拟申购价格高于7.2元/股、申购价格为7.2元/股且申购数量小于2200万股的配售对象全部剔除，申购价格7.2元/股、申购数量等于2200万股且申购时间同为7月24日13:33:38:015的配售对象，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除81个配售对象，剔除的拟申购总量为16.45亿股。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为309家，配售对象为7429个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，网下全部投资者报价中位数为5.7元/股；合格境外投资者报价中位数最高，为6.17元/股；证券公司报价中位数最低，为5.51元/股。
盟固利的主营业务为锂电池正极材料的研发、生产和销售，主要产品为钴酸锂和三元材料。据了解，盟固利本次发行价格 5.32元/股对应募集资金总额3.09亿元，较招股书披露的7亿元募资额缩水近4亿元。
2022年，该公司增收不增利。招股书显示，2020-2022年，盟固利实现的营业收入分别为16.46亿元、28.27亿元和32.34亿元，实现的归母净利润分别为0.8亿元、1.05亿元和0.92亿元。
值得一提的是，盟固利主营业务毛利率呈现下滑趋势。2020年至2022年，该公司主营业务毛利率分别为9.46%、9.43%和6.63%。
盟固利表示，2022年有所下降主要因收入占比更高的钴酸锂产品毛利率的下降。公司主营业务毛利率的波动，主要受原材料价格波动、定价机制、产品结构变化、客户需求变化等因素影响，其中钴酸锂产品2022年度毛利率的下降，受价格高位区间运行且4月以来呈下行趋势、下游消费领域需求减弱导致的产能利用率下降和库存周转变慢等多种因素影响。