来源 :金融界2023-02-17
2月17日，安徽华人健康医药股份有限公司(简称“华人健康”)披露了发行公告，确定创业板上市发行价16.24元/股，发行市盈率106.19倍，而该公司所在行业最近一个月静态平均市盈率为22.35倍，该公司发行市盈率为行业平均的4.75倍。
华人健康保荐机构、主承销商为华泰联合证券。网下询价期间，深交所网下申购电子平台共收到368家网下投资者管理的8329个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为9.12元/股-35元/股。
报价信息表显示，亚太财产保险有限公司报出9.12元/股最低价，合计拟申购4560万股;上海东证期货有限公司管理的东证期货信远绝对优势1号集合资产管理计划报出35元/股最高价，拟申购450万股。
经核查，因未按要求在规定时间内提供有效的核查材料、为禁止参与配售的关联方的原因，45家网下投资者管理的141个配售对象的报价已被认定为无效报价。
此外，经华人健康和华泰联合证券协商一致，将拟申购价格高于18.5元/股，拟申购价格为18.5元/股且申购数量小于2280万股的配售对象全部剔除;拟申购价格为18.5元/股，申购数量等于2280万股，且申购时间同为2月14日14:46:20:583 的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的配售对象顺序从后往前排列予以剔除。以上过程共剔除82个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为363家，配售对象为8106个。据统计，网下全部投资者报价中位数17元/股;证券公司报价中位数最低，为16.42元/股;包括私募基金、期货公司或其他资产管理子公司一对一、一对多资产管理计划在内的其他投资者报价中位数最高，为17.25元/股。
华人健康主要从事医药零售、代理及终端集采三大块业务。若本次发行成功，预计募集资金总额为9.75亿元，超出募资需求3.69亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额约8.79亿元。
近些年，华人健康业绩呈现增长态势。2019-2021年及2022年上半年，其实现的营业收入分别为15.22亿元、19.31亿元、23.39亿元和14.1亿元;实现的归母净利润分别为5194.81万元、8891.99万元、6972.66万元和4219.24万元。
值得一提的是，华人健康近七成收入来自零售业务，而该业务收入主要来自安徽地区。
近年来在安徽省内，医药零售领域的收购兼并不断推进，例如，上市公司老百姓(40.67 +2.96%,诊股)收购了安徽百姓缘大药房连锁有限公司，高瓴资本旗下的高济医药(安徽)有限公司收购滁州华巨百姓缘大药房连锁股份有限公司等。此外，互联网企业亦积极在医药零售领域进行布局。
在上述背景下，华人健康零售业务面临的竞争压力进一步提升。该公司表示，未来如若不能持续拓展业务覆盖度、提升运营效率、扩大经营规模，则可能在未来的市场竞争中受到一定不利影响。