来源 :乐居财经2022-12-12
12月12日，星源卓镁（301398.SZ）公布首次公开发行股票并在创业板上市发行结果。
本次发行股份数量为2,000万股，发行价格34.40元/股。根据发行价格，本次发行的战略配售对象仅为发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划。本次发行最终战略配售发行数量为72.6744万股，占本次发行数量的3.63%。
据统计，网上投资者缴款认购的股份数量8,695,965股，认购金额299,141,196元，未足额缴款159,035股，金额5,470,804元；网下认购数量为10,418,256股，认购金额358,388,006.4元。弃购股份由保荐机构（主承销商）包销，包销比例为0.7952%。
星源卓镁主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售。现有主要压铸产品包括汽车车灯散热支架、汽车座椅扶手结构件、汽车扬声器壳体、汽车脚踏板骨架等汽车类压铸件以及电动自行车功能件及结构件、园林机械零配件等非汽车类压铸件。
招股书显示，由于公司在镁合金压铸领域具有先发优势及较强的技术优势，且产品以外销精密度要求较高的中小镁合金压铸件为主，因此公司主营业务毛利率维持在较高水平，但在报告期内呈现出逐年下滑的趋势，2019年-2022上半年，公司主营业务毛利率分别为53.45%、54.58%、41.65%和37.07%。
报告期内，公司出口美国产品收入占主营业务收入比例较高，分别为54.71%、48.19%、34.39%和26.09%。2018年以来，美国陆续对华产品加征关税，公司出口美国产品关税由零提升至25%，使得美国已有及潜在客户对中国供应商产品的采购成本上升，公司的产品价格竞争力有所下降。公司为获取新的项目机会可能需要降低产品报价，从而导致未来产品毛利率下降。
此外，导致星源卓镁毛利率下行的因素还包括国内镁合金行业竞争加剧、产品收入结构由毛利率较高的小型产品转为毛利率较低的大中型产品为主、原材料价格上升，以及“年降”条款等。