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| 路演嘉宾合影 | |
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——苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
苏州未来电器股份有限公司董事长莫建平先生
苏州未来电器股份有限公司董事、总经理楼洋先生
苏州未来电器股份有限公司董事、董事会秘书、副总经理金增林先生
苏州未来电器股份有限公司财务总监吴飞飞先生
中泰证券股份有限公司投行委青岛投行总部总经理、保荐代表人马睿先生
中泰证券股份有限公司投行委执行董事姬文状先生
中泰证券股份有限公司投行委总监、保荐代表人王秀娟女士
中泰证券股份有限公司投行委高级副总裁、保荐代表人汪志伟先生
苏州未来电器股份有限公司
董事长莫建平先生致辞
尊敬的各位嘉宾、投资者，朋友们：
大家好！
非常高兴有机会通过网络平台，就苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市进行即时的网上交流。首先，我谨代表公司董事会、管理层以及全体员工，向长期关心、支持未来电器的各位投资者和各界朋友表示衷心的感谢，并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
公司专业从事低压断路器附件的研发、制造和销售，致力于“成为全球智能开关附件的领军企业”。从创业伊始，我们秉持“让断路器尽其所能”的初心，持续围绕电网智能化建设，以及新能源、轨道交通、通信、数字家庭等专业市场机遇，不断创新，将更多具有信息化、自动化、互动化特征的元件产品和集成应用遍布至泛在电力物联网的配用电末端，致力于电网配用电环节更安全、更节能、更智能。
公司将以本次发行和上市为契机，通过募集资金投资项目的顺利实施，进一步扩大市场占有率与影响力，提升与巩固公司的行业领先地位，以最饱满的热诚和最好的服务，与广大客户共襄发展，共享未来！
通过今天的交流，我们希望各位投资者能客观、全面地了解未来电器，能够更准确地把握未来电器的投资价值和投资机会，给予未来电器持续的关注和支持！我们也会充分听取投资者们的意见，不断推动公司的创新发展。相信在广大投资者高度信任和大力支持下，未来电器的发行工作必将圆满完成。
最后，再次感谢投资者朋友、社会各界对未来电器的关心，你们的积极参与，就是对我们最大的支持与鼓励。未来电器上市后，将一如既往地不断提升企业竞争力，提高企业经营管理水平，提升企业盈利能力，反哺社会、回馈投资者！谢谢大家！
中泰证券股份有限公司
投行委青岛投行总部总经理、保荐代表人
马睿先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者，朋友们：
大家好！
首先，我谨代表中泰证券股份有限公司，对所有参加苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市网上路演推介活动的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
即将上市的未来电器，是一家专业从事低压断路器附件的研发、制造和销售，致力于“成为全球智能开关附件的领军企业”。作为未来电器首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，在与未来电器合作的过程中，我们见证了公司在发展过程中取得的骄人业绩，也亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力和高瞻远瞩的战略眼光。我们坚信，未来电器上市，必将给企业带来新的发展机会，给投资者带来新的投资机会，给资本市场增添新的生机和活力！
作为保荐机构和主承销商，我们将一如既往地履行保荐职责和持续督导义务，勤勉尽职，持续陪伴未来电器不断发展壮大。我们相信未来电器能够通过自己脚踏实地的不懈努力，给广大投资者交出一份满意的答卷，以优良业绩回报股东、回报社会、回报投资者。
最后，预祝苏州未来电器股份有限公司首次公开发行股票网上路演圆满成功！谢谢大家！
苏州未来电器股份有限公司
董事、总经理楼洋先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友：
大家好！
今天的网上交流即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢中国证券网所提供的交流平台和良好服务，感谢中泰证券股份有限公司以及所有参与发行的中介机构所付出的辛勤劳动。在本次网上路演即将结束之际，我谨代表苏州未来电器股份有限公司，再次感谢各位的热情参与！
通过今天的网上路演活动，各位投资者朋友从主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和战略规划等多个方面，与我们进行了深入的交流，希望能够帮助大家更加深入地了解公司价值。同时，大家提出了很多宝贵且有价值的意见和建议，我们将予以认真听取和吸收，付诸实践，创造出更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
通过与大家的沟通，我们深深体会到作为一家公众公司所承担的使命与责任。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者的关注、关心与监督，这也将是未来电器未来做大、做强、健康发展的有力保障。
由于时间关系，我们无法一一回答投资者提出的每一个问题，但真诚地希望大家继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。
最后，再次感谢广大投资者对未来电器的支持和关心，希望我们携手共进，创造和分享更加美好的未来！祝大家投资顺利、万事如意！谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
楼洋：公司主营业务为低压断路器附件的研发、生产与销售。公司致力于应用低压断路器附件，拓展低压断路器监测控制和安全保护功能，提高低压断路器控制远程化、集中化和自动化水平，使配用电网络更安全、更节能、更智能。
问：请介绍公司的核心技术情况。
楼洋：公司自成立以来始终坚持以市场需求为导向的研发设计理念，持续加大对研发人才、设备的投入，积累了大量的生产工艺技术和研发设计成果，拥有一系列具有自主知识产权的核心技术与关键工艺，并取得25项发明专利，其中“一种超低功耗电源系统、及其控制方法和电子设备”获得苏州市优秀专利奖二等奖。
公司的核心技术具体有：1）低压断路器快速接插及保护技术；2）断路器的电机驱动及控制技术；3）低功耗电源系统及自动控制技术；4）电压监测、脱扣保护的控制技术；5）断路器的模块化及一体化集成技术；6）状态采样及自动控制控制技术；7）电动操作机构的安全绝缘技术；8）小型化微断双电源的驱动及控制技术。
问：请介绍公司的科研实力和成果情况。
楼洋：依托在低压断路器附件领域多年的技术研发积累，公司取得了多项技术成果，并形成了多项专利。截至2022年6月末，公司共拥有国内专利168项，其中发明专利25项、实用新型专利115项、外观设计专利28项，所拥有的专利权属清晰，不存在纠纷或潜在纠纷。
公司设立了国家级博士后工作站，是江苏省省级专精特新小巨人企业，亦是经江苏省科技厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合认定的高新技术企业；拥有江苏省工程技术研究中心和江苏省企业技术中心；并且是中国电器工业协会常务理事单位、中国电器工业协会通用低压电器分会理事单位；同时，公司与河北工业大学合作建立了断路器附件的可靠性试验基地，与上海电器科学研究院、江苏科技大学以及常熟理工学院等院校建立了合作关系。
截至招股说明书签署日，公司获得的主要荣誉资质有：1）江苏省五星级上云企业；2）江苏省工业互联网发展示范企业（标杆工厂类）；3）江苏省高新技术企业；4）国家知识产权优势企业；5）江苏省专精特新小巨人企业；6）江苏省示范智能车间；7）博士后科研工作站。此外，2018年，公司FAR6-W电能表外置断路器通过江苏省经济和信息化委员会鉴定，鉴定意见为：“该产品应用多项创新技术，产品整体性能达到国际先进水平”。
问：公司有多少作品著作权？
楼洋：截至2022年6月30日，公司共拥有计算机软件著作权6项。
问：公司有多少项商标？
楼洋：截至2022年6月30日，公司共有5项境内商标。
问：公司主营业务收入是多少？
楼洋：报告期内（2019年、2020年、2021年、2022年1至6月，下同），公司主营业务收入分别为34744.74万元、45253.28万元、44528.54万元、22768.82万元。
问：公司毛利是多少？
吴飞飞：报告期内，公司毛利分为主营业务毛利和其他业务毛利，其中主营业务毛利分别为12685.22万元、18903.36万元、15177.58万元、7091.09万元，占比分别为98.35%、99.23%、99.46%、96.43%；其他业务毛利分别为213.14万元、146.97万元、82.52万元、262.75万元，占比分别为1.65%、0.77%、0.54%、3.57%。报告期各期，公司主营业务毛利占毛利总金额的比例均超过96%，是公司毛利的主要来源。
问：公司的研发费用是多少？
吴飞飞：公司的研发费用主要由职工薪酬、直接材料、检测及技术服务费等构成，报告期内，分别为1558.31万元、1699.94万元、1884.47万元和845.05万元，总体呈逐年上升趋势。
问：公司的净资产收益率是多少？
吴飞飞：报告期内，归属于母公司普通股股东净资产收益率分别为21.63%、27.47%、16.94%、7.39%；扣除非经常性损益后归属于母公司普通股股东净资产收益率分别为22.35%、30.14%、16.55%、7.21%。
发展篇
问：公司的战略规划是什么？
莫建平：公司以成为全球智能开关附件领军企业为愿景，以让用电管理安全便捷为使命；坚持低压电器附件深度研发，向超小型、高集成、高精度、高智能、传感测量附件拓展，坚持为低压配电市场当好专业配套，助力电力泛在物联基础；通过满足客户需求创造价值。
在此过程中，公司将不断投入研发，提升技术实力，主动挖掘市场需求，积极拓展客户群体，巩固提升重点市场领域竞争优势。围绕自身优势，公司将持续保持对市场需求的快速响应，深耕现有框架断路器附件、塑壳断路器附件和智能终端电器领域的同时，密切关注国家产业政策，积极布局老客户的新需求、新市场。
问：公司制定了哪些具体的规划？
莫建平：公司制定的具体规划有：1）市场发展规划。公司以市场需求为导向，以技术创新、新品开发为抓手，加大与国内外知名低压电器厂商全方位合作，提供一站式服务。同时，积极开拓电网、轨道交通、新能源风光发电、通信、智能楼宇、安防监控等市场领域。2）产品规划。结合市场需求，公司将继续开发新一代应用于终端电器的具有各种功能的智能模块及其组合的衍生产品。公司将研发体积更小、功能更强大、安全可靠、符合绿色环保要求的新一代各种功能附件，基本覆盖国内外主流塑壳断路器。公司将紧跟“一带一路”项目，与国内外低压电器主机厂同步研发全系列费控电操，使公司低压断路器附件核心产品走向国际化。围绕低压电器主机厂框架断路器的更新迭代，公司将加大新一代框架附件研发，实现框架断路器全系列产品配套，提升公司在框架断路器附件领域的市场份额。3）人才发展规划。4）成本控制规划。5）信息化建设规划。
问：实施公司具体规划的措施有哪些？
莫建平：实施公司具体规划的措施有：1）筹集资金渠道多元化；2）建设科学的人才引进、人才培养制度；3）完善公司运营体系。
问：公司的竞争优势有哪些？
楼洋：经过多年经营积累，公司品牌影响力不断提升，逐渐形成自身的竞争优势，为公司进一步扩大产能、开拓市场奠定坚实基础。与低压断路器附件领域的竞争对手相比，公司的主要竞争优势如下：1）先进的技术水平和研发实力；2）快速响应市场需求的能力；3）多元化的产品和客户优势；4）全流程生产能力优势；5）产品质量优势；6）产品符合环保要求。
问：公司正在从事的研发项目有哪些？
楼洋：截至2022年7月底，公司目前正在从事的研发项目有：1）储能式费控模块开发预研；2）新系列塑壳断路器内部附件开发；3）新系列塑壳断路器外部附件开发；4）线圈绕制方式改进升级；5）自复式过欠压保护器拓展开发；6）智能微断电操延生开发；7）智能终端箱改进升级开发；8）专用小型断路器技术研究与产品开发。
问：请介绍公司保持技术不断创新的机制、技术储备及技术创新的安排。
楼洋：为了不断促进新产品、新技术的开发，调动研发人员的积极性、主动性、创新性，不断提高公司产品的竞争力，公司采取了一系列措施，具体如下：1）建立并完善专业的研发中心；2）加强技术人才的储备和培养；3）有效进行技术储备和产品创新；4）对外加强技术交流与合作；5）建立研发人员的竞争和激励机制。
行业篇
问：公司所属行业是哪一类？
楼洋：根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所属行业为“C38电气机械和器材制造业”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C38电气机械和器材制造业”大类下的“C3823配电开关控制设备制造”，细分领域为低压断路器附件制造业。
问：公司所属行业的发展趋势如何？
楼洋：低压电器行业的发展趋势：低压电器产品量大面广，与国民经济各行业都密切相关。近年来，包括电网建设、工业制造、建筑行业、石化冶金等众多行业，出现了各自的发展特征与需求的变化。具体来看：1）配电网投资持续，带动低压电器产品需求稳步增长；2）新技术领域与低压电器的融合将进一步加快；3）低压直流技术将成为行业技术发展新趋势；4）智能制造在低压电器行业的应用与推广将持续加速；5）新能源发电市场高速增长，推动专用型低压电器技术快速进步；6）新能源汽车充电桩和充电站市场将成为低压电器应用新增长点。
低压断路器附件的发展趋势：伴随低压断路器的发展，低压断路器附件的研发制造，呈现出以下发展特点：1）标准化；2）模块化；3）小型化；4）智能化；5）高可靠。
问：请介绍行业竞争格局。
楼洋：低压断路器行业是一个竞争充分、市场化程度较高的行业，低压断路器附件市场按下游断路器厂商的需求可分为低端、中高端细分市场。随着低压断路器行业产品需求结构的调整，低端产品将逐渐退出市场，而中高端产品的市场规模将越来越大，企业竞争的核心因素将从价格竞争转变为产品质量和服务质量的竞争。随着低压断路器行业近几年整合和升级趋势不断加强，在市场集中度和品牌集中度不断提升过程中，具备较强自主创新能力、质量控制能力和同步开发能力并具有规模优势的企业市场份额不断提高，获得了较好的发展空间和盈利增长。该类企业产品在进入高端应用领域的过程中，需要增加多种控制与保护功能，进而需要与专业附件厂商进行深度合作，从而提升自身定价能力。
随着新能源及智能电网建设的快速发展，以高性能、智能化、高分断、可通信、小型化、模块化、节能化为主要特征的新一代智能化低压断路器附件将成为市场主流产品。拥有较强研发创新能力、智能制造技术工艺与自主知识产权的行业领先企业，竞争力将持续提高，行业利润将逐渐向生产中、高端产品和具有核心竞争力的公司集中。
发行篇
问：请介绍公司的实际控制人。
马睿：莫文艺、莫建平、朱凤英以及楼洋合计拥有公司90.48%的表决权，为公司共同实际控制人。
问：公司是否存在国有股份及外资股份？
金增林：截至招股说明书签署日，公司股东埭溪创投持有的股份为国有股，埭溪创投持有公司100万股，占公司总股本的0.95%；公司无外资股份。
问：请介绍首次申报时公司最近一年新增股东情况。
金增林：首次申报时，公司最近一年新增股东为孟溪创投、国创至辉、广州弘晟。截至招股说明书签署日，孟溪创投持有公司300万股，占公司总股本的2.86%，其执行事务合伙人为苏州市相城创业投资有限责任公司；国创至辉持有公司100万股，占公司总股本的0.95%，其执行事务合伙人为国创至辉投资管理（苏州）有限公司；广州弘晟持有公司100万股，占公司总股本的0.95%，其执行事务合伙人为宁波弘晟致和投资管理合伙企业（有限合伙）。
问：请介绍公司员工持股情况。
金增林：为建立健全公司的长效激励机制，充分调动公司员工的积极性和创造性，2015年4月4日，公司2015年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司增资扩股的议案》，公司以浩宁投资作为员工持股平台对公司员工实施了股权激励。浩宁投资持有公司1131.2977万股股份，占公司总股本的10.77%；2016年10月，层叠管理作为公司员工持股平台，受让楼洋持有的浩宁投资103.68万出资份额，占浩宁投资出资份额的7.00%。
问：公司本次发行多少股？
姬文状：公司本次发行股票数量不超过3500万股，且占发行后总股本的比例不低于25%。本次发行全部为新股，不进行老股转让。
问：公司本次发行募集资金用途有哪些？
王秀娟：公司本次实际募集资金扣除发行等费用后将全部用于公司主营业务相关项目：低压断路器附件新建项目、新建技术研发中心项目、新建信息化系统项目。
问：公司选择的具体上市标准是哪一项？
汪志伟：根据深圳证券交易所发布的《深圳证券交易所创业板股票发行上市审核规则》，公司选择如下具体上市标准：“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于人民币5000万元。”2020年度、2021年度，公司归属于母公司所有者的净利润（以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据）分别为9702.44万元、8052.19万元，最近两年净利润均为正且累计净利润为17754.63万元，符合上述上市标准。