来源 :金融界2023-03-16
3月16日，苏州未来电器股份有限公司（简称“未来电器”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价29.99 元/股，发行市盈率52.14倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为32.25倍。
未来电器保荐机构、主承销商为中泰证券。网下询价阶段，深交所网下发行电子平台系统收到1.84万家网下投资者管理的8021个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为15.77元/股-36.83元/股。
报价信息表显示，浙江黑曜资产管理有限公司管理的1只私募基金报出15.77元/股最低价；博时基金（国际）有限公司管理的6只专户产品报出36.83元/股最高价。
经核查，3家投资者管理的4个配售对象未按照《初步询价及推介公告》的要求提交承诺函等关联关系核查材料，报价被确定为无效报价予以剔除。
此外，经未来电器和中泰证券协商一致，将拟申购价格高于33.99元/股，申购价格为33.99元/股且申购数量小于900万股的配售对象全部剔除；申购价格为33.99元/股且申购数量等于900万股的配售对象中，申购时间晚于3月14 日14:10:10:870的配售对象全部剔除，申购时间为14:10:10:870的配售对象按平台自动生成的委托序号从后往前排列剔除。以上过程共剔除94个配售对象。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为335家，配售对象为7923个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。据统计，网下全部投资者报价中位数为31.93元/股；私募基金报价中位数最高，为32.1元/股；信托公司报价中位数最低，为30.2元/股。
据了解，未来电器的主营业务为低压断路器附件的研发、生产与销售，成立于2001年。若本次发行成功，预计其募资总额为10.5亿元，较原计划的5.33亿元募资额多出5.17亿元。
2019-2021年及2022年上半年，未来电器实现的营业收入分别为3.51亿元、4.61亿元、4.59亿元和2.38亿元；实现的归母净利润分别为6097.24万元、9702.44万元、8241.79万元和4001.45万元。
招股书显示，能耗管理模块是未来电器针对沙特智能电表项目新研发设计的产品。2020年和2021 年，该公司能耗管理模块收入分别为1.19亿元和3620.05万元，2021年该模块产品收入出现大幅下滑。
未来电器称，其后续是否能继续获得能耗管理模块订单，取决于客户能否获得ECB（外置断路器）的订单及沙特电网或其他“一带一路”国家何时启动ECB（外置断路器）招标。此外，随着能耗管理模块产品的交付，该产品的高毛利率势必会吸引新的竞争对手不断加入，产品单价及毛利率将会有所下降，进而也将对其经营业绩造成不利影响。