来源 :证券之星2023-07-20
日前，哈尔滨敷尔佳科技股份有限公司（简称“敷尔佳”）披露了发行公告，确定创业板上市发行价55.68元/股，发行市盈率29.07倍，而该公司所处行业最近一个月平均市盈率为15.56倍。
敷尔佳保荐人、主承销商为中信证券。网下询价期间，深交所网下发行电子平台共收到319家网下投资者管理的7608个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为52.3元/股-111.2元/股。
报价信息表显示，安信基金管理有限责任公司管理的32只产品报出52.3元/股最低价，上海理石投资管理有限公司管理的1只私募基金报出111.2元/股最高价。
经核查，3家网下投资者管理的5个配售对象未按《初步询价及推介公告》的要求提交相关资格核查文件，有21家网下投资者管理的54个配售对象属于《管理办法》及《初步询价及推介公告》中规定的禁止配售情形。
此外，经敷尔佳和中信证券协商一致，将拟申购价格高于72.5元/股、价格为72.5元/股且拟申购数量小于1500万股的配售对象全部剔除;将拟申购价格为72.5元/股、数量等于1500万股且申购时间同为7月14日14:48:46:202的配售对象中，按照深交所网下发行电子平台自动生成的顺序从后到前剔除29个配售对象。以上过程共剔除62个配售对象，剔除的拟申购总量为7.09亿股。
剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为311家，配售对象为7487个，全部符合《初步询价及推介公告》规定的网下投资者的参与条件。
据统计，网下全部投资者报价中位数为64.9元/股；期货公司报价中位数最高，为67.34元/股；信托公司报价中位数最低，为63.1元/股。
据了解，敷尔佳原计划募集资金18.97亿元，本次发行价格55.68元/股对应募集资金总额为22.32亿元，较原计划多出约3.35亿元。
敷尔佳是一家从事专业皮肤护理产品的研发、生产和销售的公司。该公司在售产品覆盖医疗器械类敷料产品和功能性护肤品，主打敷料和贴、膜类产品，并推出了水、精华及乳液、喷雾、冻干粉等产品。
2020-2022年，敷尔佳实现的营业收入分别为15.85亿元、16.5亿元和17.69亿元，实现的归母净利润分别为6.48亿元、8.06亿元和8.47亿元，保持了增长态势。
值得一提的是，近年来，敷尔佳的销售费用逐年增加。据该公司招股书，2020-2022年，该公司销售费用分别为2.65亿元、2.64亿元及3.9亿元，销售费用率分别为16.75%、16.01%及22.06%。
敷尔佳表示，由于目前公司仍处于市场开拓阶段，市场推广投入持续增加，尤其是广告宣传推广费用投入增长较快，未来公司销售费用可能持续增长，若上述销售费用投入无法取得预期效果，则可能使公司盈利能力下滑。