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维海德(301318)内幕信息消息披露
 
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维海德应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn  2023-04-26  维海德内幕信息

来源 :新浪财经2023-04-26

  4月26日,维海德发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。

  报告显示,公司2022年全年营业收入为6.05亿元,同比增长0.73%;归母净利润为1.27亿元,同比下降15.09%;扣非归母净利润为1.13亿元,同比下降18.61%;基本每股收益2.2元/股。

  公司自2022年7月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为3470.6万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利3元(含税)。

  上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对维海德2022年年报进行智能量化分析。

  一、业绩质量层面

  报告期内,公司营收为6.05亿元,同比增长0.73%;净利润为1.27亿元,同比下降15.09%;经营活动净现金流为1.05亿元,同比下降20.83%。

  从业绩整体层面看,需要重点关注:

  归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为230.29%,-11.06%,-15.09%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
归母净利润(元) 1.68亿 1.5亿 1.27亿
归母净利润增速 230.29% -11.06% -15.09%

  营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.73%,净利润同比下降15.09%,营业收入与净利润变动背离。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
净利润(元) 1.68亿 1.5亿 1.27亿
营业收入增速 135.23% -10.43% 0.73%
净利润增速 230.29% -11.06% -15.09%

  从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:

  销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动0.73%,销售费用同比变动36.95%,销售费用与营业收入变动差异较大。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
销售费用(元) 2654.76万 3387.53万 4639.36万
营业收入增速 135.23% -10.43% 0.73%
销售费用增速 -1.02% 27.6% 36.95%

  结合经营性资产质量看,需要重点关注:

  应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长50.48%,营业收入同比增长0.73%,应收账款增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入增速 135.23% -10.43% 0.73%
应收账款较期初增速 101.03% -7.91% 50.48%

  应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为17.24%、17.72%、26.47%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
应收账款(元) 1.15亿 1.06亿 1.6亿
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
应收账款/营业收入 17.24% 17.72% 26.47%

  结合现金流质量看,需要重点关注:

  营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长0.73%,经营活动净现金流同比下降20.83%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
经营活动净现金流(元) 1.4亿 1.32亿 1.05亿
营业收入增速 135.23% -10.43% 0.73%
经营活动净现金流增速 179.29% -5.64% -20.83%

  经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为1.4亿元、1.3亿元、1亿元,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
经营活动净现金流(元) 1.4亿 1.32亿 1.05亿

  经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.825低于1,盈利质量较弱。

项目 20201231 20211231 20221231
经营活动净现金流(元) 1.4亿 1.32亿 1.05亿
净利润(元) 1.68亿 1.5亿 1.27亿
经营活动净现金流/净利润 0.83 0.88 0.82

  二、盈利能力层面

  报告期内,公司毛利率为44.69%,同比下降3.11%;净利率为21.03%,同比下降15.7%;净资产收益率(加权)为13.4%,同比下降58.26%。

  结合公司经营端看收益,需要重点关注:

  销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为48.72%、46.13%、44.69%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
销售毛利率 48.72% 46.13% 44.69%
销售毛利率增速 3.57% -5.33% -3.11%

  销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为25.12%,24.94%,21.03%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
销售净利率 25.12% 24.94% 21.03%
销售净利率增速 40.41% -0.7% -15.7%

  结合公司资产端看收益,需要重点关注:

  净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为57.6%,32.1%,13.4%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
净资产收益率 57.6% 32.1% 13.4%
净资产收益率增速 93.74% -44.27% -58.26%

  三、资金压力与安全层面

  报告期内,公司资产负债率为8.78%,同比下降57.52%;流动比率为12.12,速动比率为11.17;总债务为1457.04万元,其中短期债务为1457.04万元,短期债务占总债务比为100%。

  四、运营效率层面

  报告期内,公司应收帐款周转率为4.54,同比下降16.12%;存货周转率为2.88,同比增长2.27%;总资产周转率为0.48,同比下降51.56%。

  从经营性资产看,需要重点关注:

  应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为7.75,5.41,4.54,应收账款周转能力趋弱。

项目 20201231 20211231 20221231
应收账款周转率(次) 7.75 5.41 4.54
应收账款周转率增速 34.14% -30.18% -16.12%

  从长期性资产看,需要重点关注:

  总资产周转率持续下降。近三期年报,总资产周转率分别1.7,0.98,0.48,总资产周转能力趋弱。

项目 20201231 20211231 20221231
总资产周转率(次) 1.7 0.98 0.48
总资产周转率增速 31.46% -42.21% -51.56%

  固定资产变动较大。报告期内,固定资产为0.3亿元,较期初增长60.78%。

项目 20211231
期初固定资产(元) 1703.13万
本期固定资产(元) 2738.32万

  单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为95、35.24、22.08,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
固定资产(元) 705.4万 1703.13万 2738.32万
营业收入/固定资产原值 95 35.24 22.08

  其他非流动资产占比较高。报告期内,其他非流动资产/资产总额比值为13.15%。

项目 20201231 20211231 20221231
其他非流动资产(元) 11.45万 241.1万 2.44亿
资产总额(元) 5.34亿 6.87亿 18.52亿
其他非流动资产/资产总额 0.02% 0.35% 13.15%

  其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为2.4亿元,较期初增长10003.15%。

项目 20211231
期初其他非流动资产(元) 241.1万
本期其他非流动资产(元) 2.44亿

  从三费维度看,需要重点关注:

  销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.5亿元,同比增长36.95%。

项目 20201231 20211231 20221231
销售费用(元) 2654.76万 3387.53万 4639.36万
销售费用增速 -1.02% 27.6% 36.95%

  销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为3.96%、5.64%、7.67%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
销售费用(元) 2654.76万 3387.53万 4639.36万
营业收入(元) 6.7亿 6亿 6.05亿
销售费用/营业收入 3.96% 5.64% 7.67%

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