华大九天获中泰证券增持评级，阶段性因素影响营收增速，全年展望仍乐观

　　8月11日，华大九天获中泰证券增持评级，近一个月华大九天获得2份研报关注。研报预计公司2024-2026年营业收入分别为13.28/17.23/21.86亿元，归母净利润分别为0.60/1.52/3.27亿元，对应PS分别为31/24/19倍。研报认为，营收增速放缓或系阶段性因素导致，全年展望仍乐观。利润和现金流表现略有阶段性承压。基于对全年营收增速的乐观展望，当前的利润端和现金流端的略承压表现偏向阶段性，全年来看，随着收入端增速重回正轨，利润端和现金流表现也会在后续季度内得到较好修复。

　　风险提示：技术人员流失及技术人员成本上升风险；产品研发与技术升级不及预期的风险；EDA市场规模相对有限及高集中度导致的竞争风险；投资并购开展遇阻或业务协同不顺带来的风险；国际贸易摩擦的风险等。