近日，国内汽车电子软件第一股光庭信息（301221.SZ）晒出2023年中期“成绩单”。期内，公司实现营收2.72亿元，同比增长38.75%；归属净利润1025.31万元，同比增长123.55%；扣非净利润为512.36万元，同比增长402.22%。
9月18日，光庭信息副总经理、董事会秘书朱敦禹在接受21世纪经济报道记者采访时表示，“2023年上半年，光庭信息各业务模式收入较上年同期均有所增长，且定制软件开发占营收比例从2022年上半年的33.40%提升至42.40%。”
此外，公司的业绩还受益于智能网联汽车发展趋势及政策支持，新能源汽车产业生态的变化使头部汽车电子软件提供商跻身于Tier1序列，直接为OEM、整车厂提供全方位服务。
在此背景下，朱敦禹认为，“光庭信息营收的核心增长动力在于车厂业务增速明显，新能源客户群扩大。其中，公司平台化开发智能座舱带来规模化增长；新能源车企软件需求增长明显，公司VCU解决方案助力客户新能源转型，电驱动技术助力客户市场领先。”
但目前汽车软件业务的毛利率下降，成为了行业内亟需解决的难题。“光庭信息今年上半年实施精细化管理，毛利率下滑趋势有所减缓。”朱敦禹指出，“2023年软件许可业务预计会有较明显的增长，占营收比重逐步提高，有利于公司整体毛利率的回升。”
研发投入占营收比重近16%
目前，智能座舱业务是光庭信息业绩的重要支撑。财报数据显示，2023年1-6月，公司智能座舱收入为1.41亿元，同比增长24.06%，占总营收的51.84%；智能驾驶收入为8550.49万元，同比增长48.60%，占总营收的31.62%；新能源业务收入为4225.36万元，同比增加84.21%，占总营收的15.44%。
各产品业务板块的增长与公司深耕国内外头部零部件供应商、整车厂客户，为后者直接提供全方位服务相关。光庭信息表示，“公司智能座舱业务的增长主要是因为电装、华人运通、伟世通等客户的需求增长，智能驾驶收入提升原因主要为本田等客户在智能网联汽车测试业务大幅增长，新能源业务增长则主要由日本电产等客户智能电控业务需求大幅增长导致。”
2023上半年，光庭信息前五大客户收入占公司总营收的53.73%，与主要客户的合作关系较为稳定。其中，对电装的销售收入为5138.90万元，占总营收的18.93%；日本电产为3126.56万元，占比11.51%；本田为2874.98万元，占比10.59%；伟世通为1989.47万元，占比7.33%；长城为1460.94万元，占比5.38%。
具体到体量较大、增速较明显的智能驾驶业务，期内，光庭信息的自动驾驶软件开发收入为1413.53万元，同比增长93.00%，智能网联汽车测试营收为5563.20万元，同比增长150.95%。
开源证券分析师陈宝健指出，“光庭信息自动驾驶软件开发收入增长主要为公司ADAS订单快速增长，公司AVM持续获客户认可，产品竞争力和市占率不断提升；智能网联汽车测试收入的增长主要因为数据安全政策下，驱使自动驾驶测试业务新增客户和订单快速增长。”
为保证公司业务规模不断扩大，光庭信息持续进行国内市场的开拓。东方证券分析师浦俊懿指出，“今年上半年，公司分别在广州和上海设立全资子公司，形成了以武汉总部为中心，多点战略协同的市场布局。”
2023年7月中旬，光庭信息已于与广州市番禺区人民政府签署了《合作意向书》，明确双方就本次投资达成的初步意向，拟在广州市番禺区投资5亿元建设华南总部基地项目。
朱敦禹表示，“公司认为广州市有较强的人才优势、汽车产业链资源优势，同时公司目前华南地区主要客户广汽集团。在上海设立的全资子公司则将建设成一个销售中心，及时捕捉外资企业的需求动态，精准提供服务。”
伴随公司业务规模的扩张的同时，为提高产品核心竞争力，光庭信息的研发力量也在不断加强。2023年上半年，公司的研发投入合计4292.49万元，同比增长43.65%，占总营收的15.81%，主要原因为研发项目及研发人员薪酬较上年同期增加。
“人才对于公司的发展有着较为重要的意义，今年上半年公司支付给职工以及为职工支付的现金同比增加24.56%。目前公司的技术人员超过2100人，员工工资占到了现金流出的85%。”朱敦禹称。
另一方面，光庭信息精细化管理效果初步显现，经营活动现金流出增长速率慢于收入增速。2023年上半年，公司的经营现金流净额为0.14亿元，同比增长128.14%。
软件许可业务拉升毛利率
今年上半年，A股公司的汽车软件业务均呈现较大幅度增长。报告期内，中科创达智能网联汽车业务营收10.56亿元，同比增长42.16%。诚迈科技智能网联汽车软件则实现1.93亿元营收，同比增长80.02%。四维图新汽车板块实现营收14.07亿元，同比增长13.46%。同时，东软集团扣非净利润为2717.16万元，同比提升128.04%。其中，该公司的智能汽车互联业务营收为16.08亿元，同比增长18.89%。
但值得注意的是，今年上半年，国内上市公司的汽车软件业务毛利率总体有所下滑。报告期内，四维图新汽车板块的毛利率为44.97%，同比下滑9.98个百分点；诚迈科技智能网联汽车软件为20.74%，同比下滑1.47个百分点；中科创达软件和信息服务业务毛利率为41.29%，同比下滑2.12个百分点；东软集团智能汽车互联业务为16.01%，同比减少6.54个百分点。而光庭信息的销售毛利率为34.04%，同比下滑0.66个百分点，但整体下滑趋势放缓。
“除了人员规模扩大及人均薪酬增加提升了营业成本，今年上半年，公司毛利率较低的软件技术服务收入占营收比重较大。”朱敦禹还表示，光庭信息毛利率较高的定制软件开发项目开发和交付周期较长，且收入确认方式不同，部分项目尚未完成开发或交付，该部分收入尚未确认。
但期内的定制软件开发业务营收规模展现出超越软件技术服务的趋势。光庭信息按照业务模式划分，报告期内，公司定制软件开发收入为1.15亿元，同比增长76.14%，占营收比重的42.40%；软件技术服务销售收入为1.53亿元，同比增长20.09%，占公司营业收入的比重为56.33%。
目前，光庭信息的第三个业务模式，即软件许可业务开始呈现推动毛利率提升的趋势。数据表现上看，2023年上半年，光庭信息的软件许可及其他的收入为346.12万元，同比增长15.92%。据了解，软件许可业务的毛利率一般在75%-80%，而对光庭信息来说，这一业务已经走过了前期培育期和投入期，逐步进入相对稳定的收获期，其业务模式上无需再进行前期大比例投入，成本下滑，预计将成为公司业务的一个新的增长点，市场分析认为，预计这一业务将能提升光庭信息的毛利率。