来源 :问董秘2024-09-06
投资者提问：
万凯新材董秘：
我注意到公司近期发行的可转债在上市首日即出现了破发现象，这一不寻常的市场表现引起了投资者的广泛关注。在当前市场环境下，公司选择在此时发行高达27亿元的可转债，是否考虑了市场的承受能力和投资者的信心？请问公司对于可转债破发有何应对措施？此外，公司未来的盈利前景和偿债计划如何，能否给予投资者一个明确的说明？我们期待公司能够对这些问题给出详细的答复，以维护投资者的权益。
董秘回答(万凯新材SZ301216)：
您好！二级市场可转债价格波动受市场情绪、行业景气度等多方面因素影响，敬请投资者注意风险。公司27亿可转债募集资金主要用于募投项目“年产120万吨MEG联产10万吨电子级DMC新材料项目”（一期）的建设，该项目达产后，将能够基本满足公司重庆子公司对MEG的需求，有利于公司深化实施纵向一体化战略，根据测算将有效降低PET产品的生产成本，有力提升公司盈利能力。项目建设整体进度已进入最后全力冲刺建设阶段，预计2024年四季度开始试生产，明年一季度达产。
公司对未来盈利前景和可转债偿付能力有足够的信心。
1、面对行业周期性挑战，2024年上半年公司产销量仍有有不错的增幅，毛利率水平有下滑，但仍显著高于行业平均水平，彰显了公司的发展韧劲和综合竞争力。
2、根据公开市场数据，基本可以判断到2024年底本轮产能投放周期结束。
3、公司MEG项目预计今年四季度竣工，明年一季度逐步达产，有望提升公司盈利水平。
4、公司海外战略已开始发挥作用，海外仓建设已经助力公司2024年1-6月份实现海外业务收入31.37亿元，同比增长30.13%，有效缓解了国内竞争压力。公司其他东南亚、非洲、美洲等主要海外市场的海外仓建设也已陆续开始筹备。尼日利亚项目如能顺利推进，将会为公司海外市场打开更大的战略空间。
此外，公司控股股东及其一致行动人、持股5%以上大股东上海拓牌基金对公司未来发展和市场潜力有坚定的信心，优配认购本次可转债金额分别达5.2亿、1.39亿，该部分可转债将锁定6个月。