来源 :和讯网2022-03-18
根据交易所公告显示，万凯新材料股份有限公司（以下简称“万凯新材”）于3月17日申购，申购代码：301216，发行价格：35.68元/股，单一账户申购上限20,500股，顶格申购需配市值20.50万元。保荐人（主承销商）为中国国际金融股份有限公司。
据悉万凯新材是国内领先的聚酯材料研发、生产、销售企业之一，致力于为社会提供健康、安全、环保、优质的聚酯材料，主要产品包括瓶级PET和大有光PET。本次募集资金扣除发行费用后，将用于年产120万吨食品级PET高分子新材料项目(二期)、多功能绿色环保高分子新材料项目、补充流动资金。
从整个行业发展来看，作为目前全球范围内应用最广泛的包装材料之一，瓶级PET市场需求稳定增长。2014-2020年，全球瓶级PET市场需求从1934万吨增长至2876万吨，年复合增长率为6.84%。中国瓶级 PET 产品市场需求亦呈现出稳定增长趋势。2014-2020 年我国瓶级 PET 总需求量从 583 万吨增长至2020 年的 951 万吨，年复合增长率达8.50%，总体高于同期全球瓶级 PET 市场需求增长率。未来瓶级 PET 需求将形成成熟应用领域稳定增长，新兴应用领域快速崛起并扮演重要角色的新格局。
从万凯新材基本面来看，其作为国内瓶级PET领先企业，在全球范围内具有一定市场份额，拥有可口可乐、农夫山泉等海内外知名客户以及多项专利，同时万凯新材重庆一期 60 万吨生产项目位于我国西部地区，在能源、原材料供应、税收等方面较华东地区体现出一定的经济性。本次发行募投项目将在重庆再投产 60 万吨生产装置，将进一步放大西部布局的成本优势和区位优势。
从二级市场角度来看，本次万凯新材发行价格 35.68 元/股对应万凯新材披露的2021年审阅报告数据，计算扣非后归属于母公司股东净利润摊薄后的市盈率为32.55倍，将远远低于行业市盈率水平。根据万凯新材最新披露的2021年年度审阅报告显示，2020年万凯新材年度归母净利润为20,256.7万元，2021增长至44，478.8万元，实现了飞速的增长。
综上，未来万凯新材发行上市后，很可能成为行业黑马，表现值得期待。