来源 :金融界2024-06-14
2024年6月14日，菲菱科思获天风证券增持评级，近一个月菲菱科思获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利润为1.8/2.6/3.5亿元，对应24-26年估值为28/20/15倍。研报认为，公司是网络设备制造中军，不断加码研发向中高端交换机拓展，有望受益于AI浪潮以及国产替代趋势。预期随着整体AI带动下交换机升级迭代与需求增长，叠加公司自身不断提升管理效率，利润有望重回增长轨道。公司核心客户新华三在高速率网络建设领域具有深厚技术积淀与市场认可度，对公司采购规模呈增长趋势，合作类别逐渐向中高端产品延伸，或积极拉动公司业绩增长。
风险提示：风险提示：产品研发迭代节奏低于预期、行业竞争超预期的风险、大客户集中度较高的风险、下游需求不及预期的风险。