来源 :金融界2024-06-02
6月2日，菲菱科思获华金证券增持评级，近一个月菲菱科思获得2份研报关注。
研报预计,公司收入在2024-2026年将分别达到25.62亿元、31.88亿元和40.26亿元，同比增长23.5%、24.4%和26.3%；而归母净利润则分别为1.84亿元、2.41亿元、3.31亿元，同比增长27.8%、30.5%、37.6%。研报认为，菲菱科思通过持续的研发投入，充分发挥知识产权优势，已经形成持续创新机制，提升了公司的核心竞争性。在中高端数据中心交换机等领域，已取得独立研发的创新成果，并已实现25G/100G/400G等中高端交换机的量产交付。目前，公司在数据中心的交换机应用细分市场开始取得突破，有望受益国产算力的爆发。
风险提示：组装代工模式可能导致公司的毛利率偏低；市场需求不及预期；应收账款回收不及时。