鹰眼预警：菲菱科思销售毛利率下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-23 菲菱科思内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-23

　　4月23日，菲菱科思发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为23.52亿元，同比增长6.54%；归母净利润为1.95亿元，同比增长15.68%；扣非归母净利润为1.75亿元，同比增长9.82%；基本每股收益4.09元/股。

　　公司自2022年5月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利10元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对菲菱科思2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为23.52亿元，同比增长6.54%；净利润为1.95亿元，同比增长15.68%；经营活动净现金流为2.47亿元，同比增长2104.33%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　?营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为23.5亿元，同比增长6.54%，去年同期增速为45.89%，较上一年有所放缓。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为15.47%，同比下降1.66%；净利率为8.3%，同比增长8.58%；净资产收益率（加权）为17.53%，同比下降56.6%。

　　结合公司经营端看收益，需要重点关注：

　　?销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为15.47%，同比下降1.66%。

　　?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期16.08%下降至15.47%，销售净利率由去年同期7.65%增长至8.3%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为17.53%，同比大幅下降56.6%。

　　从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

　　?前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为99.08%，客户过于集中。

项目	20201231	20211231	20221231
前五大客户销售占比	99.45%	99.56%	99.08%

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为33.83%，同比下降51.69%；流动比率为2.91，速动比率为2.08；总债务为1.13亿元，其中短期债务为1.13亿元，短期债务占总债务比为100%。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为7.34，同比下降4.56%；存货周转率为2.87，同比下降3.55%；总资产周转率为1.16，同比下降29.02%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　?应收账款周转率持续下降。近三期年报，应收账款周转率分别为9.21，7.69，7.34，应收账款周转能力趋弱。

　　?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为3.2，2.96，2.87，存货周转能力趋弱。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　?总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别1.73，1.63，1.16，总资产周转能力趋弱。

　　?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为15.76、13.65、11.75，持续下降。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.4亿元，同比增长20.66%。

　　?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长20.66%，营业收入同比增长6.54%，管理费用增速高于营业收入增速。