3月25日，江苏宏德特种部件股份有限公司（下称“宏德股份”）首发过会。3月31日，公司将进行初步询价，公司此次IPO拟公开发行2040万股，拟募集资金3.98亿元，保荐机构为民生证券股份有限公司。
《经济参考报》记者了解到，公司在完成本次股票发行上市后，将合理利用募集资金进行大型高端装备关键部件生产，智能化加工技术升级改造，海上风电关键部件精密机械加工及组装生产线项目建设，提升生产能力，扩大业务规模，增强公司资金实力，进一步提升公司产品技术的竞争力和市场占有率。
核心技术优势显著获下游知名客户一致认可
宏德股份专业从事高端装备关键铸件的研发、生产及销售，是一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业。公司深耕铸造行业二十多年，在工艺设计、造型、熔炼、浇注、检测、热处理和机加工等生产环节积累了丰富的制造经验和生产技术。公司主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。
宏德股份2005年开始进入风电领域，2010年以来，公司抓住风电行业的发展机遇，致力于新能源风电设备领域高端零部件的研发与生产，在轮毂、底座、主轴、行星架、箱体等风机核心零部件方面取得了多项技术和工艺突破。
作为国内较早进入风电领域的企业之一。宏德股份早于2004年10月即与国际风电巨头Vestas初步接触和技术交流，于2006年开始风电设备相关铸件的研发与试制，于2007年开始向Vestas批量供货，随后陆续与西门子-歌美飒、金风科技、南高齿、中国中车、Enercon等风电领域知名厂商建立长期合作关系。
在二十多年的发展历程中，宏德股份始终秉持精益求精的“工匠精神”，专注于铸造行业内精耕细作，不断进行技术和产品创新。公司掌握了球墨铸铁的球化孕育处理技术、平稳充型控制技术、厚断面高性能铁素体球铁件的铸造技术、高强韧厚断面球铁组织与控制技术、铝合金关键铸造与控制技术等多项核心技术，通过不断的技术创新和产品升级，持续满足下游高端装备制造业对铸造产品的需求。
截至2021年6月30日，公司获得授权发明专利14项。此外，公司还拥有一支高素质的专业研发人才队伍，截至2020年末，公司共有研发人员55人，占公司员工总数的9.62%。公司研发人员中，核心技术人员有5人，占研发人员总数的9.09%。
宏德股份在铸造行业的核心技术具备较强的竞争优势，相较于行业内其他企业，公司同时具备铸铁和铸铝领域核心技术，生产的产品具有更好的抗拉强度、延伸率、硬度及石墨形态，抗冲击能力更强。公司工艺技术成熟，质量控制稳定。依托技术、质量及规模等方面的优势，宏德股份与国内外知名客户建立了长期稳定的合作关系，尤其是在新能源风电领域取得了行业领先的市场地位。
主营业务突出产品结构丰富
宏德股份主要从事高端装备关键铸件的研发、生产和销售。2018年至2020年以及2021年上半年（下称“报告期”），公司实现营业收入分别为6.47亿元、7.26亿元、7.65亿元、8.07亿元。
其中，公司主营业务收入金额分别为 4.86亿元、6.04亿元、6.64亿元和3.52亿元，占当期营业收入的比例分别为99.15%、99.04%、98.85%和98.43%，主营业务突出。报告期各期，宏德股份主营业务毛利率分别为21.45%、23.39%、27.04%和23.78%，综合毛利率分别为21.62%、23.55%、27.06%和24.13%。
财报显示，2019年及2020年宏德股份主营业务收入分别较上年度增加1.19亿元和5992.35万元，同比增长分别为24.48%和9.91%，主要是随着风电行业景气度提升，风电铸件产品市场需求增加，公司风电设备专用件销量上升所致。
公司产品结构丰富，主要产品包括铸铁件和铸铝件，是下游高端装备配套的特种部件，其中铸铁件主要应用于风电设备、注塑机、泵阀等领域，铸铝件主要应用于医疗器械、电力设备等领域。公司丰富的产品结构以及应用领域，有助于公司积累更为全面的技术和工艺经验，有利于公司规避单一行业需求波动风险，降低生产经营受下游某一特定行业景气周期变化的不利影响。公司凭借多元化的产品体系，积累了丰富的生产经验，能够较好地满足客户个性化定制化产品需求，有利于公司积极快速响应下游行业的新变化。
此外，公司主要产品为高端装备关键部件，产品完整的使用周期较长，如风电设备专用件等使用周期可长达20年以上。随着市场需求和技术的变动，客户对产品形状、重量、成分、性能要求也会有所变化，公司根据市场需求进行针对性研发，利用拥有的核心技术，不断推出新产品，以满足客户最新需求。由于下游高端装备行业仍处于快速发展期，发行人主要产品处于产品生命周期的成长期。
募资3.98亿元扩大核心技术产能
招股说明书显示，宏德股份此次拟募集资金3.98亿元，募投项目包括三个，其中“大型高端装备关键部件生产及智能化加工技术升级改造项目”是公司目前主营业务的产能扩大与技术强化，“海上风电关键部件精密机械加工及组装项目”是公司目前主营业务的延伸，本次募投项目紧紧围绕公司主营业务，着眼于公司的长远发展，着眼于公司核心竞争能力的打造。本次募投项目将应用球墨铸铁的球化孕育处理技术、平稳充型控制技术、厚断面高性能铁素体球铁件的铸造技术、高强韧厚断面球铁组织与控制技术等公司核心技术。
本次募投项目投产后，有利于增加产能，缓解公司产能瓶颈，提高公司机加工能力和生产效率，有效提升公司生产线的装备水平和自动化、智能化水平，提升技术创新能力和工艺水平，提高产品附加值，更好地满足国内外市场需求，提升公司产品竞争力，增强公司综合盈利能力，进一步巩固和提高公司在高端装备关键铸件行业的市场地位。
其中，大型高端装备关键部件生产及智能化加工技术升级改造项目拟使用募集资金1.62亿元，项目建成后达产年可新增各类大型高端装备关键部件产能1.50万吨，包括大型风电关键件1.20万吨和大型注塑机关键件3000 吨，生产效率显著提升，从而满足公司不断增长的业务需要。
海上风电关键部件精密机械加工及组装项目拟使用募集资金1.07亿元，项目建成后，将实现年新增组装产品Hub轮毂装配150套，机加工产品叶片链接环600套、固定轴200套、固定支撑400套、底座200套、轮毂200套、轮子支撑200套。
此外，宏德智能综合考虑了行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及业务发展规划等经营情况，拟使用募集资金中的1.30亿元元补充公司流动资金。
本次发行后，公司净资产总额和每股净资产都将大幅提高。在项目建设期间，公司的净资产收益率将会有所降低，但随着项目收益逐渐实现，公司的营业收入与利润水平将有大幅增长，盈利能力随之大幅提高。
宏德智能表示，公司未来将以高科技为战略指引、股份制为制度基础，持续转型升级，继续专注于高端装备关键铸件的研发、生产和销售，坚持规模化、专业化发展的价值取向，通过技术创新和产能扩张，持续提升公司研发能力、拓展下游应用行业、扩大经营规模，全面提升公司核心竞争力，并坚持绿色环保和文明生产，立足中国，服务全球，为客户提供优质产品，成为下游用户满意、合作伙伴信赖、员工得到提升的一流高端装备关键铸件产品制造商。