来源 :金融界2024-08-20
8月20日，翔楼新材获东吴证券增持评级，近一个月翔楼新材获得1份研报关注。
研报预计翔楼新材2024年上半年实现营收7.08亿元，同比增长23.1%，归母净利润0.94亿元，同比增长16.4%。二季度实现营收3.57亿元，同比增长13.1%，环比增长2.0%，归母净利润0.43亿元，同比增长6.0%，环比下降15%。公司在2024年上半年整体产量和价格保持稳定，预计全年能完成18万吨销量目标，新能源汽车发展良好，后续安徽工厂投产后产能释放可期。通过预计，公司整体产品吨价为8200元/吨，吨毛利2068元/吨。研报认为，公司新工厂人员提前布局叠加股权激励费用支付增加，影响了二季度业绩的释放，但看好后续的盈利能力修复。我们依旧看好公司作为进口替代细分的钢材龙头地位，因为公司提前布局新工厂，对公司费用有一定影响，调整公司2024-26年EPS为2.6/3.4/4.4元/股，对应公司PE13/10/8X。
风险提示：原材料价格波动风险；经济波动导致下游行业需求不足风险；募投项目产能释放不及预期风险。