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强瑞技术(301128)内幕信息消息披露
 
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鹰眼预警:强瑞技术营业收入与净利润变动背离

http://www.chaguwang.cn  2023-04-21  强瑞技术内幕信息

来源 :智能小浪2023-04-21

  4月21日,强瑞技术发布2022年年度报告。

  报告显示,公司2022年全年营业收入为4.57亿元,同比增长8.08%;归母净利润为3849.82万元,同比下降30.22%;扣非归母净利润为2207.67万元,同比下降56.44%;基本每股收益0.521元/股。

  公司自2021年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为3694.33万元。

  上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对强瑞技术2022年年报进行智能量化分析。

  一、业绩质量层面

  报告期内,公司营收为4.57亿元,同比增长8.08%;净利润为3848.94万元,同比下降30.24%;经营活动净现金流为5590.14万元,同比增长26.01%。

  从业绩整体层面看,需要重点关注:

  ? 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为4.42%,-14.18%,-30.22%,变动趋势持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
归母净利润(元) 6428.61万 5517.04万 3849.82万
归母净利润增速 4.42% -14.18% -30.22%

  ? 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长8.08%,净利润同比下降30.24%,营业收入与净利润变动背离。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 4.2亿 4.22亿 4.57亿
净利润(元) 6428.61万 5517.04万 3848.94万
营业收入增速 20.96% 0.55% 8.08%
净利润增速 1.7% -14.18% -30.24%

  结合经营性资产质量看,需要重点关注:

  ? 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长62.11%,营业成本同比增长18.54%,存货增速高于营业成本增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 -49.22% 90.25% 62.11%
营业成本增速 29.03% 2% 18.54%

  ? 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长62.11%,营业收入同比增长8.08%,存货增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
存货较期初增速 -49.22% 90.25% 62.11%
营业收入增速 20.96% 0.55% 8.08%

  二、盈利能力层面

  报告期内,公司毛利率为31.42%,同比下降16.15%;净利率为8.43%,同比下降35.45%;净资产收益率(加权)为4.71%,同比下降70.98%。

  三、资金压力与安全层面

  报告期内,公司资产负债率为16.31%,同比增长59.56%;流动比率为8.08,速动比率为7.27;总债务为1325.25万元,其中短期债务为1325.25万元,短期债务占总债务比为100%。

  从短期资金压力看,需要重点关注:

  ? 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为6.83、4.88、4.04,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
现金比率 6.83 4.88 4.04

  从资金管控角度看,需要重点关注:

  ? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.8亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.401%,低于1.5%。

项目 20201231 20211231 20221231
货币资金(元) 7681.2万 5.73亿 3.8亿
短期债务(元) - 877.06万 -
利息收入/平均货币资金 0.63% 0.2% 0.4%

  ? 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为489.1万元,较期初变动率为97.56%。

项目 20211231
期初其他应收款(元) 247.58万
本期其他应收款(元) 489.11万

  从资金协调性看,需要重点关注:

  ? 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元,筹资活动净现金流为-0.6亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。

项目 20221231
经营活动净现金流(元) 5590.14万
投资活动净现金流(元) -1.8亿
筹资活动净现金流(元) -6361.59万

  ? 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.5亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别0.3亿元、0.4亿元、0.6亿元。

项目 20201231 20211231 20221231
资本性支出(元) 3636.64万 5290.24万 7491.11万
经营活动净现金流(元) 3256.75万 4436.15万 5590.14万

  四、运营效率层面

  报告期内,公司应收帐款周转率为2.89,同比增长0.7%;存货周转率为5.08,同比下降31%;总资产周转率为0.48,同比下降28.94%。

  从长期性资产看,需要重点关注:

  ? 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.4亿元,较期初增长59.18%。

项目 20211231
期初固定资产(元) 8564.53万
本期固定资产(元) 1.36亿

  ? 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.57、4.93、3.35,持续下降。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入(元) 4.2亿 4.22亿 4.57亿
固定资产(元) 5550.48万 8564.53万 1.36亿
营业收入/固定资产原值 7.57 4.93 3.35

  ? 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为866.4万元,较期初增长41.87%,所得税费用为-196万元。

项目 20211231
期初递延所得税资产(元) 610.73万
本期递延所得税资产(元) 866.43万
本期所得税费用(元) -196.01万

  ? 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为599万元,较期初增长138.9%。

项目 20211231
期初其他非流动资产(元) 250.71万
本期其他非流动资产(元) 598.95万

  从三费维度看,需要重点关注:

  ? 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长23.58%。

项目 20201231 20211231 20221231
销售费用(元) 1987.15万 2320.97万 2868.32万
销售费用增速 25.49% 16.8% 23.58%

  ? 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.73%、5.49%、6.28%,持续增长。

项目 20201231 20211231 20221231
销售费用(元) 1987.15万 2320.97万 2868.32万
营业收入(元) 4.2亿 4.22亿 4.57亿
销售费用/营业收入 4.73% 5.49% 6.28%

  ? 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长45.84%。

项目 20201231 20211231 20221231
管理费用(元) 2436.17万 2339.49万 3412.02万
管理费用增速 -6.66% -3.97% 45.84%

  ? 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长45.84%,营业收入同比增长8.08%,管理费用增速高于营业收入增速。

项目 20201231 20211231 20221231
营业收入增速 20.96% 0.55% 8.08%
管理费用增速 -6.66% -3.97% 45.84%

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