4月21日,强瑞技术发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为4.57亿元,同比增长8.08%;归母净利润为3849.82万元,同比下降30.22%;扣非归母净利润为2207.67万元,同比下降56.44%;基本每股收益0.521元/股。
公司自2021年10月上市以来,已经现金分红1次,累计已实施现金分红为3694.33万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对强瑞技术2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.57亿元,同比增长8.08%;净利润为3848.94万元,同比下降30.24%;经营活动净现金流为5590.14万元,同比增长26.01%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
? 归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为4.42%,-14.18%,-30.22%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
6428.61万 |
5517.04万 |
3849.82万 |
归母净利润增速 |
4.42% |
-14.18% |
-30.22% |
? 营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长8.08%,净利润同比下降30.24%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
4.2亿 |
4.22亿 |
4.57亿 |
净利润(元) |
6428.61万 |
5517.04万 |
3848.94万 |
营业收入增速 |
20.96% |
0.55% |
8.08% |
净利润增速 |
1.7% |
-14.18% |
-30.24% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
? 存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长62.11%,营业成本同比增长18.54%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-49.22% |
90.25% |
62.11% |
营业成本增速 |
29.03% |
2% |
18.54% |
? 存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长62.11%,营业收入同比增长8.08%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
-49.22% |
90.25% |
62.11% |
营业收入增速 |
20.96% |
0.55% |
8.08% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为31.42%,同比下降16.15%;净利率为8.43%,同比下降35.45%;净资产收益率(加权)为4.71%,同比下降70.98%。
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为16.31%,同比增长59.56%;流动比率为8.08,速动比率为7.27;总债务为1325.25万元,其中短期债务为1325.25万元,短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看,需要重点关注:
? 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为6.83、4.88、4.04,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
6.83 |
4.88 |
4.04 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为3.8亿元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.401%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
7681.2万 |
5.73亿 |
3.8亿 |
短期债务(元) |
- |
877.06万 |
- |
利息收入/平均货币资金 |
0.63% |
0.2% |
0.4% |
? 其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为489.1万元,较期初变动率为97.56%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
247.58万 |
本期其他应收款(元) |
489.11万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
? 经营活动无法满足资本性支出资金需求,融资渠道趋紧。报告期内,经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.2亿元,筹资活动净现金流为-0.6亿元,经营活动无法覆盖投资资金需求,融资渠道趋紧。
项目 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
5590.14万 |
投资活动净现金流(元) |
-1.8亿 |
筹资活动净现金流(元) |
-6361.59万 |
? 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.4亿元、0.5亿元、0.7亿元,公司经营活动净现金流分别0.3亿元、0.4亿元、0.6亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
3636.64万 |
5290.24万 |
7491.11万 |
经营活动净现金流(元) |
3256.75万 |
4436.15万 |
5590.14万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为2.89,同比增长0.7%;存货周转率为5.08,同比下降31%;总资产周转率为0.48,同比下降28.94%。
从长期性资产看,需要重点关注:
? 固定资产变动较大。报告期内,固定资产为1.4亿元,较期初增长59.18%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
8564.53万 |
本期固定资产(元) |
1.36亿 |
? 单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为7.57、4.93、3.35,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
4.2亿 |
4.22亿 |
4.57亿 |
固定资产(元) |
5550.48万 |
8564.53万 |
1.36亿 |
营业收入/固定资产原值 |
7.57 |
4.93 |
3.35 |
? 递延所得税资产变动较大,同时所得税费用为负。报告期内,递延所得税资产为866.4万元,较期初增长41.87%,所得税费用为-196万元。
项目 |
20211231 |
期初递延所得税资产(元) |
610.73万 |
本期递延所得税资产(元) |
866.43万 |
本期所得税费用(元) |
-196.01万 |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为599万元,较期初增长138.9%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
250.71万 |
本期其他非流动资产(元) |
598.95万 |
从三费维度看,需要重点关注:
? 销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长23.58%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1987.15万 |
2320.97万 |
2868.32万 |
销售费用增速 |
25.49% |
16.8% |
23.58% |
? 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为4.73%、5.49%、6.28%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1987.15万 |
2320.97万 |
2868.32万 |
营业收入(元) |
4.2亿 |
4.22亿 |
4.57亿 |
销售费用/营业收入 |
4.73% |
5.49% |
6.28% |
? 管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.3亿元,同比增长45.84%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
2436.17万 |
2339.49万 |
3412.02万 |
管理费用增速 |
-6.66% |
-3.97% |
45.84% |
? 管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长45.84%,营业收入同比增长8.08%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
20.96% |
0.55% |
8.08% |
管理费用增速 |
-6.66% |
-3.97% |
45.84% |