来源 :中国证券报2023-11-28
11月28日，山东凯盛新材料股份有限公司（简称“凯盛新材”）向不特定对象发行可转换公司债券网上路演在中国证券报·中证网举行。
路演现场。本报记者张鹏飞摄
凯盛新材是一家主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售的高新技术企业，是全球知名的氯化亚砜及芳纶聚合单体生产企业。公司主要产品包括氯化亚砜、高纯度芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯、2-丙氧基氯乙烷（氯醚）、聚醚酮酮等，建立了以氯、硫基础化工原料为起点，逐步延伸至精细化工中间体氯化亚砜、进一步延伸到高性能芳纶纤维的聚合单体间/对苯二甲酰氯、对硝基苯甲酰氯等，再到高性能高分子材料聚醚酮酮（PEKK）及其相关功能性产品的立体产业链结构。
凯盛新材生产厂区。公司供图
公司自成立至今，始终坚持产业深耕。经过多年发展，已构建成熟高效的运营体系并具备较强的研发实力，在技术研发、生产规模、循环工艺等方面具备很强的竞争优势。凯盛新材为高新技术企业及国家知识产权示范企业，拥有国家企业技术中心，设有国家级博士后科研工作站，主持参与了氯化亚砜、芳纶聚合单体、对硝基苯甲酰氯等多个产品行业标准的制定，并承担了包括“泰山产业领军人才工程项目”在内的多项重大科研项目，现已发展成为集精细化工及新型高分子材料产品研发、生产和销售的知名企业。
凯盛新材本次公开发行可转债，拟募集资金总额不超过6.5亿元，扣除发行费用后，拟投入5.5亿元用于10000吨/年锂电池用新型锂盐项目，投入1亿元用于补充流动资金。
凯盛新材总经理孙庆民表示，未来，凯盛新材将持续践行“一链两翼”的企业发展战略，不断完善现有产品结构，继续做大做强间/对苯二甲酰氯等核心产品。公司还将推动产业链布局的进一步完善，积极开发氯硫产业链上的其他高附加值、高性能材料中间体，重点推进聚醚酮酮等新材料产品的市场开拓和产业化升级，逐步实现具有凯盛特色的循环、绿色、高效发展模式。
路演嘉宾
凯盛新材总经理
孙庆民
凯盛新材副总经理、董事会秘书
王荣海
西南证券保荐代表人
艾玮
西南证券保荐代表人
李文松
路演问答集锦
进一步完善现有产业链
问：本次发行可转债的目的是什么？
答：一是帮助实现公司“一链两翼”的发展战略。“一链”即氯化亚砜产业链，“两翼”即在氯化亚砜产业链基础上辐射下游新材料、新能源产业。在新材料产业上，公司已成功布局高性能纤维芳纶的核心原料芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）及高性能新材料PEKK。通过本次发行实施10000吨/年锂电池用新型锂盐项目，公司可实现向下游新能源产业的延伸发展，进一步丰富和完善现有的产业链结构，进而实现“一链两翼”战略部署。
二是拥抱新能源产业发展红利，提升公司的盈利能力和抗风险能力。公司实施本次募投项目一方面可促进新能源汽车产业的发展，另一方面，公司亦可借机布局新能源产业，拥抱新能源产业高速增长的发展红利，提升公司的盈利能力和抗风险能力。
三是满足公司的业务发展资金需求。随着公司经营规模的稳步扩张，所需营运资金规模将不断增加。未来，随着公司潍坊厂区的建成和投产，以及首发募投项目的投产运营，公司经营规模将进一步扩大，营运资金需求将进一步增加。为了维护广大股东利益，更好地为广大股东贡献回报，公司在保障目前正常经营的情况下，充分借助本次发行为公司业务发展提供有力的资金支持，有利于公司业务的稳步发展和公司战略的有效实施。
问：公司有哪些主要客户？
答：经过多年的市场耕耘与不断积累，公司的研发与技术服务能力、产品质量、产品线、稳定供货能力、品牌等获得了下游客户的充分认可，公司已与芳纶生产巨头美国杜邦公司、日本帝人、韩国可隆、泰和新材、中化高性能纤维材料有限公司、中芳特纤等下游优质客户建立了良好的合作关系。芳纶行业良好的发展前景、公司综合竞争能力的不断提升及营销模式的不断改进，将使公司与优质客户的合作关系进一步巩固，强化公司在行业内的龙头地位。
问：新型锂盐比起传统锂盐有什么优势？
答：目前无机锂盐六氟磷酸锂（LiPF6）在锂电池电解液溶质行业中占据市场主导地位，但因其化学性质不稳定、低温环境下效率受限等缺陷，逐渐无法跟上锂电池发展的需求。双氟磺酰亚胺锂（LiFSI）作为电解液溶质锂盐具有高导电率、高化学稳定性、高热稳定性的优点，更契合未来高性能、宽温度和高安全的锂电池发展方向，以LiFSI为锂盐的电解液更能满足未来电池性高能量密度以及宽工作温度的发展需求，是最有可能部分替代或全部替代LiPF6的下一代锂电池锂盐。因此，各大电解液溶质生产厂商纷纷加快LiFSI产能的布局，如天赐新材料、多氟多等主流厂商对LiFSI成为新型电解液溶质锂盐达成共识，双氟磺酰亚胺锂未来发展前景广阔。
编制多项行业标准
问：请介绍下主营产品氯化亚砜的产能和下游应用情况？
答：公司目前拥有3.1万吨/年芳纶聚合单体产能，为全球最大的氯化亚砜生产企业。氯化亚砜是一种重要的化工产品，主要应用领域涵盖医药、农药、染料、食品添加剂以及锂电池等行业。我国是全球氯化亚砜最大的生产和消费国，2015年到2020年间全球氯化亚砜市场需求年均复合增长率达到1.6%，预计到2025年市场规模将达到12.4亿元以上。随着氯化亚砜的应用范围不断扩大，特别是在芳纶聚合单体、三氯蔗糖等食品添加剂行业、锂电池等新能源行业及其他羧酸衍生物领域应用的不断拓展，氯化亚砜的需求将会进一步增长。
问：公司的竞争优势在哪里？
答：公司系全球最大的氯化亚砜生产企业及国内领先的芳纶聚合单体生产企业，公司主要产品氯化亚砜及芳纶聚合单体（间/对苯二甲酰氯）、对硝基苯甲酰氯的行业标准均由公司主持/参与编制，具有较高市场影响力。公司优势主要体现在具有较强的技术积累和工艺优势、拥有丰富的研发经验、完善的研究机制以及实力较强的研发团队、不断优化的循环利用生产工艺优势、由精细化工领域向高分子材料领域延伸突破的一体化战略发展优势、规模效应及成本优势、优质而稳定的客户资源等几个方面。