天禄科技获中泰证券增持评级，导光板业务筑底回升

　　2024年7月29日，天禄科技获中泰证券增持评级，近一个月天禄科技获得1份研报关注。

　　研报预计，公司在主业导光板领域地位稳固，正处于筑底回升阶段。第二成长曲线光学TAC膜项目有望率先实现国产替代，预计项目投产后将大幅增加公司收益。我们预计公司2024-2026年的归母净利润分别为0.18、0.82、1.28亿元。研报认为，公司是全球导光板领域知名企业，业务有望筑底回升。通过研发投入和开拓下游客户，有望持续提升高端产品份额和盈利能力，竞争地位稳固。TAC膜项目内部收益率预计可达16%以上，第二成长曲线有望显著增厚公司利润。

　　风险提示：业务集中度较高的风险；新技术替代风险；项目推进不及预期风险；研报使用的信息更新不及时的风险；行业规模测算偏差风险。