来源 :山东财经头条2022-07-30
在深交所下发问询函之后，漱玉平民（301017.SZ）对此前的《向不特定对象发行可转换债券预案》（简称“增发预案”）作出修订，补充了枣庄募投项目土地使用权证的具体进展，并就零售业务毛利率持续下滑、拓展省外市场等提示风险。
据了解，漱玉平民今年4月底发布增发预案，拟发行不超过8亿元可转换公司债券，募集资金将投资于漱玉平民现代物流项目（二期）、漱玉（枣庄）现代化医药物流项目、数字化建设项目和补充流动资金。
7月26日，漱玉平民在《预案》修订稿中，补充了该项目土地使用权证的最新进展，显示“2022年6月30日，公司已完成土地出让金的缴付；2022年7月20日，公司已取得漱玉（枣庄）现代化医药物流项目建设用地规划许可证，正在积极办理不动产权证书。”
同时，漱玉平民还补充了零售业务毛利率持续下滑的风险提示。数据显示，2019年、2020年、2021年及今年一季度，漱玉平民零售业务毛利率分别为32.28%、30.14%、28.52%和31.97%，呈现下降趋势。
漱玉平民称，2020年零售业务毛利率下降主要是因为心脑血管疾病、抗肿瘤及其他DTP相关慢病处方药毛利率较低且收入占比进一步增加。2021 年毛利率进一步下降的原因，除上述药品毛利率进一步降低外，还有国内防疫物资用品的价格回落，销售额较上年有所下降，导致毛利率较高的健康器械和其他商品销售收入占比下降。
漱玉平民表示，公司已经制定相应措施积极应对零售业务毛利率下降，但随着带量采购等政策进一步实施、国家医保谈判目录涉及药品范围的进一步扩大，公司仍将面临毛利率持续下滑的风险。
商誉方面，2019年、2020年、2021年及今年一季度，漱玉平民商誉账面价值分别为3.06亿元、3.13亿元、6.67亿元和6.67亿元，占资产总额比例分别为12.54%、10.17%、13.34%、12.30%。其中临沂漱玉平民大药房有限公司2021年净利润为-1267.08万元，但公司报告期内并未计提商誉减值损失。
对此，漱玉平民表示，报告期内，商誉对应标的资产营业收入和税前利润存在一定的波动，但大部分标的资产营业收入和税前利润呈增长趋势，整体业绩情况较好。报告期各期商誉对应各标的资产业绩良好，不存在大额商誉减值的风险，未计提减值准备。
此外，漱玉平民还补充了拓展省外市场的风险，称“由于发行人长期深耕山东市场，不同地区的医药流通市场存在消费习惯、市场竞争、政府政策的差异，在进入新市场前期，公司可能面临对当地消费习惯了解不足、品牌认可度不高、外地管理不便、遭到竞争对手积压等情况，因而拓展省外市场具有不确定性，且开设新门店会导致前期房租、装修、员工工资等成本的增加。”