来源 :界面新闻2023-10-16
可转债方面，根据10月13日披露，深交所上市委将于10月20日召开2023年第78次审议会议，审议亿田智能（300911.SZ）和嘉益股份（301004.SZ）的可转债项目，融资金额分别为5.2亿元和3.98亿元，合计9.18亿元。
据悉，亿田智能的保荐机构是财通证券，公司专业从事集成灶等现代新型厨房电器产品的研发、生产和销售，产品除了集成灶，还向消费者提供集成水槽、集成洗碗机、净水器、吸油烟机和燃气灶等产品。亿田智能2022年和2023年上半年营业收入分别为12.76亿元和6.17亿元，净利润分别为2.1亿元和1.27亿元。该公司2020年12月3日上市，上市以来实施了分配方案3次，2021年10派5元，2022年10派6元，2023年10派6元。截至6月末，亿田智能的每股资本公积金为6.32元，每股未分配利润为5.28元。
此次，亿田智能欲募资的5.20亿元，将投入到“环保集成灶产业园（二期）项目”和“品牌推广与建设项目”。据悉，“环保集成灶产业园（二期）项目”的建设期3年，建成后将新增7万套/年集成灶产能、4万套/年集成水槽产能和2万套/年集成洗碗机产能。该项目达产后预计可实现年销售收入5.84亿元，年利润总额7398万元，年净利润6288万元，项目所得税后内部收益率为11.32%，所得税后投资回收期为8.41年(含建设期3年)。
针对募投项目，亿田智能提及新增产能无法消化的风险。其表示，本次募投项目环保集成灶产业园(二期)项目达产后，预计将新增7万套/年集成灶产能、4万套/年集成水槽产能和2万套/年集成洗碗机产能。公司前次募投项目环保集成灶产业园项目达产后，预计将新增15万套/年集成灶产能。公司前次募投项目和本次募投项目的新增产能分别为2022年度产能的64.74%和56.11%，扩产幅度较大。报告期内，公司集成灶产品的产能利用率分别为75.08%、98.12%、91.63%和82.99%，随着产能规模将进一步扩大，未来相关产品的产能利用率可能存在下降的情况。如果未来公司集成灶产品销售数量能够保持每年5%的增长率，则公司2032年集成灶产品的预计产能利用率为84.20%；如果未来公司集成灶产品销售数量能够保持每年9%的增长率，则公司2032年集成灶产品的预计产能利用率将达到122.37%，新增产能被消化的可行性较高。但若2023年至2032年公司集成灶产品销量无法保持增长，仍维持2022年度集成灶产品销量水平，公司2032年集成灶产品的预计产能利用率将下降至51.90%或更低水平，公司存在产能利用率大幅下降以及募集资金投资项目新增产能无法消化的风险，可能导致公司出现产能闲置、资产减值等，进而对公司经营业绩和财务状况造成不利影响。
另一家拟发行可转债的是嘉益股份，保荐机构浙商证券。嘉益股份主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售，主要产品包括不锈钢真空保温器皿(保温杯、保温瓶、焖烧罐、保温壶、智能杯等)、不锈钢器皿、塑料器皿(PP、AS、Tritan等材质)、玻璃器皿以及其他新材料的日用饮品、食品容器。
2022年和2023年上半年，嘉益股份的营业收入分别为12.6亿元和6.53亿元，净利润分别为2.72亿元和1.63亿元。自2021年6月25日上市以来，公司共计完成了3次分配方案的实施：2021年10派2元，2022年10派3元，2023年10派10元。截至6月末，嘉益股份的每股资本公积金为2.94元，每股未分配利润5.1元。
根据说明书，嘉益股份募资的3.98亿元，除了补充流动资金外，有两个项目要投：“越南年产1350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目”和“年产1000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目”，两者分别拟投2亿元和1亿元。
“越南年产1350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目”建设期24个月，运营期10年，达产后，预计项目税后投资内部收益率为21.64%，达产后年度利润总额8019.58万元；“年产1000万只不锈钢真空保温杯生产线建设项目”建设期30个月，运营期10年，达产后，预计项目税后投资内部收益率为18.23%，达产后年度利润总额6938.01万元。
值得注意的是，嘉益股份披露，本次“越南年产1350万只不锈钢真空保温杯生产建设项目”建设地点位于越南北宁省安丰工业园区，嘉益越南公司与Viglacera Real Estate Company已签订了土地交接书，支付了土地租金和其他费用，并实际取得土地租赁合同项下的土地。出租方已为嘉益越南公司提交申请办理土地使用权证，相关地块仍在履行土地权证办理手续。截至目前嘉益股份尚未取得本次募投项目用地的土地使用权证。嘉益股份称，如公司无法获得或无法及时获得募投项目用地的权证，将会影响本次募投项目建设的整体进度。