“消费复苏”成了一季度的关键词。无论是消费场所排队等位的场景，还是国家层面发布的宏观数据，都给出了消费向好的信号。
据国家统计局公布的数据，2023年一季度社会消费品零售总额114922亿元，同比增长5.8%，增速为近七个季度新高，较2022年四季度的-2.7%增长了8.5个百分点。按消费类型来看，一季度，餐饮收入同比增长13.9%，粮油食品增长7.5%，饮料增长1.8%。
落到快消行业的各大业务板块和具体公司，业绩复苏如何？在快消君不完全统计的70家A股上市公司中（涵盖了乳制品、休闲食品、饮料、粮油米面及调味品、预制菜等五个板块，港股公司不发布季报，不在本次统计之列），53家公司实现营收正增长，47家实现净利润正增长，实现营收、净利润双增的公司有40家。
其中，受餐饮行业强劲复苏的带动作用，粮油米面、调味品、预制菜等品类的业绩增长明显。从业绩增速来看，金龙鱼、道道全、克明食品、加加食品、千禾味业、仲景食品等7家公司的净利润实现了翻倍式增长，安井和宝立食品的净利润也增长了八成。
不过，值得“警惕”的是，多数企业的利润增长并非来自销量的带动，而是企业降本增效的结果。一季报数据显示，不少企业在毛利率提升的同时，还降低了销售费率，由此实现净利率的大幅增长。70家公司的平均净利润增速达51.32%，而营收的平均增速只有10.99%。其中，还有42家企业的营收增速是低于这个平均值的。
经过三年的磨练，“在不确定性中追求稳定”，成了大多数企业的选择，也成了很多个体消费者的选择。今年一季度，面对一些非必要消费的品类，消费者的态度依然是理性而谨慎的，比如，高端零食。良品铺子、三只松鼠、洽洽、来伊份四家头部休食企业的营收，一季度集体下滑，四家公司合计少卖了近20亿。
除了上述“共性”，一季度国内快消品行业消费复苏进程中，还有哪些现象值得关注？我们依旧尝试从调味品、休闲食品、乳制品、饮料、预制菜等五个品类的70家A股上市公司财报中寻找答案。
调味品、预制菜：
受益餐饮回暖，业绩增长明显
相较于多数行业的弱复苏，餐饮的复苏较为强劲。国家统计局的数据显示，一季度全国餐饮收入同比增长13.9%，增速比1-2月份加快了4.7个百分点，高于商品零售额增速9个百分点。其中，3月的增幅最大，达到26.3%，远高于其他品类。
企查查的数据也显示，今年一季度，餐饮行业新增企业数同比增加30.5%。
餐饮线下消费场景的强势回归，拉动了多个其他行业的增长，比如粮油、调味品、预制菜和饮料等。
在快消君统计的18家粮油和调味品上市公司中，有16家公司营业收入实现正增长，12家公司实现利润正增长。其中，金龙鱼、道道全、克明食品三家粮油公司不仅营利双增，且净利润增速均超过300%，金龙鱼的净利润增速更是高达645.99%，比去年一季度多赚了7.4亿。
对此，金龙鱼在一季报中指出，受益餐饮行业回暖，公司厨房食品销量和毛利率均有所提升，此外，主要原材料的成本低于去年同期，使得公司厨房食品利润同比增长显著。
13家调味品公司中，千禾味业、天味食品、涪陵榨菜、安琪酵母、宝立食品等7家公司实现了营收和净利润的双位数增长。不过，从体量来看，7家公司中除了安琪酵母一季度营收过30亿，其它均不足10亿。
相较于中小企业的强势反弹，头部的海天味业和中炬高新却开局不利，业绩出现了不同程度的下滑，海天更是出现了营收、净利润双降的局面。不过，环比上年第四季度的情况，海天的业绩亦在逐步改善。要实现“营收利润双增长12%”的预期目标，今年面临的挑战不小。
而本来就是“香饽饽”的预制菜，再碰上线下餐饮的复苏和商超流量的回升，10家公司的营收无一例外实现“全员”增长，表现最强劲的依旧是以安井食品为主导的速冻食品公司。今年有一个更加明显的趋势是，主打B端市场的预制菜企业都开始发力C端市场了，除了安井，千味央厨也高调推出岑夫子、纳百味两大新品牌，入局新消费赛道。
乳品继续承压，饮料竞争加剧
2022年过得异常艰难的乳业，今年开局过得也并不舒心。从19家乳企的一季报来看，国内乳制品市场跟整个消费大环境一样，呈弱复苏状态。
19家乳企中，虽有12家公司一季度实现了营收正增长，但除了均瑶健康、皇氏、天润乳业、燕塘乳业等5家小体量的区域乳企实现了双位数增长，其它都在低速增长，整体平均增速只有4.5%。
其中，巨头伊利实现总营收334.4亿元，同比增长7.7%；归母净利润36.2亿元，同比增长2.7%。分品类来看，伊利业绩的增长主要靠奶粉、奶制品和冷饮的带动，液态奶收入出现了下滑，同比减少2.5%至217.4亿元。光明乳业的下滑态势仍在延续，一季度收入同比减少2.4%至70.7亿元。新乳业虽然维持了营利双增的局面，但营收增速已出现明显放缓。
业绩下滑幅度最大的公司，除了仍在泥潭中挣扎的麦趣尔，就是“奶酪第一股”妙可蓝多。一季度，妙可蓝多营收下滑20.47%至10.23亿元，净利润下滑67.08%，扣非净利润下滑91.47%。妙可蓝多营利大幅下滑的背后，是公司“烧钱换增长”手段的失灵，也是整个奶酪棒市场高增长时代的终结。
显然，未来妙可蓝多和整个奶酪行业想再次实现高速增长，必须在儿童奶酪棒之外，找到第二条、第三条增长曲线。
一季度，乳企的另一个明显趋势就是“降本增效”。一方面，受下游市场需求的影响，原奶供过于求，价格继续走低，同比下滑4.4%，企业的成本压力有所减轻。另一方面，伊利、光明等头部企业在市场的投入也趋向谨慎，销售费用率均下滑了至少一个百分点。
相较于乳品，一季度饮品的表现更加稳健，五家A股上市公司均实现了营收、净利润双增。不过，饮料行业一向“卧虎藏龙”，排行榜上的公司均属于中小体量，大公司们都在榜外，真正的竞争和行业走势也体现在榜外。
根据中国饮料工业协会披露的数据，过去三年，饮料行业的复合增长率为0.7%，市场规模勉强保持住了。今年市场全面放开，行业的竞争势必会更加激烈，品牌们从一季度初就已卷入战局。
先是各大品牌扎堆做起了电解质水，餐饮复苏后，不同品类的品牌们又卷向了餐饮渠道。东鹏在忙着培育“第二曲线”，元气森林也正式向“两乐”宣战，做起了可乐味气泡水，区域性品牌如大窖也表现强劲，频频出圈。不过，饮品市场一向竞争激烈。谁能笑到年末，且拭目以待。
休闲食品：
业绩持续分化，头部企业集体下滑
相较于粮油米面和调味品，休闲食品并非刚需。另外，消费者面临的选择也更加多样，更考验品牌的产品力和渠道力。
随着行业竞争越来越激烈，休闲食品公司的业绩分化在今年一季度表现得更加明显，业绩增长和下滑的公司各占一半。
一方面，凭借渠道或产品优势去年表现优异的中小体量公司，如盐津铺子、劲仔食品、甘源食品等，今年一季度继续保持强劲增长。其中，盐津铺子和劲仔的营收、净利润增速均超过50%。
另一面，良品铺子、三只松鼠、洽洽、来伊份等四家头部企业的销量却集体出现下滑。其中，良品铺子的营收同比下滑18.94%至23.85亿元，三只松鼠同比下滑38.48%至19亿元，洽洽下滑6.73%至13.36亿元，来伊份卖了12.12亿元，同比下降7.8%。相较于上年的一季度，四家公司合计少卖了19.45亿。
事实上，四家公司的产品各有优势，渠道也各有侧重，营收不约而同出现下滑，除了受今年年货季提前的影响（部分销量算在了去年），主要还是下游的市场需求不振所致。消费虽然在复苏，但未来的不确定性及薪资涨幅有限等可预见性情况，多少影响着个体的生活消费支出态度。作为高端零食的主要消费群体，年轻人的消费也趋于理性和谨慎，要么不吃，要么将目标转向价格更实惠的品牌。
当然，面对一季度的开局不利，企业们也在积极应对。比如良品铺子，计划2023年新开 1000 家大店，改造1000家老店成为大店。另外，自有零食量贩品牌“零食顽家”要新开500家店。如果计划执行顺利，公司接下来几个季度的收入便有望改善。
相对而言，随着线下零售门店消费的进一步恢复和部分原材料价格的回落，去年经历了“大溃败”的卤味，今年一季度迎来了业绩好转。绝味和紫燕食品均实现营收和净利润的同步增长，两家的净利润增速都超过了50%。
以上就是今年快消行业五大业务板块的开局情况，复苏态势虽没那么强烈，但消费场景和客流已然恢复，企业们要做的就是全方位发挥实力，静待消费力的回归。