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金龙鱼(300999)内幕信息消息披露
 
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国内基金操作追踪:金龙鱼上市冲高时2000多家抢筹,一年后仅剩6家持股

http://www.chaguwang.cn  2022-09-30  金龙鱼内幕信息

来源 :公司研究室2022-09-30

  这两年,赛道股不再香,随着股价下跌,以往抱团取暖的基金开始作鸟兽散,除了那些持仓过重的顶流还在坚持,多数基金都是各奔东西。这从个股持仓变化上可以看得很清楚。总体而言,目前以公募为代表的国内机构,基本上还是大散户心态,羊群效应非常明显。

  01、一拥而上一哄而散,冲高时2000多家抢筹下跌后仅剩6家持股

  金龙鱼(300999.SZ)2020年10月上市时,大消费概念正热,受到从公募到私募机构的追捧。当时,著名的私募基金管理人林园,更是成为做多的旗手。于是,在众多机构推动下,这家发行价25.7元/股的粮油加工股,上市首日即大涨118%。

  之后,不到3个月,金龙鱼股价就被机构干到145元以上(前复权,下同)。以上市首日收盘价55.81元,最高收盘价144.81元计算,上市后这段时间大涨159.47%。

  公司研究室查阅了金龙鱼上市前后基金持股变化。上市前,有173家基金参与打新,累计持有1234.61万股,持股市值3.17亿,占总股本0.25%。

  到了当年12月31日,有2038基金持股,累计持有3411.37万股,持股市值36.95亿,占总股本0.38%,占流通股本5.70%。2021年3月31日,有148基金持股,累计持有563.00万股,持股市值4.36亿,占总股本0.10 %,占流通股本1.57%。

  到了2021年3季度末,持股基金仅剩下6家。这样剧烈的变化,如果不是公开发布的信息,估计没有几个散户敢相信。从这些基金持股变化看,绝大部分基金持股时间不超过6个月,主要集中在金龙鱼10月上市之后到2021年1季度末期间。上涨时一拥而上,下跌时一哄而散,基金的大散户心态,在金龙鱼身上,表现得特别明显。

  02、卓胜微新股开板后2年暴涨12倍,持仓基金从64家增加到829家

  前几年的赛道股行情,造就了一批基金顶流明星。这些顶流的显著特点,就是持股高度集中,赶上风口后,业绩也是花团锦簇。但是,风口过去后,这些热门基金往往也深度被套,这时候,多数顶流选择了坚守,颇有咬定青山不放松的精神。这一点,在卓胜微(300782.SZ)身上,表现非常明显。

  卓胜微是无锡一家做集成电路芯片的公司,2019年6月上市,发行价35.29元/股。上市首日,公司股价上涨44%,此后连续10个一字板。第11个涨停板时,盘中曾经打开,当日换手高达64.79%,,成交均价145元附近。次日,继续涨停,换手44,53%,,成交均价在160元附近。这个价位是该股发行价的4.5倍,参与机构敢于在这个价位接盘,显然对这只股票后市极为看好。

  公开信息显示,2019年7月3日卓胜微打开涨停板后,机构开始介入卓胜微。当年6月30日的股东信息里,基金持股没有超过1万股的,显然都是打新中签。

  9月30日,卓胜微持股前五的基金都在30万股以上,诺安成长混合排名第二,仅次于华夏优势增长。到当年底,诺安成长混合已跃居基金持股第一,持股137.77万股,华夏优势增长持股微增。

  股价走势显示,从2019年7月3日打开涨停,到2021年6月底,近2年间,卓胜微股价整整上涨了1200%。这期间,持仓基家数也从2019年9月底的64只飙升到829只,持股市值也增长了16倍,可以说,正是基金的争先恐后进场,才造就了这只半导体大牛股。

  03、越跌越买跨越5%红线,诺安成长极致化操作后被迫举牌

  数据显示,2020年9月-2021年3月间,诺安成长曾逢高减持部分卓胜微仓位,考虑到送股因素,2021年6月底以前,诺安应该都在减持。不过,卓胜微的股价在此期间继续上涨。2021年7月后,诺安成长反手做多,到2021年9月时,仓位重新回到前期高位,持仓690万股,这期间增持的仓位,事后看,恰好买在头部区间。

  由于卓胜微连续多年转增股本,因此,公司研究室没有仔细计算诺安成长的持仓成本。自2021年9月后,卓胜微的股价一路下行,诺安成长也是越跌越补,到2022年6月底时,即使考虑除权因素,这家基金在2022年2季度也是一直在加仓。

  这样一路买下来,诺安成长持有卓胜微的股份终于突破5%的举牌红线,卓胜微被迫发布公告,引起市场哗然。公告显示,自2022年3月8日—9月7日期间,诺安基金一直在持续买入。对基金经理蔡嵩松这种极致化的操作,市场提出很多质疑。

  半导体股票对于诺安成长来说,可谓是成也萧何败也萧何。

  因为重仓持有卓胜微等半导体股票,诺安成长的业绩在2019年一扫前期颓势,当年收益率高达95.44%,在同类可比的635只偏股混合型基金中排名第5。

  业绩暴涨让诺安成长成为明星基金,受到基民热捧。数据显示,这只基金的规模从2019年6月底的10.70亿元飙升到2020年6月底的161.19亿元。一年间增长14倍,基金经理蔡嵩松也成为圈内顶流。

  不过,半导体板块风口不在后,重仓半导体的诺安成长,业绩也随之下滑。

  具体到卓胜微,诺安成长持股虽然过了举牌红线,但基金公司遵守的是双十规定,因此,其目前的操作并不违规。但这种极致化的操作,还是带来风控方面的质疑。业内人士认为,从风险控制的角度,这样的操作在基金行业非常少见。

  目前,蔡嵩松是打算重仓扛过半导体的寒冬了,因此,不排除其后市继续加仓卓胜微。

  类似操作,在赛道股上似乎不止诺安成长一家,部分明星基金在医药股特别是CRO板块上也有类似操作。这种负重逆流过河的玩法,风险之大不必细说,一旦公司基本面出现巨变,那重仓基金可能就会亏得底掉。

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