来源 :金融界2024-03-26
3月26日，欢乐家获中国银河谨慎推荐评级，近一个月欢乐家获得2份研报关注。
研报预计2024~2026年归母净利润分别为3.3/3.8/4.5亿元，分别同比+17.1%/16.2%/18.0%。研报认为，品类红利释放叠加渠道持续精耕推动23Q4椰汁饮料高增。23Q4收入同比+15.6%，逆势实现较快增长，并且环比与同比均有所提速，拆分来看椰汁饮料收入体量突破10亿元，同比增长约30%。产品结构优化与成本下降推动23Q4净利率持续改善。24Q1主业有望保持韧性，24Q2关注新品拓展节奏。长期看，公司在水果罐头与大包装椰汁饮料具备一定竞争优势，在渠道精细化管理的推动下仍有较大下沉空间，有望实现稳健增长。
风险提示：竞争超预期的风险，行业需求下滑的风险，新业务拓展不及预期的风险，食品安全风险。